Istilah “Software-mageddon” mungkin terdengar seperti film bencana tahun 1970-an, tapi bagi para investor, ini benar-benar nyata.
Istilah ini menggambarkan penjualan besar-besaran baru-baru ini di saham perangkat lunak dan teknologi. Ini didorong oleh kekhawatiran bahwa perusahaan AI generatif bisa membuat perusahaan perangkat lunak tradisional menjadi tidak relevan.
Per 9 Februari, ETF iShares Teknologi-Perangkat Lunak Amerika Utara (IGV) telah turun 24,6% sejak awal tahun. Beberapa investor telah meninggalkan sektor ini, sementara yang lain mencari saham murah.
Analis Wedbush, Dan Ives, menolak pandangan suram ini. Dia menyatakan bahwa “sangat jelas bagi kami bahwa Revolusi AI sedang berakselerasi dengan kecepatan tinggi, dengan tahun 2026 menjadi titik balik untuk AI.”
“Dunia pasar sedang membayangkan skenario kiamat untuk perusahaan perangkat lunak dalam jangka pendek, yang kami percaya sangat berlebihan,” katanya dalam catatan penelitian tanggal 8 Februari. “Penurunan pada perusahaan teknologi tangguh seperti Salesforce dan ServiceNow terlalu berlebihan, dan kedua perusahaan ini akan menjadi peserta inti dalam Revolusi AI.”
Saham perangkat lunak mengalami ‘minggu yang buruk,’ kata seorang analis. Bloomberg/Getty Images · Bloomberg/Getty Images
Software-mageddon menjadi topik utama dalam edisi 5 Februari dari TheStreet Pro’s Stocks & Markets Podcast. Pembawa acara Chris Versace berbicara dengan Lindsey Bell, Chief Investment Officer di 248 Ventures.
“Ini minggu yang buruk, bukan?” kata Bell, sambil mencatat banyak perusahaan teknologi melaporkan hasil kuartal yang kuat. “Semua orang tahu permintaan untuk AI ada di sana sekarang. Pertanyaannya adalah berapa lama ini akan bertahan, dan apa pengembalian dan profitabilitas dari semua pengeluaran ini.”
Lebih lanjut tentang teknologi:
Bell menyebutnya teka-teki bagi beberapa nama besar di bidang ini, mengingat pengeluaran mereka saat ini.
“Kami sudah memasukkan semua hari baik ke dalam harga,” katanya. “Sekarang kami bertahan atau bahkan mengambil sedikit keuntungan sampai kami mendapat kejelasan yang lebih baik tentang profitabilitas.”
“ServiceNow, Google, Microsoft, Palantir — banyak nama yang terpukul,” kata Versace, “tapi bisnis mereka solid. Angka kuartal ini sangat bagus.”
Dia menambahkan bahwa Jensen Huang (CEO Nvidia), Lisa Su (CEO AMD), dan Rene Haas (CEO Arm Holdings), semua membahas penjualan besar-besaran ini.
“Dan mereka semua berkata, ‘ini konyol,'” kata Versace. “AI adalah alat. Ini akan disematkan dalam perangkat lunak untuk membuat produk yang lebih baik. Ini tidak akan menghancurkan segalanya.”
“Beberapa perusahaan ini sedang memasukkan AI ke dalam sistem mereka sekarang juga,” kata Bell. “Mereka memiliki pendapatan dan profitabilitas yang kuat. Sahamnya tidak jatuh bebas, tapi mereka dipukul seolah-olah hari-hari mereka sudah berakhir.”
The Magnificent Seven, termasuk Nvidia, Apple, dan Microsoft, mengalami tren turun karena ketidakpastian pasar, tarif, dan pengeluaran modal besar terkait AI. Analis mengatakan ini bisa berdampak signifikan pada arus kas.
“Meskipun perangkat lunak anjlok dan Mag Seven tidak bertahan, bagian lain dari teknologi berkinerja baik,” kata Bell. “Seiring perdagangan AI berkembang, berbagai jenis bisnis dibutuhkan untuk memfasilitasi pengembangannya.”
“Saya pikir terkadang reaksi spontan mengambil alih,” kata Versace. “Kita perlu mundur selangkah dan menilai datanya lebih cermat, jangan berasumsi yang terburuk.”
Dia mengakui bahwa tidak setiap bisnis teknologi akan menjadi pemenang.
“Beberapa model perangkat lunak akan tergantikan oleh AI,” katanya. “Tapi perusahaan platform enterprise lainnya diposisikan dengan baik untuk jangka panjang. Layanan dengan pesaing langsung dari OpenAI atau Anthropic mungkin menghadapi lebih banyak tantangan.”
“Beberapa saham perangkat lunak memiliki alat atau layanan berharga yang bisa membuat mereka target akuisisi,” kata Bell. “Berpikirlah secara luas. Hubungkan titik-titik datanya dan sadari: Lebih dari segelintir saham ini kemungkinan akan lebih tinggi dalam 12 bulan, tetapi beberapa rentan.”
Kisah ini awalnya diterbitkan oleh TheStreet pada 9 Februari 2026, di bagian Ekonomi. Tambahkan TheStreet sebagai Sumber Pilihan dengan mengklik di sini.