Arm Holdings plc (NASDAQ:ARM) adalah salah satu dari Saham AI yang Lagi Tren di Wall Street. Tanggal 13 Januari, analis BofA Securities Vivek Arya menurunkan peringkat saham dari Beli jadi Netral dan menurunkan target harga ke $120 dari $145. Penurunan peringkat ini datang sebelum hasil kuartal ketiga tahun fiskal 2026 ARM pada 4 Februari.
BofA menandai beberapa hambatan jangka pendek untuk unit ponsel pintar (biaya memori), ketergantungan yang meningkat pada SoftBank di bidang lisensi, dan perlambatan royalty (hanya sekitar 10% dari royalti) untuk saham ini.
Pengiriman ponsel pintar global bisa menurun dengan laju satu digit rendah dibanding tahun lalu, dibandingkan dengan LSD di CY25. Ini kemungkinan didorong oleh biaya memori yang lebih tinggi dan kendala pasokan, yang akan menjadi hambatan bagi bisnis Klien Arm yang menyumbang lebih dari setengah pendapatan royalti.
Meskipun ada semua faktor ini, firma tersebut tetap menyukai potensi ARM di pusat data untuk jangka panjang.
“Untuk ARM, kami menandai perlambatan pendapatan (baik royalti/lisensi) dan ketergantungan SoftBank yang meningkat ke CY26. Khususnya, unit ponsel pintar global bisa menurun LSD YoY (vs. naik LSD di CY25) karena kenaikan biaya memori dan kendala pasokan, sebuah hambatan untuk ARM Klien (>50% penjualan Royalti). Sementara itu, adopsi CSS (atau ekspansi konten) masih terbatas dan dalam tahap awal. Untuk Lisensi, kami menandai pendapatan FY26 sebenarnya bisa turun -5% YoY (jika kami kecualikan SoftBank yang sekarang mewakili 25–30% dari total Lisensi dan bisa menimbulkan kekhawatiran pembiayaan melingkar). Namun untuk jangka panjang, kami terus menyukai potensi ARM di pusat data, baik dalam konten server ($ per inti, lebih banyak inti, perolehan pangsa pasar) maupun peluang silikon/chiplet baru.”
Arm Holdings plc (NASDAQ:ARM) adalah perusahaan desain semikonduktor dan perangkat lunak yang merancang dan memproduksi teknologi semikonduktor serta produk terkait lainnya.
Meski kami mengakui potensi ARM sebagai investasi, kami percaya beberapa saham AI menawarkan potensi kenaikan yang lebih besar dan punya resiko lebih rendah. Jika Anda mencari saham AI yang sangat undervalue yang juga akan diuntungkan secara signifikan dari tarif era Trump dan tren onshoring, lihat laporan gratis kami tentang saham AI jangka pendek terbaik.
BACA SELANJUTNYA: 11 Saham AI yang Diperhatikan Pasar dan 12 Saham AI Panas untuk Tetap Anda Pantau
Keterangan: Tidak ada.