Harga saham Microsoft (NASDAQ: MSFT) turun meskipun raksasa teknologi itu melaporkan hasil kuartalan yang kuat untuk kuartal kedua fiskal 2026. Penurunan ini tampaknya besar karena panduan biaya operasi yang lebih tinggi dan ketergantungannya pada OpenAI. Sahamnya sekarang turun sedikit selama setahun terahir, pada tulisan ini.
Mari kita lihat laporan dan prospek perusahaan untuk melihat apakah penurunan ini adalah kesempatan beli.
Mau investasi $1,000 sekarang? Tim analis kami baru saja mengungkapkan 10 saham terbaik untuk dibeli sekarang saat Anda bergabung dengan Stock Advisor. Lihat sahamnya »
Unit cloud computing Microsoft, Azure, sekali lagi jadi pendorong pertumbuhan terbesar di kuartal ini, dengan pendapatan melonjak 39% (38% dalam mata uang konstan). Ini adalah kuartal ke-10 berturut-turut pendapatan Azure naik 30% atau lebih, karena permintaan tenaga komputasi dan layanan kecerdasan buatan (AI) terus mendorong hasil. Pesanan komersial, yang harusnya jadi pertanda pendapatan masa depan, melonjak 230%, dipimpin oleh komitmen besar dari OpenAI dan Anthropic.
Sumber gambar: Getty Images.
Total pendapatan Microsoft naik 17% year-over-year jadi $81.3 miliar, dengan laba per saham (EPS) yang disesuaikan naik 24% jadi $4.14. Hasil ini lebih baik dari konsensus analis untuk pendapatan $80.3 miliar dan EPS $3.97, menurut LSEG.
Pendapatan “intelligent cloud” secara keseluruhan, yang termasuk Azure, meningkat 29% year-over-year jadi $32.9 miliar. Segmen produktivitas dan proses bisnisnya, tempat Microsoft 365 dan LinkedIn, mencatat kenaikan pendapatan 16% year-over-year jadi $34.1 miliar. Pertumbuhan kuat di keempat solusi utamanya di segmen ini (di tabel), dipimpin lompatan 29% di pendapatan cloud Microsoft 365 Consumer, dibantu kenaikan harga sebelumnya dan pertumbuhan pelanggan 6%.
Produk
Pertumbuhan Pendapatan Q2 (YOY)
Microsoft 365 Commercial
17%
Microsoft 365 Consumer
29%
11%
Dynamics
19%
Sumber data: Siaran pers Microsoft. YOY = Year over year.
Pendapatan di segmen “more personal computing”, rumah bagi Windows dan Xbox, turun 3% year-over-year jadi $14.3 miliar. Bisnis iklan pencarian dan berita, yang juga bagian segmen ini, memimpin dengan pendapatan naik 10%. Pendapatan Windows OEM dan perangkat, sementara itu, tumbuh 1%, sedangkan pendapatan Xbox turun 5%.
Ke depan, perusahaan memperkirakan pendapatan fiskal 2026 Q3 antara $80.65 miliar sampai $81.75 miliar, sementara analis memperkirakan $81.19 miliar. Mereka memproyeksikan pendapatan Azure akan naik antara 37% dan 38% dalam mata uang konstan.
Dengan sahamnya sekarang diperdagangkan pada rasio harga terhadap pendapatan (P/E) maju 26 kali berdasarkan perkiraan analis fiskal 2026 (berakhir Juni 2026) dan 23 kali perkiraan fiskal 2027, saham Microsoft harganya menarik untuk pertumbuhan yang dihasilkannya. Azure adalah mesin pertumbuhan utamanya, dan hubungannya yang masih erat dengan OpenAI memastikan pertumbuhan kuat ini akan terus berlanjut selama beberapa tahun ke depan. Sementara itu, mereka juga melihat momentum dengan asisten AI Copilot, dengan pengguna aktif harian naik 10x year-over-year dan kursi naik 160%.
Mengingat kekuatan yang terlihat di Azure dan copilot, saya akan jadi pembeli saham pada penurunan ini. Meski ketergantungan pada OpenAI menambah risiko, jika OpenAI gagal, sebagian besar pasar AI juga akan gagal saat ini.
Sebelum kamu beli saham Microsoft, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan Microsoft tidak termasuk. 10 saham yang terpilih bisa hasilkan keuntungan besar di tahun-tahun mendatang.
Pertimbangkan saat Netflix masuk daftar ini pada 17 Desember 2004… jika kamu investasi $1,000 saat rekomendasi kami, kamu akan punya $450,256!* Atau saat Nvidia masuk daftar ini pada 15 April 2005… jika kamu investasi $1,000 saat rekomendasi kami, kamu akan punya $1,171,666!*
Sekarang, perlu dicatat total pengembalian rata-rata Stock Advisor adalah 942% — kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan 196% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.
*Pengembalian Stock Advisor per 31 Januari 2026.
Geoffrey Seiler tidak memegang posisi di saham yang disebut. The Motley Fool memegang posisi dan merekomendasikan Microsoft. The Motley Fool merekomendasikan London Stock Exchange Group Plc. The Motley Fool punya kebijakan pengungkapan.
Microsoft Shares Slide Despite Strong Cloud Growth. Is It Time to Buy the Dip? awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool