Banyak pemimpin industri teknologi seperti Elon Musk dan Tim Cook memperingatkan tentang krisis global yang akan datang: Kekurangan chip memori mulai memukul keuntungan, menggagalkan rencana perusahaan dan menaikkan harga untuk semua barang, dari laptop dan smartphone sampai mobil dan pusat data. Masalah ini akan makin parah.
Sejak awal 2026, Tesla Inc., Apple Inc. dan banyak perusahaan besar lainnya memberi sinyal bahwa kekurangan DRAM, atau dynamic random access memory — komponen dasar hampir semua teknologi — akan membatasi produksi. Cook memperingatkan ini akan menekan margin iPhone. Micron Technology Inc. menyebut hambatan ini “belum pernah terjadi sebelumnya.” Musk memahami sifat masalah yang sulit ini ketika dia menyatakan Tesla harus membangun pabrik chip memori sendiri.
“Kita punya dua pilihan: terbentur dinding chip atau buat fabrikasi,” katanya akhir Januari lalu.
Alasan utama kelangkaan ini adalah pembangunan pusat data AI. Perusahaan seperti Alphabet Inc. dan OpenAI menyedot porsi produksi chip memori yang makin besar — dengan membeli jutaan akselerator AI Nvidia Corp. yang punya alokasi memori sangat besar — untuk menjalankan chatbot dan aplikasi lain mereka. Ini membuat produsen elektronik konsumen berebut suplai chip dari Samsung Electronics Co. dan Micron yang makin menipis.
Kenaikan harga yang terjadi mulai terlihat seperti hiperinflasi di Republik Weimar. Harga satu jenis DRAM melonjak 75% dari Desember ke Januari, memacu kenaikan harga sepanjang kuartal liburan. Banyak pengecer dan perantara sekarang mengubah harga mereka setiap hari. “RAMmageddon” adalah istilah yang dipakai beberapa orang untuk menggambarkan apa yang akan datang.
“Kita berada di ambang sesuatu yang lebih besar dari apa pun yang pernah kita hadapi,” kata Tim Archer, CEO pemasok peralatan chip Lam Research Corp., dalam sebuah konferensi di Korea Selatan bulan ini. “Apa yang ada di depan kita dari sekarang sampai akhir dekade ini, dalam hal permintaan, lebih besar dari apa pun yang pernah kita lihat, dan bahkan akan mengalahkan semua sumber permintaan lain.”
Yang mengkhawatirkan dari tren ini adalah harga yang melonjak dan suplai yang menipis bahkan sebelum raksasa AI benar-benar memulai rencana pembangunan pusat data mereka. Alphabet dan Amazon.com Inc. baru mengumumkan rencana pembangunan besar tahun ini yang bisa mencapai $185 miliar dan $200 miliar, masing-masing — lebih banyak dari yang pernah dikeluarkan perusahaan mana pun dalam sejarah untuk pengeluaran modal dalam satu tahun.
Mark Li, analis Bernstein yang melacak industri semikonduktor, memperingatkan harga chip memori akan naik “parabolik”. Meski ini akan membawa keuntungan besar buat Samsung, Micron dan SK Hynix Inc., sektor elektronik lainnya akan bayar harga yang mahal dalam bulan-bulan ke depan.
“Ketidakseimbangan struktural antara penawaran dan permintaan ini bukan hanya fluktuasi jangka pendek,” kata Yang Yuanqing, CEO Lenovo Group Ltd., dalam wawancara setelah laporan keuangan Kamis lalu, sambil menjelaskan situasi ketat ini akan berlangsung setidaknya sampai akhir tahun.
Gangguan ini mengancam profitabilitas seluruh lini produk dan mengacaukan rencana jangka panjang.
Sony Group Corp. sekarang mempertimbangkan menunda peluncuran konsol PlayStation berikutnya ke 2028 atau bahkan 2029, menurut orang yang tahu pemikiran perusahaan itu. Itu akan menjadi gangguan besar bagi strategi yang direncanakan dengan hati-hati untuk mempertahankan keterlibatan pengguna antar generasi hardware. Rival dekat Nintendo Co., yang menyumbang kelebihan permintaan di 2025 setelah konsol Switch 2 barunya mendorong pembelian kartu penyimpanan, juga mempertimbangkan menaikkan harga perangkat itu di 2026, kata orang yang tahu rencananya. Perwakilan Sony dan Nintendo tidak menanggapi permintaan komentar.
Seorang manajer di pembuat laptop mengatakan Samsung Electronics baru-baru ini mulai meninjau kontrak suplai memorinya setiap kwartal, dibanding biasanya setiap tahun. Pembuat smartphone Tiongkok termasuk Xiaomi Corp., Oppo dan Shenzhen Transsion Holdings Co. memotong target pengiriman untuk 2026, dengan Oppo memotong perkiraannya hingga 20%, menurut media Tiongkok Jiemian. Perusahaan-perusahaan tidak menanggapi permintaan komentar.
“Saat ini, kita seperti ada di tengah badai yang kita hadapi jam per jam dan hari per hari,” kata Steinar Sonsteby, CEO firma IT Norwegia Atea ASA, kepada analis di bulan Februari.
Cisco Systems Inc. menyebutkan tekanan memori ketika memberi pandangan keuntungan yang lemah minggu lalu yang menyebabkan kerugian saham terburuknya dalam hampir empat tahun. Qualcomm Inc. dan Arm Holdings Plc keduanya memperingatkan dampak lebih lanjut ke depan.
Di Sunin Plaza, surga PC rakitan sendiri di Seoul, keramaian biasa di hari kerja sudah menghilang. Labirin kios, dulu pusat energi tinggi untuk kartu grafis gaming dan motherboard, sekarang diliputi keheningan yang aneh.
“Sebenarnya lebih bijak menunda bisnis hari ini, karena harganya hampir pasti lebih tinggi besok,” kata Suh Young-hwan, yang menjalankan tiga toko PC rakitan di Seoul dan sering berbisnis dengan kios di Sunin Plaza. “Kecuali Steve Jobs bangkit dari kematian dan bilang AI cuma gelembung, tren ini mungkin akan bertahan untuk beberapa waktu.”
Segmen PC premium dan rakitan sendiri terkena dampak keras ketika pembuat chip AS Micron memutuskan tahun lalu untuk mengakhiri merek memori konsumen Crucial yang populer, setelah beroperasi tiga dekade. Kelt Reeves, CEO dan pendiri pembuat PC khusus Falcon Northwest, mengatakan berakhirnya Crucial memulai “penyerbuan” untuk mengamankan inventaris sebanyak mungkin, mendorong harga memori ke rekor tertinggi baru di Januari. Sepanjang 2025, harga jual rata-rata Falcon Northwest naik $1.500 menjadi sekitar $8.000 untuk setiap komputer yang dibuat khusus.
Semua ini mengingatkan pada salah satu gangguan rantai pasokan terbesar baru-baru ini: kelangkaan chip mobil dan daya yang murah dan dasar di era Covid yang melumpuhkan pembuat mobil dari Ford Motor Co. sampai Volkswagen AG, memaksa pembuat smartphone menimbun dengan harga selangit, dan memicu gerakan global, termasuk di AS, untuk menarik dan membangun manufaktur chip lokal.
Waktu itu penyebabnya adalah lonjakan permintaan yang tak terduga untuk produk dari orang yang bekerja dari rumah dan berusaha minimalkan kontak.
Kali ini, kelangkaan berasal dari pergeseran industri memori ke arah AI. Meta Platforms Inc., Microsoft Corp., Amazon dan Alphabet menggelontorkan jumlah uang yang sangat besar ke pusat data yang bisa melatih dan menjalankan algoritma kecerdasan buatan, menaikkan pengeluaran dari $217 miliar di 2024 ke sekitar $360 miliar tahun lalu — menjadi perkiraan $650 miliar di 2026.
Pemborosan itu — yang menyaingi upaya manusia termahal dalam sejarah — lahir dari ambisi untuk mengalahkan rival raksasa mereka di bidang yang bisa menentukan masa depan mereka. Empat firma teknologi besar itu membayar mahal untuk komponen, sumber daya, dan talenta manusia yang akan memungkinkan semua infrastruktur AI itu.
Sedikit sektor yang telah berubah oleh dorongan gegabah itu selain memori global. Dalam tiga tahun sejak ChatGPT, Samsung, SK Hynix dan Micron telah mengalihkan sebagian besar manufaktur, riset, dan investasi mereka ke HBM yang dipakai dalam akselerator AI dari Nvidia dan Advanced Micro Devices Inc. Artinya kapasitas pabrik lebih sedikit untuk membuat DRAM biasa untuk elektronik dasar seperti telepon.
Tiga perusahaan itu memprioritaskan HBM daripada DRAM karena matematika sederhana.
Untuk setiap akselerator AI Nvidia yang dibeli hyperscaler, perusahaan-perusahaan ini juga butuh memori bandwidth-tinggi, atau HBM, untuk mendukung upaya mereka. Chip seperti itu terdiri dari DRAM yang dikemas rumit, sering ditumpuk delapan atau 12 lapis. Blackwell terbaru Nvidia dilengkapi 192 gigabyte RAM, atau enam kali jumlah yang dibutuhkan PC modern yang kuat. Sistem server AI terintegrasi bernama NVL72 punya 72 chip Blackwell dan 13,4 terabyte RAM. Setiap sistem skala-rak NVL72 yang dijual menggunakan memori yang cukup untuk seribu smartphone high-end atau beberapa ratus PC yang kuat.
Permintaan untuk HBM akan meningkat 70% year-over-year di 2026 saja, perkiraan konsultan TrendForce yang berbasis di Taipei. Sementara itu, HBM akan mengambil 23% dari total output wafer DRAM di 2026, naik dari 19% tahun lalu, menurut konsultan itu.
Mereka juga — di masa normal — menghasilkan margin lebih baik karena Samsung dan lainnya bisa menagih lebih mahal mengingat ketidakseimbangan penawaran dan permintaan. Pendapatan Micron diperkirakan lebih dari dua kali lipat di tahun fiskal yang berakhir Agustus. Penjualan SK Hynix lebih dari dua kali lipat di 2024 dan kemungkinan akan dua kali lipat lagi tahun ini.
Tapi gelombang bisnis HBM itu berarti masalah bagi konsumen memori. Itu membuat seluruh dunia kekurangan memori yang dibutuhkan orang untuk menyimpan foto ponsel, mengemudikan mobil, mengunduh film, dan menjalankan program komputer. GF Securities memperkirakan ada celah 4% antara penawaran dan permintaan untuk DRAM dan 3% untuk NAND, tapi angka itu belum memperhitungkan inventaris rendah di beberapa industri sehingga ketidakseimbangan sebenarnya kemungkinan lebih besar.
“Kekurangan DRAM akan bertahan di industri elektronik, telekomunikasi, dan otomotif sepanjang tahun,” kata analis Counterpoint MS Hwang. “Kita sudah melihat tanda-tanda pembelian panik di sektor otomotif, sementara produsen smartphone beralih ke alternatif chip yang lebih hemat biaya untuk mengurangi dampaknya.”
Dan kecil kemungkinan suplai memori dasar akan pulih dalam waktu dekat.
Samsung, SK Hynix dan Micron bersama-sama telah melalui beberapa siklus naik-turun dalam permintaan chip memori. Meski mereka berusaha meningkatkan penawaran, akan butuh tahunan untuk membangun dan melengkapi fasilitas chip baru yang dibutuhkan untuk membuat lebih banyak chip memori.
“Ini adalah ketidaksesuaian paling signifikan antara permintaan dan penawaran dalam hal besaran maupun jangka waktu yang pernah kita alami dalam 25 tahun saya di industri,” kata Wakil Presiden Eksekutif Operasi Micron Manish Bhatia kepada Bloomberg News di Desember.
Bhatia mungkin merujuk pada pandangan yang berkembang bahwa industri mengalami apa yang disebut “siklus-super” permintaan AI. Itu merujuk pada gelombang adopsi teknologi yang begitu luas dan besar sehingga memengaruhi atau bahkan menghapuskan siklus naik-turun industri memori selama beberapa dekade, di mana pembuat chip membangun kapasitas untuk mengejar harga naik, hanya untuk berlebihan dan memicu penurunan. Kali ini, kenaikannya jelas dan sedikit — apalagi para hyperscaler — yang berjudi pada akhirnya.
Perusahaan elektronik dari Xiaomi sampai Samsung dan Dell Technologies Inc. telah memperingatkan konsumen untuk bersiap dengan label harga lebih tinggi tahun ini, menjelang pemilihan pertengahan masa jabatan kunci di AS, ketika inflasi bisa menjadi titik fokus.
Biaya memori yang melonjak berarti DRAM bisa segera menyumbang hingga 30% dari biaya bahan baku smartphone low-end — tiga kali lipat dari 10% di awal 2025. Dampak terbesar akan pada ponsel lebih murah yang kurang punya daya harga, kata Counterpoint Research.
“Memori sekarang adalah emas baru untuk sektor AI dan otomotif, tapi jelas ini tidak akan mudah,” kata mitra AMD Arista Networks Inc. CEO Jayshree V. Ullal kepada analis di Februari. “Ini akan menguntungkan mereka yang berencana dan mereka yang bisa mengeluarkan uang untuk itu.”