Berdasarkan data S&P Global Market Intelligence, saham USA Rare Earth (NASDAQ: USAR) telah naik luar biasa 83% sejak awal tahun ini, dengan kenaikan 88.4% pada bulan Januari saja. Alasannya pasti: perusahaan akhirnya mendapatkan perjanjian kerjasama dengan Pemerintah AS yang telah diramalkan pasar sejak pesaingnya, MP Materials, mendapat kesepakatan serupa bulan Juli lalu.
Perjanjian yang diumumkan akhir Januari ini punya sisi positif dan negatif untuk investor. Di satu sisi, penerbitan saham dan warrant untuk pemerintah dan investor swasta mengencerkan kepentingan pemegang saham lama dan membawa risiko politik yang biasa ada dalam kemitraan pemerintah-swasta.
Di sisi lain, pengumpulan dana sebesar $3.1 miliar ($1.3 miliar pinjaman, $277 juta dari penjualan saham ke pemerintah, dan $1.6 miliar investasi swasta) sangat mengurangi risiko rencana bisnis perusahaan. Hal ini membuat manajemen menaikkan ekspektasi operasional jangka menengah dan merilis target finansial untuk tahun 2030.
Sebagai pengingat, USA Rare Earth berencana memulai produksi komersial magnet tanah jarang di fasilitas Stillwater, Oklahoma, tahun ini. Kemudian, mereka akan mulai produksi komersial di deposit tambang Round Top di Texas pada 2028, yang nantinya akan menyuplai bahan baku tanah jarang ke Stillwater.
Aliran dana ini memungkinkan perusahaan membiayai tujuan penambangan, pengolahan, pembuatan logam, dan produksi magnet. Manajemen langsung menjelaskan bagaimana perjanjian ini mengubah ekspektasi operasional mereka untuk 2030.
Seperti terlihat di bawah, perjanjian ini mengubah segalanya. Kepastian pendanaan memastikan pengembangan komersial dan meningkatkan drastis rencana perusahaan untuk memproduksi magnet tanah jarang pada 2030.
Kapasitas USA Rare Earth di 2030
| Aktivitas | Sebelum Perjanjian | Setelah Perjanjian |
|---|---|---|
| Penambangan & Pengolahan | Tergantung pengumpulan modal | 8.000 ton per tahun |
| Pembuatan Logam | 2.000 tpy | 27.500 ton per tahun |
| Pembuatan Magnet | 4.800 tpa | 10.000 ton per tahun |
Sumber data: Presentasi USA Rare Earth. tpa = ton per annum (ton per tahun).
Peningkatan rencana produksi berarti manajemen bisa memberikan proyeksi finansial untuk 2030: pendapatan $2.6 miliar, EBITDA $1.2 miliar, dan arus kas bebas (FCF) $900 juta.
Berdasarkan kapitalisasi pasar saat ini sebesar $4.74 miliar, angka-angka ini akan menempatkan saham pada valuasi 5.3 kali FCF di 2030, sebuah valuasi yang sangat menarik.
Proyeksi finansial membuat saham ini menarik, namun masih banyak risiko sebelum perusahaan mendekati angka-angka tersebut. Manajemen harus mengoperasikan Stillwater, mengembangkan Round Top secara komersil, dan menghindari jebakan keterlibatan politik. Meski begitu, perusahaan ini membantu AS mengamankan pasokan domestik untuk bahan dan magnet tanah jarang kritis. Selama itu menjadi prioritas, perusahaan kemungkinan akan didukung.
Sebelum membeli saham USA Rare Earth, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan USA Rare Earth tidak termasuk di dalamnya. Ke-10 saham pilihan itu bisa menghasilkan keuntungan besar di tahun-tahun mendatang.
Ingat ketika Netflix masuk daftar ini pada 17 Desember 2004… jika kamu investasi $1.000 saat rekomendasi kami, kamu akan punya $429.385!* Atau ketika Nvidia masuk daftar pada 15 April 2005… investasi $1.000 saat itu akan menjadi $1.165.045!*
Perlu dicatat, rata-rata total return Stock Advisor adalah 913% — mengalahkan kinerja pasar dibandingkan S&P 500 yang 196%. Jangan lewatkan daftar 10 terbaru yang tersedia bersama Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.
Lihat 10 saham tersebut »
*Return Stock Advisor per 12 Februari 2026.
Lee Samaha tidak memegang posisi di saham yang disebutkan. The Motley Fool merekomendasikan MP Materials. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
USA Rare Earth Stock is Soaring in 2026, Is it Still a Buy? awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool.