Indeks S&P 500 ($SPX) (SPY) pada Rabu naik +1.16%, Indeks Dow Jones ($DOWI) (DIA) naik +1.21%, dan Indeks Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) naik +1.36%. Futures E-mini S&P bulan Maret (ESH26) naik +1.18%, dan Futures E-mini Nasdaq bulan Maret (NQH26) naik +1.38%.
Indeks saham melonjak tajam pada hari Rabu, pulih lebih dari setengah kerugian hari Selasa. Ini terjadi setelah Presiden Trump mengatakan dia mencapai kerangka perjanjian dengan NATO tentang Greenland. Penutupan posisi short juga mendorong saham lebih tinggi setelah Presiden Trump berkata dia akan menahan diri untuk tidak memberlakukan tarif pada barang dari negara Eropa yang menentang usahanya untuk memiliki Greenland.
Rendahnya yield obligasi pada Rabu juga membantu pemulihan saham. Yield obligasi pemerintah AS 10 tahun turun -4 bp ke 4.25%. Sebelumnya, yield ini naik ke level tertinggi 4.75-bulan di 4.31% pada Selasa karena kekhawatiran tentang Fed yang independen dan dampak negatif dari melonjaknya yield obligasi pemerintah Jepang. Yield JGB 10 tahun Jepang turun ke 2.285% pada Rabu, turun dari level tertinggi 27-tahun di 2.359% pada Selasa.
Presiden Trump mengatakan pada Rabu bahwa dia akan menahan diri untuk tidak mengenakan tarif pada barang dari negara-negara Eropa yang menentang usahanya mengambil alih Greenland. Dia menyebutkan “kerangka perjanjian masa depan” mengenai pulau itu. Trump berkata, “Berdasarkan pertemuan yang sangat produktif dengan Sekretaris Jenderal NATO, Mark Rutte, kami telah membentuk kerangka perjanjian masa depan untuk Greenland dan, sebenarnya, seluruh Kawasan Arktik.”
Harga emas (GCG26) naik 1% lagi pada Rabu, mencapai rekor tertinggi baru. Ini terjadi di tengah krisis Greenland, yang mendorong pembelian emas sebagai safe-haven. Kekhawatiran bahwa kebijakan fiskal ekspansif Jepang akan menyebabkan defisit melonjak juga meningkatkan permintaan emas sebagai penyimpan nilai.
Harga gas alam (NGG26) melonjak lebih dari +24% pada Rabu ke level tertinggi 6-minggu, menambah kenaikan +26% pada Selasa. Ini mendongkrak saham-saham produsen gas alam. Front dingin Arktik diperkirakan akan membawa suhu dingin ke sebagian besar AS timur, meningkatkan permintaan pemanasan dan berpotensi menyebabkan pembekuan di sumur serta mengganggu produksi gas alam AS.
Aplikasi hipotek MBA AS naik +14.1% pada minggu yang berakhir 16 Januari. Sub-indeks hipotek pembelian naik +5.1% dan sub-indeks hipotek refinancing naik +20.4%. Suku bunga tetap hipotek 30-tahun rata-rata turun -2 bp ke 6.16% dari 6.18% di minggu sebelumnya.
Penjualan rumah tertunda AS bulan Desember turun -9.3% (bulan ke bulan), lebih lemah dari perkiraan -0.3% dan merupakan penurunan terbesar dalam 5.5 tahun.
Pengeluaran konstruksi AS bulan Oktober naik +0.5% (bulan ke bulan), lebih kuat dari perkiraan +0.1%.
Fokus pasar minggu ini adalah pada berita ekonomi, perkembangan tarif terbaru, calon Ketua Fed selanjutnya, dan Greenland. Pada Kamis, klaim pengangguran awal mingguan diperkirakan naik +11,000 ke 209,000. Juga, PDB Q3 diperkirakan tidak direvisi di +4.3% (q/q annualized). Selain itu, pengeluaran pribadi bulan November diperkirakan naik +0.5% (bulan ke bulan), dan pendapatan pribadi November diperkirakan naik +0.4%. Terakhir, indeks harga inti PCE bulan November (tolok ukur inflasi favorit Fed) diperkirakan naik +0.2% (bulan ke bulan) dan +2.8% (tahun ke tahun). Pada Jumat, PMI manufaktur AS S&P bulan Januari diperkirakan naik +0.2 ke 52.0. Juga, indeks sentimen konsumen akhir Universitas of Michigan AS bulan Januari diperkirakan tidak direvisi di 54.0.
Musim laba Q4 dimulai dengan serius minggu ini dan sejauh ini menjadi faktor positif untuk saham. Sebanyak 81% dari 38 perusahaan S&P 500 yang telah melaporkan hasilnya melampaui ekspektasi. Menurut Bloomberg Intelligence, pertumbuhan laba S&P diperkirakan naik +8.4% di Q4. Jika tidak termasuk tujuh saham teknologi megacap “Magnificent Seven”, laba Q4 diperkirakan meningkat +4.6%.
Mahkamah Agung pada Selasa tidak mengeluarkan putusan tentang tantangan terhadap tarif timbal balik Presiden Trump. Pengadilan tidak mengatakan kapan akan mengeluarkan pendapat berikutnya, yang berarti kemungkinan setidaknya satu bulan lagi sebelum putusan tentang tarif, karena pengadilan memulai masa reses empat minggu.
Pasar memperkirakan kemungkinan hanya 5% untuk pemotongan suku bunga -25 bp pada pertemuan FOMC berikutnya tanggal 27-28 Januari.
Pasar saham luar negeri berakhir beragam pada Rabu. Euro Stoxx 50 ditutup turun -0.16%. Shanghai Composite China naik +0.08%. Nikkei Stock 225 Jepang jatuh ke level terendah 1.5-minggu dan ditutup turun -0.41%.
Suku Bunga
T-notes 10-tahun bulan Maret (ZNH6) pada Rabu ditutup naik +7.5 ticks. Yield T-note 10-tahun turun -4.4 bp ke 4.249%. Harga T-note bergerak lebih tinggi pada Rabu setelah Presiden Trump mengatakan dia mencapai kesepakatan tentang Greenland dan tidak akan memberlakukan tarif pada negara-negara Eropa yang menentangnya. T-notes juga mendapat dukungan setelah penjualan rumah tertunda AS bulan Desember turun paling banyak dalam 5.5 tahun. Kenaikan T-notes semakin cepat Rabu siang karena permintaan kuat untuk lelang obligasi pemerintah AS 20-tahun senilai $13 miliar, yang memiliki rasio bid-to-cover 2.86, jauh di atas rata-rata 10-lelang sebesar 2.64 dan tertinggi dalam 2.5 tahun.
Kenaikan T-notes terbatas karena ekspektasi inflasi yang meningkat, karena tingkat inflasi breakeven 10-tahun naik ke level tertinggi 3.25-bulan di 2.358% pada Rabu. Juga, rally tajam saham pada Rabu mengurangi permintaan safe-haven untuk T-notes.
T-notes juga berada di bawah tekanan setelah Presiden Trump pada Jumat lalu menyatakan keraguan untuk mencalonkan Keven Hassett sebagai Ketua Fed berikutnya dan mengatakan lebih suka menjaganya sebagai direktur Dewan Ekonomi Nasional. Pasar melihat Hassett sebagai kandidat paling dovish dan penantang teratas untuk nominasi Ketua Fed, jadi mencalonkan seseorang seperti Kevin Warsh, yang dikenal sebagai hawk dan kandidat Ketua Fed kedua yang paling mungkin, akan bearish untuk harga T-note.
Yield obligasi pemerintah Eropa beragam pada Rabu. Yield bund Jerman 10-tahun naik +2.4 bp ke 2.882%. Yield gilt Inggris 10-tahun tidak berubah di 4.458%.
Presiden ECB Lagarde mengatakan bahwa serangan tarif lain dari Presiden AS Trump hanya akan memiliki dampak “kecil” pada inflasi di Eropa. Dia menambahkan bahwa yang lebih penting dari tarif itu sendiri adalah ketidakpastian yang meningkat yang disebabkan oleh ancaman tarif.
CPI Inggris bulan Desember naik +3.4% (tahun ke tahun), lebih kuat dari perkiraan +3.3%. CPI inti Desember naik +3.2% (tahun ke tahun), lebih lemah dari perkiraan +3.3%.
Swap memperkirakan kemungkinan 0% untuk kenaikan suku bunga +25 bp oleh ECB pada pertemuan kebijakan berikutnya tanggal 5 Februari.
Pergerakan Saham AS
Pembuat chip meroket pada Rabu, mendongkrak pasar secara keseluruhan. Intel (INTC) ditutup naik lebih dari +11% untuk memimpin penguat di Nasdaq 100, dan Advanced Micro Devices (AMD) ditutup naik lebih dari +7%. Juga, ARM Holdings Plc (ARM) dan Micron Technology (MU) ditutup naik lebih dari +6%, dan Microchip Technology (MCHP) ditutup naik lebih dari +4%. Selain itu, Marvell Technology (MRVL) dan Analog Devices (ADI) ditutup naik lebih dari +3%, dan Nvidia (NVDA), Lam Research (LRCX), ASML Holding NV (ASML), KLA Corp (KLAC), Applied Materials (AMAT), dan Texas Instruments (TXN) ditutup naik lebih dari +2%.
Saham produsen gas alam AS rally untuk hari kedua pada Rabu karena harga gas alam naik lebih dari +24% di level tertinggi 6-minggu, menambah lonjakan +26% pada Selasa. EQT Corp (EQT) ditutup naik lebih dari +6%, dan Expand Energy (EXE) dan Antero Resources (AR) ditutup naik lebih dari +4%. Juga, Range Resources (RRC) ditutup naik lebih dari +3%, dan EOG Resources (EOG), CNX Resources (CNX), dan Coterra Energy (CTRA) ditutup naik lebih dari +1%.
Progressive Software (PRGS) ditutup naik lebih dari +10% setelah memproyeksikan laba per saham (EPS) penyesuaian tahun penuh sebesar $5.82 hingga $5.96, lebih kuat dari konsensus $5.66.
Teledyne Technologies (TDY) ditutup naik lebih dari +9% setelah melaporkan penjualan bersih Q1 sebesar $1.61 miliar, di atas konsensus $1.57 miliar.
Nathan’s Famous (NATH) ditutup naik lebih dari +8% setelah Smithfield Foods setuju untuk membeli perusahaan itu dengan harga $102 per saham.
Citizens Financial Group (CFG) ditutup naik lebih dari +6% setelah melaporkan total deposit Q4 sebesar $183.3 miliar, di atas konsensus $180.35 miliar.
Datadog (DDOG) ditutup naik lebih dari +5% setelah Bernstein mengatakan positif tentang perusahaan itu, memberikan peringkat outperform dan target harga $180.
Albemarle (ALB) ditutup naik lebih dari +4% setelah Truist Securities meningkatkan peringkat saham dari hold ke buy dengan target harga $205.
United Airlines Holdings (UAL) ditutup naik lebih dari +2% setelah melaporkan EPS penyesuaian Q4 sebesar $3.10, lebih baik dari konsensus $2.92.
Kraft Heinz (KHC) ditutup turun lebih dari -5% setelah mendaftarkan 325,442,152 saham biasa yang dipegang oleh Berkshire Hathaway untuk penjualan potensial.
Netflix (NFLX) ditutup turun lebih dari -2% setelah memproyeksikan margin operasi tahun penuh sebesar 31.5%, di bawah konsensus 32.4%.
Southern Copper (SCCO) ditutup turun lebih dari -1% setelah UBS menurunkan peringkat saham dari neutral ke sell dengan target harga $148.
Laporan Laba (22/1/2026)
Abbott Laboratories (ABT), Capital One Financial Corp (COF), CSX Corp (CSX), Freeport-McMoRan Inc (FCX), General Electric Co (GE), Huntington Bancshares Inc/OH (HBAN), Intel Corp (INTC), Intuitive Surgical Inc (ISRG), McCormick & Co Inc/MD (MKC), Northern Trust Corp (NTRS), Procter & Gamble Co/The (PG).
Pada tanggal publikasi, Rich Asplund tidak memiliki (baik langsung maupun tidak langsung) posisi di sekuritas mana pun yang disebut dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya dipublikasikan di Barchart.com