Logo Ameriprise Financial
Walter Berman, CFO Ameriprise Financial (NYSE:AMP), menjelaskan model bisnis terintegrasi perusahaan, posisi suku bunga, strategi pertumbuhan penasihat keuangan, dan prioritas pengembalian modal pada Konferensi Layanan Keuangan Tahunan ke-34 Bank of America di Miami. Berman, seorang veteran Ameriprise lebih dari dua dekade, menekankan bahwa tiga bisnis inti perusahaan—manajemen kekayaan, manajemen aset, dan asuransi—dirancang untuk bekerja sama, bukan beroperasi sendiri-sendiri.
Berman mengatakan sejarah Ameriprise dalam menghadapi siklus pasar didukung oleh cara bisnisnya "saling mendukung" untuk melayani klien dengan "mulus dan efisien". Membahas pandangan suku bunga, dia mencatat pasar saham memberikan "banyak angin di belakang" beberapa tahun terakhir, sementara perusahaan telah mengambil langkah untuk mengurangi kepekaan terhadap suku bunga jangka pendek.
→ Amazon Bets Big on BETA: Why Analysts See 50% Upside
Dia mengatakan Ameriprise membangun kembali banknya setelah "de-banking" tahun 2012 untuk melayani klien dan menciptakan pendapatan lebih stabil melalui akun sweep. Belakangan, manajemen berinvestasi untuk mengurangi ketergantungan pada pendapatan jangka pendek dan menjaga keselarasan aset-kewajiban serta kualitas aset. Berman menyatakan perusahaan kini pada "tingkat paparan terendah terhadap suku bunga jangka pendek," menambahkan bank punya sekitar $7 miliar di luar neraca dan kas jangka pendek. Dia juga menyebut durasi hampir 3,8 tahun dan rata-rata tingkat hasil sekitar 5% pada investasi terkini.
Mengenai ekonomi sweep, Berman menggambarkan sweep dalam neraca sebagai bisnis spread yang dikelola dalam kisaran 100-120 basis poin, sambil mencatat dampak terbesar dari pemotongan suku bunga akan pada saldo sweep di luar neraca, meski dia menyebut dampaknya marginal.
→ Cisco Systems Below $82? Buy Now, It Won’t Last—$182 Is Coming
Membahas pendorong profitabilitas di manajemen kekayaan dan kas bank terkait, Berman menyebut pendekatan Ameriprise sebagai "model stewardship" yang fokus memenuhi kebutuhan klien secara menguntungkan, beroperasi efisien dengan manajemen risiko tepat, dan mempertahankan talenta untuk menjalankan eksekusi di seluruh perusahaan.
Dia mengatakan bank telah tumbuh menjadi hampir $23 miliar aset dan dimaksudkan untuk memperdalam hubungan klien sambil menyumbang pendapatan stabil. Berman menunjuk rencana penawaran termasuk rekening giro, pinjaman garis kredit ekuitas rumah, dan pinjaman jaminan yang diperluas sebagai bagian dari perluasan kemampuan untuk klien kekayaan.
→ Palantir Is Down 27%, But the Long-Term Math Still Favors Bulls
Pada perekrutan dan retensi penasihat, Berman mengatakan proposisi nilai Ameriprise berpusat pada membantu penasihat berkembang melalui rujukan, sumber daya lapangan, dan alat terintegrasi yang mendukung keterlibatan klien yang sering. Namun, dia mengakui tekanan kompetitif dari tawaran yang semakin agresif kepada penasihat, termasuk dari broker-dealer independen dan firma ekuitas swasta. Dia mengatakan Ameriprise "mengubah pendekatan kami" pada apa yang bersedia diberikan untuk tetap kompetitif, yang memberi tekanan pada perusahaan, tapi menambahkan perusahaan punya margin untuk menyerap dampaknya dan akan terus "merancang ulang dan menyesuaikan."
Berman mengatakan pertumbuhan penasihat tetap menjadi pendorong utama aset baru bersih. Dia menyebut perusahaan menambah 91 penasihat pada kuartal terakhir yang dibahas dan 336 di 2025, menggambarkan program rekrutmen aktif dan menunjukkan Ameriprise berkomitmen bersaing di tengah pergeseran proposisi nilai di saluran tersebut. Dia juga mengatakan catatan pertumbuhan penasihat organik Ameriprise adalah "tertinggi di industri," dan mengulang target jangka panjang sekitar 4% pertumbuhan aset baru bersih rata-rata dari waktu ke waktu, sambil mengingatkan bisa ada "kendala di jalan" karena variabilitas atrisi dan rekrutmen.
Membahas campuran saluran dalam tiga sampai lima tahun ke depan, Berman menyoroti beberapa jalur pertumbuhan:
Saluran waralaba dan karyawan: Dia mengatakan saluran waralaba terus tumbuh dan perusahaan punya margin untuk bersaing, sementara saluran karyawan "agak ketat" karena upaya retensi wirehouse tapi masih tumbuh.
Saluran bank: Dia menunjuk hubungan baru yang diumumkan dengan Huntington diharapkan mendukung pertumbuhan.
Saluran jarak jauh dan perencanaan suksesi: Berman mengatakan Ameriprise berinvestasi dalam model berbasis tim jarak jauh baik untuk tumbuh maupun menyediakan opsi perencanaan suksesi. Dia juga menggambarkan kesediaan perusahaan untuk membeli praktik penasihat sebagian atau penuh dalam beberapa kasus, yang katanya dapat memungkinkan pendekatan investasi dan pertumbuhan berbeda.
Ditanya tentang ukuran penasihat relatif terhadap wirehouses, Berman setuju penasihat wirehouse rata-rata lebih besar, tapi mengatakan Ameriprise fokus menarik penasihat bernilai lebih tinggi dan klien lebih kaya, mencatat profil klien target perusahaan telah bergeser dari $100.000+ ke level $500.000 dan $1 juta+.
Pada saldo dana pasar uang dan potensi pergerakan kas saat suku bunga turun, Berman mengatakan saldo sweep perusahaan sudah mendekati apa yang dibutuhkan secara operasional—sekitar 2% hingga 3%—karena penasihat secara historis berusaha menghindari kas menganggur. Dia juga mengatakan Ameriprise menarik hampir $45 miliar ke dana pasar uang dan CD pihak ketiga selama periode tersebut, di mana perusahaan memperoleh sekitar lima basis poin, dan menyarankan penempatan kembali saldo tersebut bisa menjadi peluang.
Mengenai penetapan harga sweep, Berman mengatakan Ameriprise menjalankan skrining kompetitif mingguan dan "mungkin lebih lambat bereaksi" untuk mengurangi tingkat kredit klien, menekankan prosesnya didorong patokan dan diatur dengan kontrol daripada perubahan subjektif.
Berman juga membahas "Signature Wealth," yang katanya diumumkan Mei 2025. Dia menggambarkannya sebagai upaya menggabungkan kemampuan manajemen kekayaan dan manajemen aset menjadi strategi investasi yang lebih mulus—menggabungkan SMA dan komponen terkait—sehingga penasihat dapat mengelola klien lebih efisien daripada "mengelola uang secara terpisah." Dia mengatakan 38 SMA baru diluncurkan sebagai bagian upaya itu dan adopsi awal serta uang baru telah kuat. Dia juga mencatat struktur itu dimaksudkan agar bisnis manajemen aset perusahaan dapat berpartisipasi lebih penuh di area yang sebelumnya tidak bisa karena kendala partisipasi afiliasi.
Pada bisnis manajemen aset, Berman mengatakan manajer aset AS perusahaan punya sekitar 15% hingga 17% partisipasi dalam jaringan kekayaan dan bersaing di "lapangan bermain rata" tanpa perlakuan istimewa. Dia mengatakan platform telah meluncurkan ETF aktif, dana interval, dan produk lain, dan mengulang bahwa Signature Wealth diharapkan memperluas peluang di area diskresi.
Ditanya tentang kembali ke arus masuk bersih positif di manajemen aset, Berman mengatakan ada jalurnya tapi menyebutnya "perjalanan panjang." Dia mengatakan kinerja adalah dasar, menambahkan kinerja ekuitas kuat sementara hasil pendapatan tetap kurang menguntungkan karena posisi durasi masa lalu yang "salah," yang sedang "diatasi." Dia menekankan aksi pengeluaran sebagai "proses perancangan ulang sejati" bukan sekadar pemotongan biaya, bertujuan menjaga margin sambil meningkatkan layanan klien.
Pada asuransi, Berman mengatakan itu mewakili sekitar 80% profitabilitas sekitar periode 2005 tapi kini sekitar 15%. Dia mengatakan tetap penting secara strategis sebagai bagian dari set solusi klien dan menyediakan arus kas stabil, sambil mencatat Ameriprise telah mengurangi risiko dari waktu ke waktu dengan keluar dari asuransi mobil dan rumah, mentransfer risiko anuitas tetap melalui reasuransi, dan menghentikan produk manfaat hidup pada anuitas variabel. Dia mengatakan perusahaan terus mengevaluasi manufaktur versus distribusi dan menambahkan Ameriprise tidak akan membeli perusahaan asuransi hari ini, tapi memandang buku yang ada berharga untuk dipertahankan mengingat kualitas dan karakteristik risiko-imbalannya.
Pada pertanyaan tentang penyebaran modal, Berman mengatakan Ameriprise punya posisi modal dan likuiditas berlebih kuat dan mengembalikan 88% modal ke pemegang saham melalui dividen dan buyback di 2025. Ke depan, dia mengatakan perusahaan menargetkan pengembalian sekitar 85% hingga 90% dan menunjukkan mungkin membeli kembali saham lebih agresif mengingat pergerakan pasar terkini, menggambarkannya sebagai peluang beli, sambil mempertahankan bahwa pengembalian pemegang saham tidak mengorbankan investasi dalam bisnis.
Ameriprise Financial, Inc adalah perusahaan jasa keuangan terdiversifikasi yang berkantor pusat di Minneapolis, Minnesota. Perusahaan menyediakan berbagai manajemen kekayaan berbasis nasihat, manajemen aset dan produk asuransi untuk klien individu dan institusional. Model bisnisnya berpusat pada penyampaian perencanaan keuangan dan nasihat investasi melalui jaringan penasihat keuangan bersama penawaran produk proprietary yang dirancang memenuhi kebutuhan pensiun, perlindungan dan akumulasi.
Produk dan layanan inti termasuk layanan perencanaan keuangan dan nasihat komprehensif, portofolio investasi dikelola, solusi perencanaan pensiun, produk anuitas dan asuransi jiwa.
Artikel "Ameriprise Financial CFO Touts Integrated Model, Advisor Growth and Bigger Buybacks at BofA Conference" awalnya diterbitkan oleh MarketBeat.