Kamu tidak perlu uang banyak atau jaket "Members Only" untuk masuk ke dunia private equity; ETF bisa melakukannya… kurang lebih.
Aset dana privat telah meningkat sekitar tiga kali lipat dalam 10 tahun terakhir, mengalahkan pertumbuhan pasar publik yang hanya dua kali lipat, menurut laporan Morningstar. Karena perusahaan tetap privat lebih lama dan mencapai nilai yang sangat tinggi, banyak minat bagaimana manajer dana bisa kasih pelanggan mereka mencicipi. Sudah ada banyak pengembangan dana interval dan produk semi-cair lainnya, dan tren ini bahkan merambat ke kategori ETF yang sangat cair.
"Ruang ETF jelas lebih terbatas, karena kamu tidak punya perlindungan struktural yang sama untuk memiliki aset privat seperti pada produk lainnya," kata Bryan Armour dari Morningstar. "Kamu bisa tawarkan eksposur ke aset privat — cuma itu tidak bisa jadi bagian yang sangat besar dari portofolio."
BERLANGGANAN: Dapatkan lebih banyak dari newsletter gratis ETF Upside kami. BACA JUGA: The Crypto ETF Trends Experts Are Watching in 2026 dan Why This $357B Asset Manager Is Getting Back in the ETF Game
Mengenai hal itu, sedikitnya jumlah ETF dalam kategori ini hanya menawarkan alokasi yang relatif kecil ke pasar privat, akibat batas SEC sebesar 15% untuk kepemilikan yang tidak likuid. Tapi, untuk investor ritel yang tidak bisa akses private credit atau private equity, itu mungkin sudah cukup. State Street Investment Management telah mencoba memenuhi permintaan itu, tahun lalu menambah dua dana private credit: SPDR SSGA IG Public & Private Credit ETF (PRIV) dan State Street Short Duration IG Public & Private Credit ETF (PRSD). Produk ini punya sekitar 20% eksposur ke private credit, mengakali batas 15% dengan Apollo menyediakan likuiditas. Keduanya lebih baik dari patokannya tahun lalu, dan harus dianggap sebagai investasi obligasi inti, bukan cuma kendaraan private-credit, kata perusahaan.
Private equity mungkin kategori yang lebih menarik bagi investor ritel daripada private credit, kata Armour. Tapi hanya ada sedikit ETF yang pegang private equity, dan ada beberapa hal penting yang harus dipertimbangkan investor, catatnya.
Contohnya:
ERShares Private-Public Crossover ETF (XOVR) senilai $1.6 miliar, punya 10% asetnya di SpaceX, lewat kendaraan tujuan khusus. Dana itu dapat banyak perhatian tahun lalu, karena mungkin itu satu-satunya ETF AS dengan eksposur ke SpaceX. Tapi tidak jelas bagaimana ERShares menilai kepemilikan SpaceX, dan kendaraan tujuan khusus bisa punya biaya tinggi yang belum tentu diungkap ke investor ETF, catat Armour. ERShares tidak menanggapi permintaan komentar.
Baron First Principles ETF (RONB) senilai $90 juta berbeda, karena dia memegang xAI milik Elon Musk secara langsung, kata Armour. Namun, masalah penilaian private equity tetap ada. ETF itu punya kurang dari 6% asetnya ($5 juta) di xAI, menurut perusahaan.
Manajer aset telah sadar bahwa baik pasar privat maupun ETF membutuhkan edukasi investor, dan mereka cepat merekrut spesialis produk dan portofolio saat berkembang di area tersebut, menurut laporan Cerulli Associates pekan lalu.
Tidak Terlalu Mewah: "Saat orang bicara private equity, mereka pikir itu seperti Steve Jobs di garasi dengan Apple, tapi dalam banyak kasus ini adalah perusahaan besar tahap akhir," kata Armour, dengan contoh xAI, Anthropic dan SpaceX yang ukurannya seperti 40 perusahaan publik teratas AS. "Kamu tidak seperti venture capitalist, membeli private equity di sebuah ETF."
Postingan ini pertama muncul di The Daily Upside. Untuk menerima berita dan analisis eksklusif lanskap ETF yang berkembang cepat, dibuat untuk penasihat dan alokator modal, berlangganan newsletter gratis ETF Upside kami.