Perusahaan Advanced Micro Devices (AMD) akan melaporkan hasil keuangan kuartal empat besok, Selasa, 3 Februari. Perusahaan ini menunjukkan kinerja pendapatan yang kuat selama tiga kuartal pertama tahun 2025, dan kuartal mendatang mungkin lanjutkan tren itu.
Pendapatan AMD di Q4 diperkirakan dapat untung dari momentum kuat di bisnis pusat data mereka, yang tetap menjadi mesin pertumbuhan utama karena permintaan untuk komputasi kinerja tinggi dan infrastruktur terkait AI semakin cepat. Di waktu yang sama, segmen *embedded* tampaknya mulai pulih kekuatannya, mendukung ekspansi pendapatan keseluruhan AMD.
Meski begitu, investor juga harus perhatikan profitabilitas. AMD telah berinvestasi besar-besaran untuk memanfaatkan peluang jangka panjang di kecerdasan buatan (AI), dan biaya itu bisa tekan margin dalam waktu dekat. Namun, campuran produk yang lebih baik dan manfaat *operating leverage* mungkin bisa bantu kurangi dampaknya dan pertahankan kinerja laba yang tangguh.
Menjelang pengumuman laba, Indeks Kekuatan Relatif 14-hari AMD ada di 59, di bawah level 70 yang biasanya terkait kondisi *overbought*. Ini menunjukkan saham mungkin masih punya ruang untuk naik lebih tinggi meski sudah rally signifikan selama setahun terakhir.
Pada saat bersamaan, pedagang opsi memperkirakan pergerakan saham sekitar 7.5% ke arah mana pun setelah laporan laba untuk kontrak yang berakhir 6 Februari. Itu lebih tinggi dari rata-rata pergerakan AMD sekitar 4.6% setelah laporan laba setahun terakhir. Investor juga harus sadar pola terbaru. Saham AMD telah turun setelah laporan laba di setiap empat kuartal terakhir meski pertumbuhan pendapatan yang solid.
www.barchart.com
AMD bisa mengesankan dengan kinerja Q4-nya. Perusahaan bisa catatkan pertumbuhan pendapatan kuat didorong oleh ekspansi berkelanjutan di bisnis AI pusat datanya. Pasar yang sangat besar dan adopsi platform Instinct AI yang makin cepat akan dorong bisnis AI-nya. Di waktu yang sama, permintaan server yang naik dan keuntungan stabil dalam pangsa pasar CPU EPYC dan Ryzen akan dukung pendapatannya di Q4.
Untuk Q4 2025, manajemen memproyeksikan pendapatan sebesar $9,6 miliar, naik 25% dari tahun lalu. Pertumbuhan ini diperkirakan terutama didorong oleh ekspansi kuat dua digit di segmen pusat data, ditambah kekuatan berlanjut di operasi *client* dan *gaming*. Selain itu, AMD perkirakan bisnis *embedded*-nya kembali tumbuh setelah pelemahan baru-baru ini.
Cerita Berlanjut
Basis berurutan, pendapatan AMD diproyeksikan membaik, didukung kenaikan dua digit di segmen pusat data. Permintaan server tetap kuat, dan perusahaan juga diuntungkan dari peningkatan produksi GPU Seri MI350 barunya.
Pada panggilan laba Q3, manajemen tekankan bahwa bisnis AI-nya memasuki fase ekspansi baru, dengan potensi menghasilkan pendapatan miliaran per tahun pada 2027. Pertumbuhan ini kemungkinan didukung kepemimpinan AMD dalam solusi AI skala rak, adopsi pelanggan yang lebih tinggi, dan jumlah *deployment* global besar yang meningkat.
Beberapa *deployment* besar Seri MI350 sudah berjalan dengan penyedia awan dan AI besar, dan *rollout* skala besar tambahan diperkirakan akan meningkat di kuartal-kuartal mendatang. *Deployment* ini bisa menjadi mesin pertumbuhan utama karena permintaan untuk komputasi AI terus melonjak.
Kinerja CPU server sekali lagi bisa tetap jadi titik cerah. Pendapatan dari prosesor server diperkirakan tetap kuat, mencerminkan adopsi tinggi chip EPYC Turin generasi ke-5 AMD. Adopsi perusahaan semakin cepat, dan penjualan server EPYC bisa naik tajam. Di pasar awan, AMD perkirakan *hyperscaler* akan tingkatkan kapasitas komputasi tujuan umum secara signifikan saat mereka skala beban kerja AI.
Dengan pertumbuhan pendapatan solid yang diharapkan di segmen intinya, analis memperkirakan AMD akan menghasilkan laba $1,11 per saham, mewakili pertumbuhan 26,1% dari tahun lalu. Secara keseluruhan, kinerja keuangan Q4 AMD kemungkinan tetap kuat.
AMD bisa kembali hasilkan kinerja kuartalan yang solid. Dengan permintaan pusat data yang makin cepat, *deployment* MI350 yang meningkat, dan keuntungan pangsa pasar EPYC yang berlanjut, prospek pendapatan AMD tetap menarik menjelang laporan laba. Di waktu sama, tekanan margin dari investasi AI besar-besaran dan riwayat penurunan saham setelah laba menyarankan investor untuk hadapi laporan ini dengan sedikit kehati-hatian.
Terlebih lagi, sentimen pasar sudah tinggi setelah *rally* kuat setahun terakhir. Jadi, pembeli baru sebaiknya tunggu titik masuk yang lebih baik.
Saham AMD membawa rating konsensus “Moderate Buy” dari analis Wall Street jelang laba Q4.
www.barchart.com
Pada tanggal publikasi, Amit Singh tidak memiliki (baik langsung maupun tidak langsung) posisi di sekuritas mana pun yang disebut dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini aslinya diterbitkan di Barchart.com