Perjalanan untuk investor Apple (AAPL) cukup berombak. Sementara demam AI mengangkat banyak saham teknologi di tahun 2025, saham Apple tertinggal 8,76% year-to-date (YTD) dibandingkan kenaikan 1% untuk Indeks S&P 500 ($SPX). Investor lebih suka saham AI dan *cloud* dengan valuasi tinggi dan meragukan kecepatan Apple mengubah AI jadi pendapatan baru.
Sekarang muncul produk yang bisa mengubah segalanya. Ada laporan bahwa Apple sedang kembangkan pin AI “wearable” yang bisa rilis pada 2027. Katanya ukurannya sebesar AirTag, dan punya banyak kamera, mikrofon, speaker, dan pengisian daya nirkabel.
Ide ini bukan hal baru. Humane (HUM) pernah luncurkan pin AI serupa di 2024 tapi kurang laku dan akhirnya dibeli HP (HPQ). Jadi pertanyaan besarnya adalah, apakah desain, ekosistem, dan skala Apple bisa buat pin wearable ini jadi katalis pertumbuhan yang nyata.
Laporan ungkap Apple bisa luncurkan pin AI-nya pada 2027. Sepertinya perusahaan lihat peluang di pasar wearable-AI, di mana pesaing seperti OpenAI yang dibuat oleh mantan kepala desain Apple Jony Ive mulai masuk pasar.
Tapi, ide seperti ini tidak baru. Seperti disebutkan, Humane perkenalkan pin berbasis AI di 2023, tapi tidak populer, terjual kurang dari 10.000 unit. Menurut investor, Apple tawarkan kesempatan untuk unggul di mana perusahaan lain gagal, berkat koneksi ekosistemnya yang kuat ke iPhone, Watch, dan Vision Pro, serta kemampuan eksekusinya. Meski begitu, pin Apple dikabarkan masih dalam tahap awal pengembangan dan mungkin saja dibatalkan.
Dari sudut pandang paling dasar, pin AI wearable akan jadi produk niche di lini produk Apple.
Di satu sisi, ini tekankan dorongan Apple untuk berdiri di dunia AI dan mungkin perluas ekosistem. Di sisi lain, tidak jelas apakah konsumen akan menerima perangkat wearable lain.
Laporan berikutnya Apple jatuh pada 29 Januari, menandai kuartal liburan kunci yang biasanya dorong rekor tahunan. Konsensus Wall Street perkirakan pendapatan hampir $138,4 miliar, naik 10,4% year-over-year (YOY) dengan laba $2,65 per saham. Target ini artikan pertumbuhan sederhana yang sejalan dengan panduan CEO Tim Cook di Oktober untuk pertumbuhan pendapatan 10-12% dan pertumbuhan unit iPhone dua digit di kuartal liburan. Perlu dicatat, Apple bilang mereka kesulitan dengan keterbatasan pasokan iPhone, jadi mungkin ada permintaan tertahan di awal 2026.
Cerita Berlanjut
Investor akan perhatikan beberapa hal fundamental dalam laporan keuangan dan konferensi call. Pertama, permintaan iPhone, terutama di Cina, adalah variabel terbesar. Survei dan promosi akan dikaji teliti. Apple beri sinyal bahwa iPhone akhirnya dapat subsidi di Cina akhir 2025, yang harusnya bantu volume Q1. CFO Parekh katakan margin kotor bisa 47-48%, asumsikan tarif liburan $1,4 miliar.
Akhirnya, panduan dan komentar margin sangat penting. Petunjuk apa pun tentang Apple Intelligence atau layanan langganan (yang diisukan Apple AI atau Creator Studio) juga bisa dicatat, tapi fokus utama tetap pada kinerja iPhone, Mac, dan wearable.
Pandangan *The Street* terhadap Apple sangat positif, dengan fokus pada fundamental. Misalnya, Morgan Stanley baru saja naikkan target 12-bulan ke $315 dan tingkatkan peringkat jadi Overweight. Analis dasarkan ini pada price-to-earnings 30,46x dari perkiraan EPS 2027 sebesar $9,83, dan amati bahwa ini bisa dikompensasi oleh kenaikan biaya (chip memori) dan permintaan iPhone yang terjaga.
Sama halnya, Goldman Sachs pertahankan peringkat “Beli” untuk AAPL dan target $320. GS percaya bahwa penurunan baru-baru ini adalah peluang beli sebelum peluncuran iPhone baru. Proyeksi mereka adalah pertumbuhan pendapatan iPhone 13% YOY, pertumbuhan unit Q1 5%, pertumbuhan ASP 8%, dan pertumbuhan Layanan 14%.
Bahkan JPMorgan jadi lebih positif. Analis Samik Chatterjee naikkan pandangan 12-bulan ke $305 dengan pertahankan peringkat “Overweight”. Dia gunakan saran optimis yang diberikan Apple untuk kuartal Maret karena subsidi di Cina dan pengurangan inventori sebagai alasannya. Ini indikasi bahwa permintaan telah stabil karena Chatterjee tunjukkan bahwa Apple sekarang proyeksikan kenaikan pendapatan kuartal depan rendah hingga menengah, meski ada tantangan nilai tukar mata uang.
Peringkat Apple “Moderate Buy” ditunjukkan di antara 42 analis, di mana 21 beri peringkat “Strong Buy”, tiga “Moderate Buy”, 16 “Hold”, satu “Moderate Sell”, dan satu “Strong Sell”. Konsensus target harga ada di $289,21, yang sarankan potensi kenaikan 16,6% dari level saat ini. Dan dengan target harga tertinggi di $350, harga saham bisa naik 41% dari sini.
www.barchart.com
www.barchart.com
Pada tanggal publikasi, Nauman Khan tidak memegang (baik langsung maupun tidak langsung) posisi dalam efek apa pun yang disebut di artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com