Indeks S&P 500 ($SPX) (SPY) hari ini turun -2,18%, Indeks Rata-rata Industri Dow Jones ($DOWI) (DIA) turun -2,27%, dan Indeks Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) turun -2,37%. Berjangka E-mini S&P Maret (ESH26) turun -2,05%, dan berjangka E-mini Nasdaq Maret (NQH26) turun -2,21%.
Indeks saham terjun bebas hari ini, dengan S&P 500 jatuh ke level terendah 3,25 bulan, Dow Jones Industrial Average turun ke level terendah 2,75 bulan, dan Nasdaq 100 meluncur ke level terendah 3,5 bulan.
Pasar saham global merosot, dan harga minyak mentah serta imbal hasil obligasi melonjak karena perang di Iran memasuki hari keempat tanpa tanda-tanda mereda. Ini memperkuat kekhawatiran akan gangguan panjang di pasar energi dan lonjakan inflasi.
Minyak mentah WTI (CLJ26) naik lebih dari +8% ke level tertinggi 8,5 bulan setelah seorang penasihat komandan Korps Pengawal Revolusi Islam Iran mengatakan ke TV negara bahwa “kami akan membakar kapal apa pun yang mencoba melewati” Selat Hormuz. Selat ini membentang di sepanjang pantai Iran dan menangani seperlima minyak dunia. Goldman Sachs memperkirakan premi risiko waktu-nyata untuk minyak mentah sebesar $18/barel, sesuai dengan perkiraan dampak penghentian penuh lalu lintas tangker di Selat Hormuz selama enam minggu.
Juga, puing-puing yang jatuh dari drone Iran yang dicegat menyebabkan kebakaran besar di hub perdagangan minyak utama Uni Emirat Arab, Fujairah, salah satu pusat penyimpanan minyak terbesar di Timur Tengah. Harga gas alam Eropa naik +22% hari ini ke level tertinggi 3 tahun setelah Qatar menutup pabrik Ras Laffan, fasilitas ekspor gas alam terbesar di dunia, setelah menjadi target serangan drone Iran. Pabrik Ras Laffan menyumbang sekitar 20% dari pasokan gas alam cair global.
Presiden Trump mengatakan hari Senin bahwa operasi tempur melawan Iran bisa berlangsung berminggu-minggu sampai semua tujuan selesai. Presiden Trump menyerukan para pemimpin Iran untuk menyerah, tetapi kepala keamanan Iran mengatakan bahwa mereka tidak berniat bernegosiasi dengan AS.
Imbal hasil obligasi global melonjak hari ini, membebani saham di tengah dampak inflasi potensial dari lonjakan harga energi. Imbal hasil bund Jerman 10 tahun melonjak ke level tertinggi 2,5 minggu sebesar 2,814%, imbal hasil gilt Inggris 10 tahun naik ke level tertinggi 3 minggu sebesar 4,553%, dan imbal hasil T-note 10 tahun naik ke level tertinggi 2 minggu sebesar 4,12%.
Presiden Fed Kansas City Jeff Schmid berkata, “Inflasi telah berada di atas tujuan Fed selama hampir lima tahun sekarang, jadi saya pikir kita tidak punya ruang untuk berpuas diri.”
Presiden Fed New York John Williams mengatakan pemotongan suku bunga Fed tambahan akan dibenarkan jika inflasi melambat lebih jauh setelah sebagian besar dampak tarif berlalu.
Fokus pasar minggu ini akan pada berita perang AS-Iran, laba perusahaan, dan berita ekonomi. Pada hari Rabu, perubahan ketenagakerjaan ADP Februari diperkirakan meningkat +40.000. Juga, indeks layanan ISM Februari diperkirakan turun -0,3 menjadi 53,5. Selain itu, Fed merilis Buku Beige-nya. Pada hari Kamis, klaim pengangguran awal mingguan diperkirakan meningkat +3.000 menjadi 215.000. Juga, produktivitas non-pertanian Q4 diperkirakan naik +1,8%, dan biaya tenaga kerja per unit Q4 diperkirakan naik +2,0%. Pada hari Jumat, payroll non-pertanian Februari diperkirakan meningkat +60.000, dan tingkat pengangguran Februari diperkirakan tetap tidak berubah di 4,3%. Juga, pendapatan per jam rata-rata Februari diperkirakan meningkat +0,3% secara bulanan dan +3,7% secara tahunan. Selain itu, penjualan eceran Februari diperkirakan turun -0,3% secara bulanan dan penjualan eceran Februari ex-autos diperkirakan tetap tidak berubah secara bulanan.
Musim laba Q4 hampir berakhir, dengan lebih dari 90% perusahaan S&P 500 telah melaporkan hasil laba. Laba telah menjadi faktor positif untuk saham, dengan 73% dari 481 perusahaan S&P 500 yang telah melaporkan mengalahkan ekspektasi. Menurut Bloomberg Intelligence, pertumbuhan laba S&P diperkirakan naik +8,4% di Q4, menandai kuartal kesepuluh berturut-turut pertumbuhan tahun-ke-tahun. Kecuali tujuh saham teknologi megacap “Magnificent Seven”, laba Q4 diperkirakan meningkat +4,6%.
Pasar mendiskonto peluang 2% untuk pemotongan suku bunga -25 bp pada pertemuan kebijakan berikutnya pada 17-18 Maret.
Pasar saham luar negeri jauh lebih rendah hari ini. Euro Stoxx 50 jatuh ke level terendah 2 bulan dan turun -4,15%. Komposit Shanghai China turun dari level tertinggi 10,5 tahun dan ditutup turun -1,43%. Saham Nikkei 225 Jepang turun ke level terendah 3 minggu dan ditutup turun -3,06%.
Suku Bunga
T-note 10 tahun Juni (ZNM6) hari ini turun -7 tik. Imbal hasil T-note 10 tahun naik +3,6 bp menjadi 4,071. T-note Juni terjun ke level terendah 2 minggu hari ini, dan imbal hasil T-note 10 tahun melonjak ke level tertinggi 2 minggu sebesar 4,115%. Lonjakan harga energi hari ini telah memicu kekhawatiran inflasi dan membebani harga T-note, dengan minyak mentah WTI naik lebih dari +7% ke level tertinggi 8,5 bulan. Tingkat inflasi breakeven 10 tahun naik ke level tertinggi 2 minggu sebesar 2,318%. T-note pulih dari level terburuknya setelah penjualan saham mendorong beberapa pembelian aset aman utang pemerintah.
Imbal hasil obligasi pemerintah Eropa bergerak lebih tinggi. Imbal hasil bund Jerman 10 tahun naik ke level tertinggi 2,5 minggu sebesar 2,814% dan naik +5,9 bp menjadi 2,771%. Imbal hasil gilt Inggris 10 tahun naik ke level tertinggi 3 minggu sebesar 4,553% dan naik +14,2 bp menjadi 4,516%.
CPI Zona Euro Februari naik +1,9% secara tahunan, lebih kuat dari ekspektasi +1,7% secara tahunan. CPI inti Februari naik +2,4% secara tahunan, lebih kuat dari ekspektasi +2,2% secara tahunan.
Swap mendiskonto peluang 3% untuk kenaikan suku bunga +25 bp oleh ECB pada pertemuan kebijakan berikutnya pada 19 Maret.
Penggerak Saham AS
Saham teknologi “Magnificent Seven” lebih rendah hari ini. Tesla (TSLA) turun lebih dari -4%, dan Amazon.com (AMZN) serta Alphabet (GOOGL) turun lebih dari -2%. Juga, Nvidia (NVDA) turun lebih dari -2% karena pejabat AS mempertimbangkan batas jumlah akselerator AI yang dapat diekspor Nvidia ke satu perusahaan China mana pun. Selain itu, Meta Platforms (META) turun lebih dari -1%, Apple (AAPL) turun -0,85%, dan Microsoft (MSFT) turun -0,60%.
Saham pembuat chip dan infrastruktur AI jatuh hari ini, membebani pasar yang lebih luas. Micron Technology (MU) turun lebih dari -8% untuk memimpin pecundang di Nasdaq 100, dan Western Digital (WDC) turun lebih dari -7%. Juga, KLA Corp (KLAC), ASML Holding NV (ASML), Seagate Technology Holdings Plc (STX), dan Intel (INTC) turun lebih dari -6%, dan Applied Materials (AMAT) serta Lam Research (LRCX) turun lebih dari -5%. Selain itu, Advanced Micro Devices (AMD), Marvell Technology (MRVL), Analog Devices (ADI), dan NXP Semiconductors NV (NXPI) turun lebih dari -4%.
Saham pertambangan terjun hari ini dengan harga emas turun lebih dari -4% dan harga perak turun lebih dari -7%. Hecla Mining (HL) turun lebih dari -14%, dan Coeur Mining (CDE) turun lebih dari -11%. Juga, Anglogold Ashanti (AU) turun lebih dari -10%, dan Barrick Mining (B) turun lebih dari -9%. Selain itu, Freeport McMoRan (FCX) dan Newmont Corp (NEM) turun lebih dari -7%.
Saham maskapai penerbangan berada di bawah tekanan untuk hari kedua hari ini karena harga minyak mentah melonjak ke level tertinggi 8,5 bulan, yang akan mendongkrak harga bahan bakar jet dan mengurangi keuntungan maskapai. Alaska Air Group (ALK) turun lebih dari -6%, dan American Airlines Group (AAL) serta United Airlines Holdings (UAL) turun lebih dari -4%. Juga, Southwest Airlines (LUV) dan Delta Air Lines (DAL) turun lebih dari -3%.
Saham pembangun rumah mundur hari ini setelah imbal hasil T-note 10 tahun naik ke level tertinggi 2 minggu, yang akan mendorong suku bunga hipotek lebih tinggi dan mungkin membatasi prospek penjualan rumah. Lennar (LEN) dan PulteGroup (PHM) turun lebih dari -3%. Juga, DR Horton (DHI), Toll Brothers (TOL), dan KB Home (KBH) turun lebih dari -2%.
Saham terkait cryptocurrency meluncur hari ini, dengan Bitcoin (^BTCUSD) turun lebih dari -2%. MARA Holdings (MARA) dan Riot Platforms (RIOT) turun lebih dari -6%. Juga, Galaxy Digital Holdings (GLXY) turun lebih dari -5%, dan Strategy (MSTR) serta Coinbase Global (COIN) turun lebih dari -3%.
Sea Ltd. (SE) turun lebih dari -23% setelah melaporkan laba bersih Q4 sebesar $410,9 juta, lebih lemah dari konsensus $442 juta.
MongoDB (MDB) turun lebih dari -22% setelah meramalkan pendapatan 2027 sebesar $2,86 miliar hingga $2,90 miliar, di bawah konsensus $2,90 miliar.
Surgery Partners (SGRY) turun lebih dari -20% setelah meramalkan pendapatan tahun penuh sebesar $3,35 miliar hingga $3,45 miliar, jauh di bawah konsensus $3,56 miliar.
Credo Technology Group Holding Ltd (CRDO) turun lebih dari 17% setelah meramalkan pendapatan Q4 sebesar $425 juta hingga 435 juta, titik tengahnya di bawah konsensus $430,5 juta.
ON Holding AG (ONON) turun lebih dari -13% setelah meramalkan penjualan bersih tahun penuh dalam mata uang konstan naik +23%, di bawah konsensus +25,8%.
Pinterest (PINS) naik lebih dari +6% setelah mengesahkan program pembelian kembali saham baru senilai $3,5 miliar dan mengumumkan investasi strategis $1 miliar dari Elliot Investment Management.
Best Buy (BBY) naik lebih dari +4% untuk memimpin gainer di S&P 500 setelah melaporkan EPS disesuaikan Q4 sebesar $2,61, lebih kuat dari konsensus $2,46.
Target (TGT) naik lebih dari +4% setelah meramalkan EPS disesuaikan tahun penuh sebesar $7,50 hingga $8,50, titik tengahnya di atas konsensus $7,61.
Laporan Laba (3/3/2026)
AutoZone Inc (AZO), Best Buy Co Inc (BBY), CrowdStrike Holdings Inc (CRWD), Gitlab Inc (GTLB), On Holding AG (ONON), Ross Stores Inc (ROST), Thor Industries Inc (THO), Versant Media Group Inc (VSNT), Viking Holdings Ltd (VIK).
Pada tanggal publikasi, Rich Asplund tidak memiliki (baik langsung maupun tidak langsung) posisi di sekuritas mana pun yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com