Paramount Skydance meningkatkan penawarannya untuk Warner Bros Discovery dengan menawarkan tambahan tunai untuk setiap kuartal dimana kesepakatan gagal terealisasi setelah tahun ini.
Perusahaan induk CBS itu juga menyatakan akan menanggung biaya pemutusan sebesar $2,8 miliar jika Warner Bros Discovery mundur dari kesepakatan senilai $82,7 miliar untuk studio dan aset streamingnya dengan Netflix.
Cerita yang Direkomendasikan
Langkah ini merupakan upaya terbaru Paramount untuk mempermanis tawaran bagi perusahaan induk HBO di tengah upaya berulang untuk pengambilalihan secara bermusuhan, yang telah ditolak oleh Warner Bros.
Paramount Skydance menawarkan “biaya berjalan” sebesar 25 sen per saham yang pada akhirnya akan berjumlah $650 juta tunai per kuartal antara awal 2027 dan penutupan kesepakatan. Namun, langkah ini tidak menaikkan penawaran sebesar $30 per saham, atau $108,4 miliar termasuk utang, untuk keseluruhan Warner Bros termasuk aset kabel.
Baik Netflix maupun Paramount menginginkan Warner Bros untuk studio film dan televisi terkemukanya, perpustakaan konten yang luas, serta waralaba besar seperti *Game of Thrones*, *Harry Potter*, dan pahlawan super DC Comics seperti Batman dan Superman.
“Penawaran yang dipermanis kecil kemungkinannya dapat mengalihkan WBD dari Netflix ke Paramount. Paramount sedang melempar spaghetti ke dinding dan berharap ada yang menempel,” kata Ross Benes, analis senior di Emarketer, kepada kantor berita Reuters. “Selain menaikkan harganya, peluang terbaik Paramount untuk merebut WBD adalah dari regulator luar yang memblokir Netflix.”
Kekhawatiran Konflik Kepentingan Membayangi
Hubungan pimpinan Paramount dengan pemerintahan Presiden Amerika Serikat Donald Trump telah lama memunculkan kekhawatiran konflik kepentingan. Paramount dipimpin oleh keluarga Ellison, dan salah satu pendiri Oracle, Larry Ellison, adalah sekutu kunci Trump.
Paramount meningkatkan jaminan pribadi dari Ellison menjadi $43,3 miliar dan berharap dapat mendanai kesepakatan ini dengan utang $54 miliar dari Bank of America, Citigroup, dan Apollo.
Masa depan CNN menjadi sorotan sebagai bagian dari kesepakatan ini. Netflix menunjukkan sedikit ketertarikan pada saluran berita kabel tersebut, yang telah lama dikritik oleh presiden AS. Namun Paramount menyatakan pendapat yang berbeda.
The Wall Street Journal melaporkan akhir tahun lalu bahwa CEO Paramount Skydance David Ellison, putra Larry Ellison, berjanji kepada Trump akan melakukan “perubahan besar-besaran” pada CNN jika perusahaannya akhirnya berhasil dalam akuisisi Warner Bros Discovery.
Paramount telah membentuk ulang CBS setelah akuisisi Skydance terhadap penyiar legendaris tersebut, termasuk merekrut Bari Weiss, seorang penulis opini konservatif tanpa pengalaman televisi sebelumnya, untuk memimpin salah satu organisasi berita terbesar di AS.
Para ahli kebebasan pers berargumen bahwa akuisisi ini dapat merugikan Warner Bros dalam jangka panjang.
“Para pemegang saham WBD harus menolak transaksi apa pun yang akan mengakibatkan CNN dikendalikan oleh orang-orang yang telah menunjukkan kesediaan untuk mengorbankan jurnalisme dan jurnalis untuk kepentingan lain mereka,” kata Seth Stern, direktur advokasi di Freedom of the Press Foundation, kepada Al Jazeera. “Dan itu belum termasuk kepemilikan WBD lainnya, yang juga bergantung pada Amandemen Pertama yang kuat. Apa yang terjadi ketika Donald Trump keberatan dengan konten acara HBO? Otoritarianisme tidak hanya buruk bagi demokrasi; itu buruk bagi bisnis.”
Sementara kaum Demokrat, termasuk Senator AS Bernie Sanders dan Elizabeth Warren, telah menyuarakan kekhawatiran tentang bias politik dalam kesepakatan Paramount Skydance, kaum Republik menuduh Netflix melakukan bias politik.
Pekan lalu, ko-CEO Netflix Ted Sarandos hadir di Subkomite Yudisial Senat untuk Antitrust, Kebijakan Persaingan, dan Hak Konsumen dan menghadapi pertanyaan tentang dugaan bias politik dari kaum Republik.
“Netflix tidak memiliki agenda politik apapun,” kata Sarandos.
Kaum Republik sering memperlakukan identitas transgender sebagai posisi politik, mencapnya sebagai suatu ideologi. Dalam sidang dengar pendapat tersebut, Senator AS Josh Hawley dari Missouri mendesak platform tersebut tentang mengapa mereka mengizinkan konten yang menurutnya “mempromosikan ideologi transgender”.
“Kami menampilkan beragam cerita dan program untuk memenuhi beragam selera orang,” jawab Sarandos.
Jika Netflix berhasil dalam pertarungan merger ini, mereka akan menjadi platform streaming terbesar di dunia, dengan sekitar setengah miliar pelanggan.
Pertanyaan Finansial
Paramount menawarkan langkah-langkah lain yang akan mengatasi kekhawatiran finansial yang diajukan oleh dewan Warner Bros, termasuk pertukaran utang *backstop* yang menurut Paramount akan menghilangkan risiko biaya $1,5 miliar yang harus dibayarkan kepada pemegang obligasi.
Perusahaan itu juga menyatakan telah mengonfirmasi kepatuhan terhadap permintaan kedua Departemen Kehakiman AS pada hari Senin, yang memicu masa tunggu 10 hari, dan telah memperoleh izin investasi asing di Jerman. Mereka menambahkan bahwa mereka sedang dalam pembicaraan dengan regulator antitrust di AS, Uni Eropa, dan Inggris Raya.
“Penawaran terbaru Paramount berusaha mengatasi kekhawatiran regulator tentang keberhasilan menutup kesepakatan, tetapi kedua penawaran dari Netflix dan Paramount Skydance dapat menghadapi tinjauan regulator yang panjang dan penuh pertentangan di AS dan internasional tanpa jaminan hasil yang sukses,” kata Seth Shafer, analis utama di S&P Global, kepada Reuters.
Perusahaan itu sekali lagi memperpanjang batas waktu bagi Warner Bros Discovery untuk mempertimbangkan penawarannya hingga 20 Februari. Warner Bros akan mengadakan pertemuan investor khusus untuk memberikan suara pada kesepakatan dengan Netflix, dengan pelopor streaming tersebut menyatakan bahwa pertemuan tersebut diharapkan diadakan paling lambat April.
Netflix bulan lalu beralih ke penawaran semua-tunai untuk Warner Bros tanpa menaikkan harga $82,7 miliar. Dewan Warner Bros telah menyatakan bahwa kesepakatan merger dengan Netflix lebih unggul daripada tawaran Paramount karena investor mereka akan mempertahankan kepemilikan saham di Discovery Global yang diperdagangkan secara terpisah.
Di Wall Street, saham Warner Bros Discovery naik 2,1 persen sejak pasar dibuka pada hari Selasa. Paramount juga merangkak naik dalam perdagangan tengah hari sebesar 1,3 persen. Netflix juga naik sekitar 2,4 persen.