Unduh Laporan Lengkapnya Disini
Oleh Karen Roman
Strategi dari sumber favorit kami berhasil: Pendapatan bersih naik dan kualitas pendapatan terus membaik.
Aurora Cannabis Inc. (Nasdaq: ACB) melaporkan bahwa pendapatan bersih tumbuh C$7 juta menjadi C$94,2 juta yang mengesankan untuk kuartal ini. Ini berkat kontribusi dari segmen kanabis medis global dan perbanyakan tanaman. Sesuai keputusan ACB untuk memprioritaskan bisnis kanabis medis yang marginnya lebih tinggi, pendapatan segmen itu naik 12% menjadi C$76,2 juta. Pertumbuhan ini dipimpin oleh pasar internasional seperti Jerman dan Polandia yang tumbuh 17%. Kanabis medis menyumbang 81% dari total pendapatan, yang menekankan fokus perusahaan pada saluran yang diatur dan dipimpin dokter.
Margin tetap kuat sementara metrik profitabilitas menurun sedikit saja. Margin kotor yang disesuaikan membaik ke 62%, sementara EBITDA yang disesuaikan turun 5% dibanding tahun lalu menjadi C$18,5 juta. Tekanan datang dari biaya operasi yang lebih tinggi dan margin perbanyakan tanaman yang lebih lemah. Manajemen mengonfirmasi panduan EBITDA disesuaikan untuk tahun penuh 2026 sebesar C$52–57 juta, meski ada pandangan yang lebih hati-hati untuk kuartal keempat.
Secara strategis, ACB fokus kembali pada pasar medis yang imbal hasilnya lebih tinggi. Perusahaan melepas bisnis perbanyakan tanaman yang kurang menguntungkan dan keluar dari pasar kanabis konsumen Kanada tertentu. Sumber daya dialihkan ke peluang medis internasional.
Sementara itu, neraca ACB tetap salah satu yang terkuat di industri dengan uang tunai C$154 juta dan tanpa utang. Untuk fleksibilitas modal tambahan, ACB baru-baru ini mengajukan penawaran *at-the-market* hingga C$100 juta.
Ke depan, manajemen mengharapkan tahun fiskal 2026 menjadi tahun pendapatan tertinggi. Perkiraan meramalkan pertumbuhan pendapatan dan ekspansi margin akan berlanjut hingga tahun fiskal 2028. Valuasi Aurora masih diskon dibanding pesaing dan sejarahnya sendiri, yang mencerminkan kehati-hatian pasar, meski ada pertumbuhan pendapatan dan margin yang membaik.
Cek laporan di bawah ini dan lihat sendiri kenapa ACB bisa jadi kandidat untuk *rerating* di tahun 2026.
Unduh Laporan Lengkapnya Disini
Baca Laporan Inisiasi Exec Edge tentang ACB Disini
Berlangganan Newsletter Mingguan Kami untuk Terima Semua Riset
Kontak: