Pasar memasuki minggu yang dipendekkan liburan setelah tutup hari Senin untuk Hari Presiden. Ketakutan akan gangguan AI yang awalnya tekan saham software sekarang sudah menyebar ke perusahaan manajemen kekayaan, real estate komersial, dan perusahaan logistik. Ini membuat volatilitas luas di berbagai sektor saat investor menilai ulang industri mana yang hadapi ancaman dari otomatisasi AI.
Perluasan penjualan mendadak di luar teknologi menunjukkan kekhawatiran bahwa dampak AI akan jauh lebih luas dan mengganggu dari perkiraan awal. AI berpotensi mengubah model bisnis di layanan keuangan, manajemen properti, dan operasi rantai pasok.
Hari Jumat akan ada konvergensi data ekonomi yang luar biasa. Revisi GDP Q4, Indeks Harga Inti PCE bulan Desember, dan rilis data PMI Manufacturing dan Services semua akan keluar jam 8:30 dan 9:45 pagi. Ini memberikan perspektif lengkap tentang pertumbuhan, inflasi, dan aktivitas bisnis secara bersamaan.
Risalah rapat FOMC hari Rabu jam 2 siang akan memberikan wawasan terakhir tentang pembahasan kebijakan The Fed sebelum pergantian kepimpinan. Kalender laporan keuangan menampilkan hasil penting dari Walmart (WMT) hari Kamis yang uji kesehatan konsumen, dan Alibaba (BABA) hari Kamis yang berikan perspektif konsumen China.
Minggu perdagangan empat hari yang singkat ini padat dengan informasi penting yang bisa gerakkan pasar dalam waktu terbatas, berpotensi ciptakan volatilitas yang lebih besar.
Berikut adalah 5 hal yang perlu di pantau minggu ini di Pasar.
Ketakutan Gangguan AI dan Penularan Sektor
Penyebaran cepat kekhawatiran gangguan AI dari perusahaan software ke perusahaan manajemen kekayaan, real estate komersial, dan penyedia logistik menandai perubahan besar dalam psikologi pasar tentang dampak ekonomi AI. Penjualan di sektor manajemen kekayaan mencerminkan ketakutan bahwa penasihat AI dan platform robot bisa gantikan hubungan konsultansi keuangan tradisional. Kelemahan di real estate komersial menunjukkan kekhawatiran tentang otomatisasi manajemen properti oleh AI dan berkurangnya kebutuhan ruang kantor karena AI memungkinkan kerja jarak jauh yang efisien. Tekanan pada perusahaan logistik mengindikasikan kekhawatiran bahwa AI akan optimalkan rantai pasok hingga mengurangi campur tangan manusia dan tekan margin. Narasi gangguan yang meluas ini ciptakan tantangan perputaran sektor saat investor kesulitan identifikasi industri mana yang punya keunggulan kompetitif tahan lama terhadap AI, dan mana yang hadapi risiko usang. Hasil Palo Alto Networks (PANW) hari Selasa akan dipantau untuk implikasi keamanan siber dari proliferasi AI. Hasil DoorDash (DASH) hari Kamis akan uji ekonomi pengiriman makanan di tengah pertanyaan efisiensi yang digerakkan AI. Penularan sektor ini bisa jadi penilaian ulang rasional atas ancaman AI, atau ketakutan berlebihan yang ciptakan peluang beli di saham yang tertekan.
Cerita Berlanjut
Konvergensi Data Ekonomi Hari Jumat
Hari Jumat menghadirkan konvergensi data yang belum pernah terjadi. Revisi GDP Q4 jam 8:30, Indeks Harga Inti PCE Desember jam 8:30, PMI Manufacturing dan Services jam 9:45, dan penjualan rumah baru jam 10:00—intinya memberikan gambaran ekonomi lengkap dalam kurang dari dua jam. Revisi GDP akan berikan perspektif akhir tentang momentum pertumbuhan kuartal keempat, dengan fokus pada kontribusi belanja konsumen dan pola investasi bisnis yang menentukan kesehatan ekonomi akhir tahun. Pembacaan Inti PCE adalah ukuran inflasi favorit The Fed dan akan penting untuk menilai apakah tekanan harga mereda menjelang akhir tahun atau tetap tinggi. Rilis ganda PMI akan tawarkan perspektif ke depan tentang aktivitas bisnis memasuki 2026, sementara penjualan rumah baru akan berikan konteks pasar perumahan. Waktu yang singkat ini ciptakan kompleksitas luar biasa karena pasar harus cerna indikator pertumbuhan, inflasi, dan aktivitas ke depan secara bersamaan untuk tentukan outlook ekonomi dan ekspektasi kebijakan The Fed. GDP kuat dengan inflasi tinggi bisa beri tekanan pada sektor sensitif suku bunga, sementara pertumbuhan lemah bersama harga yang mereda bisa dukung posisi dovish meski ada ketidakpastian kepemimpinan The Fed.
Risalah FOMC dan Wawasan Transisi Kebijakan
Risalah rapat FOMC hari Rabu jam 2 siang mewakili pandangan detail terakhir ke dalam pembahasan kebijakan The Fed sebelum transisi kepemimpinan, memberikan wawasan penting tentang debat internal yang akan bentuk warisan kebijakan untuk ketua baru. Risalah akan dianalisis untuk diskusi tentang kekhawatiran inflasi yang menetap, evolusi penilaian pasar tenaga kerja, dan kecepatan penyesuaian kebijakan di masa depan. Setiap pengungkapan perbedaan pendapat di antara pejabat The Fed tentang perlunya pemotongan suku bunga baru-baru ini atau kekhawatiran tentang stabilitas keuangan bisa pengaruhi ekspektasi pasar tentang fleksibilitas kebijakan ketua baru. Risalah juga mungkin ungkap bagaimana pembuat kebijakan menimbang dampak produktivitas potensial AI terhadap tekanan inflasi jangka pendek—debat yang bisa jadi semakin penting seiring ketakutan gangguan AI menyebar ke berbagai sektor. Pesanan barang tahan lama hari Rabu jam 8 pagi akan berikan konteks ekonomi tambahan tentang niat investasi bisnis, sementara Indeks Manufaktur Philadelphia Fed hari Kamis akan tawarkan perspektif industri regional sebelum data ekonomi komprehensif hari Jumat.
Walmart dan Realitas Belanja Konsumen
Hasil Walmart (WMT) hari Kamis mewakili salah satu penilaian kesehatan konsumen paling penting di awal 2026, memberikan wawasan komprehensif tentang pola belanja rumah tangga, perilaku cari nilai, dan manajemen persediaan retailer. Pertumbuhan penjualan toko yang sama Walmart, kinerja e-commerce, dan tren inflasi bahan makanan akan bantu tentukan apakah konsumen pertahankan ketahanan belanja hingga akhir tahun atau mulai menarik diri karena tekanan ekonomi. Komentar perusahaan tentang pola lalu lintas toko, ukuran keranjang belanja, dan perilaku konsumen beralih ke produk lebih murah di kuartal pertama akan penting untuk bentuk ekspektasi tentang trajektori belanja tahun 2026. Hasil Medtronic (MDT) hari Selasa akan berikan perspektif peralatan kesehatan, sementara hasil Alibaba (BABA) hari Kamis akan tawarkan wawasan kontras tentang konsumen China di tengah ketegangan perdagangan dan langkah stimulus domestik. Hasil Carvana (CVNA) hari Rabu akan uji permintaan kendaraan bekas, sementara Occidental Petroleum (OXY) akan berikan perspektif sektor energi. Hasil Newmont (NEM) hari Kamis akan tawarkan wawasan pertambangan emas setelah volatilitas logam mulia baru-baru ini.
Penilaian Sektor Komoditas dan Material
Hasil Vale (VALE) hari Rabu akan berikan wawasan penting tentang permintaan bijih besi, tren produksi baja, dan harga komoditas industri yang jadi indikator utama untuk pengeluaran infrastruktur global dan aktivitas manufaktur. Komentar Vale tentang permintaan China, operasi Brasil, dan ekspektasi harga komoditas akan bantu nilai apakah sektor material bisa pertahankan kekuatan baru-baru ini atau hadapi tantangan dari perlambatan pertumbuhan ekonomi. Hasil Newmont (NEM) dan Occidental (OXY) hari Kamis akan tambahkan perspektif logam mulia dan energi ke gambaran komoditas. Kluster laporan material ini datang saat investor menilai ulang trajektori inflasi dan alokasi aset riil di tengah ketidakpastian kebijakan The Fed. Permintaan komoditas yang kuat bisa validasi kekhawatiran inflasi menetap dan dukung posisi sektor material, sementara kelemahan bisa mengindikasikan perlambatan pertumbuhan global yang mempersulit asumsi outlook ekonomi. Konvergensi laporan material dengan data ekonomi komprehensif hari Jumat ciptakan potensi perputaran sektor signifikan jika tren komoditas dan indikator ekonomi ceritakan kisah berbeda tentang kekuatan permintaan global.
Semoga sukses di minggu ini dan jangan lupa baca artikel opsi harian saya.
Pada tanggal publikasi, Gavin McMaster tidak memiliki (baik langsung maupun tidak langsung) posisi dalam efek apapun yang disebut dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini pertama kali diterbitkan di Barchart.com