Kami menemukan analisis yang optimis tentang The Progressive Corporation di Substack CompoundingLab. Di artikel ini, kami akan meringkas pandangan positif tersebut untuk PGR.
Harga saham The Progressive Corporation adalah $205.54 per 4 Februari. Menurut Yahoo Finance, rasio P/E trailing dan forward PGR adalah 10.45 dan 12.56.
Humana (HUM) Naik 12.4% Karena Pendapatan dan Prospek Pertumbuhan Lebih Tinggi
The Progressive Corporation beroperasi sebagai perusahaan asuransi di Amerika Serikat. PGR terlihat undervalue, menawarkan peluang investasi menarik dengan potensi kenaikan signifikan. Berdasarkan model diskon dividen, yang diperiksa ulang dengan kelipatan P/E akhir, saham ini kira-kira 25% di bawah nilai wajar. Ini berarti alpha tahunan sekitar 10% jika mencapai nilai wajar dalam tiga tahun ke depan.
Analisis didukung fundamental kuat Progressive: asumsi pertumbuhan EPS jangka panjang 4%, ROE struktural tinggi 32%, biaya ekuitas wajar 6.5%, dan kelipatan P/E exit 14.8x. Progressive adalah insurer mobil terbesar kedua di AS, di belakang State Farm, dan memiliki rata-rata ROA 10 tahun tertinggi di antara insurer properti & kecelakaan terdaftar (5.68%).
Keunggulan kompetitif intinya adalah underwriting dan penetapan harga berbasis data dalam skala besar, yang mendukung profitabilitas kuat bahkan setelah EPS terkini meleset. Analisis sensitivitas menunjukkan dalam berbagai asumsi wajar, saham tetap undervalued. Skenario konservatif sekalipun menunjukan alpha tahunan 6%, yang menunjukkan risiko turun yang rendah. Kombinasi profitabilitas struktural, moat yang tahan lama, dan valuasi menarik ini mendukung tesis investasi dengan keyakinan tinggi.
Dengan harga saat ini, memulai posisi sekarang menawarkan titik masuk menarik dan potensi keuntungan tambahan seiring pasar mengakui nilai intrinsik Progressive. Posisi bisa ditambah jika harganya melemah.
Keseluruhan, Progressive mewakili insurer berkualitas tinggi yang kurang dihargai, dengan pertumbuhan stabil, pengembalian modal luar biasa, dan profil risiko/imbalan yang langka di antara saham P&C large-cap.
Sebelumnya, kami membahas tesis optimis tentang PGR oleh Charly AI di April 2025, yang menyoroti kinerja keuangan kuat, margin laba membaik, inovasi teknologi, dan undervaluasi berdasarkan analisis DCF. Harga saham PGR telah turun 21.06% sejak laporan kami. CompoundingLab memiliki pandangan serupa, tetapi menekankan pendekatan berbasis valuasi, menyoroti undervaluasi 25% dan potensi alpha tahunan 10% dalam tiga tahun ke depan.