Perusahaan pembuat software desain Autodesk (ADSK) kembali jadi sorotan. Mereka merilis rencana restrukturisasi yang akan menghilangkan sekitar 1.000 pekerjaan, atau sekitar 7% dari total karyawan. Manajemen mengalihkan pengeluaran ke platform cloud dan kecerdasan buatan (AI).
Pengurangan ini terutama akan memengaruhi tim penjualan yang berhubungan langsung dengan pelanggan. Ini sesuai dengan model operasi Autodesk yang berubah. Investor merespons baik berita ini. Saham naik 4,8% pada Kamis, 22 Januari. Reaksi ini datang setelah performa stagnan tahun lalu dan awal tahun 2026 yang sulit, dengan saham turun 9,5% sejak awal tahun.
Autodesk terus beralih dari pendekatan penjualan tradisional ke model transaksi berbasis langganan dan pemakaian. Transisi ini bertujuan memperdalam hubungan dengan pelanggan, meningkatkan kendali harga, dan menciptakan aliran penjualan yang lebih bisa diprediksi.
Mencerminkan kemajuan itu, manajemen sekarang mengharapkan penagihan, pendapatan, margin operasi disesuaikan, EPS yang disesuaikan, dan arus kas bebas untuk Q4 fiskal 2026 dan tahun penuh melebihi perkiraan atas sebelumnya.
Perusahaan memperkirakan total biaya restrukturisasi sebelum pajak sebesar $135 juta hingga $160 juta, terutama terkait tunjangan pemutusan karyawan. Rencananya, restrukturisasi akan selesai pada akhir Q4 fiskal 2027.
Dengan latar belakang ini, fokus sekarang beralih untuk mengevaluasi langkah yang tepat untuk saham ADSK.
Berkantor pusat di San Francisco, California, Autodesk berada di garis depan software desain 3D, teknik, dan hiburan. Dengan kapitalisasi pasar mendekati $57 miliar, mereka memberdayakan arsitek, pabrikan, dan pembuat media melalui alat standar industri seperti AutoCAD, Revit, Inventor, Fusion 360, dan Maya.
Namun, performa pasar tertinggal dari kekuatan operasional. Dalam 52 minggu terakhir, saham ADSK turun 11%. Tekanan jual meningkat baru-baru ini, dengan saham turun 14% dalam tiga bulan terakhir dan lagi 10% hanya dalam sebulan terakhir.
Dalam hal valuasi, saham ADSK saat ini diperdagangkan pada 25,15 kali laba disesuaikan ke depan dan 7,6 kali penjualan, lebih tinggi dari pesaing. Tapi, relatif terhadap rata-rata lima tahunnya sendiri, saham ini berada pada diskon. Perbedaan ini menunjukkan pasar mungkin meremehkan nilai kuat Autodesk, menawarkan titik masuk yang menarik.
Pada 25 November 2025, Autodesk melaporkan hasil Q3 fiskal 2026 yang melebihi ekspektasi. Pendapatan naik 18% dari tahun sebelumnya menjadi $1,9 miliar, mengalahkan perkiraan analis sebesar $1,8 miliar. EPS meningkat 26% dari tahun sebelumnya menjadi $1,60, mengalahkan konsensus $2,49 dan memperkuat momentum operasi.
Profitabilitas juga menguat secara berarti. Pendapatan dari operasi naik 35,8% menjadi $470 juta, sementara pendapatan bersih naik 24,7% dari periode tahun sebelumnya menjadi $343 juta. Investor merespons cepat. Saham Autodesk naik 1,6% pada hari rilis dan tambah 2,4% di sesi berikutnya, mencerminkan keyakinan baru dalam eksekusi.
Fokus perusahaan pada platform berbasis cloud dan AI terus berubah menjadi keuntungan finansial nyata. Penagihan mencapai $1,9 miliar, sementara arus kas bebas total $430 juta untuk kuartal itu.
Untuk itu, manajemen telah menaikkan panduan pendapatan tahun penuh fiskal 2026 menjadi $7,15 miliar–$7,165 miliar dan menaikkan ekspektasi penagihan menjadi $7,465 miliar–$7,525 miliar. Perusahaan juga sekarang menargetkan EPS non-GAAP tahunan sebesar $10,18–$10,25.
Analis memperkuat optimisme dengan proyeksi ke depan. Mereka mengharapkan EPS Q4 fiskal 2026 naik 22,2% menjadi $1,93. Untuk tahun penuh fiskal 2026, perkiraan meminta pertumbuhan laba 23,4% menjadi $7,23, diikuti kenaikan lain 16,5% di tahun fiskal 2027 menjadi $8,42.
Wall Street terus mendukung pandangan Autodesk dengan keyakinan. Saham ADSK memiliki peringkat konsensus “Strong Buy”, didukung oleh 22 dari 27 analis yang memberikan peringkat “Strong Buy”. Satu analis merekomendasikan “Moderate Buy”, sementara empat menyarankan “Hold”.
Analis juga melihat potensi kenaikan yang nyata. Target harga rata-rata $376,77 menyiratkan keuntungan 40% dari level saat ini. Lebih optimis, target tertinggi sebesar $460 menunjukkan upside hampir 70%, memperkuat harapan untuk pertumbuhan berkelanjutan dan penciptaan nilai jangka panjang.
Pada tanggal publikasi, Aanchal Sugandh tidak memiliki (baik langsung maupun tidak langsung) posisi dalam sekuritas apa pun yang disebut dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com