Warren Buffett sudah resmi pensiun dari posisi CEO di Berkshire Hathaway.
Walaupun tidak lagi mengawasi operasi sehari-hari, Buffett sudah menyiapkan portofolio investasi perusahaannya untuk sukses jangka panjang sebelum pensiun.
Hampir $235 miliar dari portofolio investasi Berkshire yang bernilai $317 miliar berasal dari delapan bisnis yang luar biasa.
10 saham yang kami lebih sukai daripada Apple ›
Era baru sudah resmi dimulai untuk perusahaan triliunan dolar yang dibangun legenda investasi Warren Buffett. Dengan Oracle of Omaha pensiun dari perannya sebagai CEO Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A)(NYSE: BRK.B), efektif 1 Januari 2026, tongkat estafet — dan pengawasan portofolio investasi $317 miliar Berkshire — telah diberikan ke Greg Abel.
Abel sendiri berjanji akan menjalankan perusahaan dengan cara yang mirip pendahulunya. Secara alamiah, Abel adalah investor jangka panjang yang fokus pada nilai. Dia tidak takut untuk sabar dan menunggu sampai ada kesempatan bagus.
Tapi meskipun Warren Buffett tidak lagi mengatur keputusan harian, dia sudah menyiapkan perusahaannya untuk sukses di masa depan dengan memusatkan portofolio investasi $317 miliar tadi ke beberapa ide terbaiknya. Berikut adalah delapan saham tangguh yang mencakup 74% ($234,5 miliar) dari portofolio yang ditinggalkan Buffett untuk Greg Abel.
Mantan CEO Berkshire Hathaway yang sekarang sudah pensiun, Warren Buffett. Sumber gambar: The Motley Fool.
Walaupun saham teknologi Apple (NASDAQ: AAPL) sudah lama jadi investasi terbesar Buffett, kepemilikan nomor satu Berkshire ini sudah dikurangi 74% (lebih dari 677 juta saham terjual) dalam dua tahun terakhir, berakhir 30 September 2025.
Di satu sisi, Apple punya basis pelanggan yang sangat setia, berhasil beralih ke platform layanan berbasis langganan dengan margin lebih tinggi di bawah pimpinan Tim Cook, dan menawarkan program pembelian kembali saham terbesar di dunia. Sejak memulai program buyback tahun 2013, Apple sudah menghabiskan lebih dari $816 miliar untuk menarik hampir 44% saham beredarnya. Buyback ini berdampak positif pada laba per sahamnya.
Di waktu yang sama, mesin pertumbuhan perangkat fisik Apple melambat sangat drastis. Walaupun penjualan iPhone 17 naik tahun lalu, saham Apple tidak lagi murah seperti dulu — dan baik Buffett maupun Abel tampaknya menyadari ini.
Penyedia layanan kredit American Express (NYSE: AXP) adalah saham yang paling lama kedua di portofolio Berkshire (sejak 1991) dan taruhan solid untuk menjadi posisi terbesar perusahaan berdasarkan nilai pasar di tahun 2026.
Rahasia sukses Amex yang cukup jelas adalah kemampuannya mengambil untung dari kedua sisi transaksi. Selain menjadi fasilitator pembayaran nomor 3 di AS dan menghasilkan fee yang terprediksi dari pedagang, American Express juga pemberi pinjaman. Mereka bisa mengumpulkan bunga dari saldo utang dan/atau fee tahunan dari pemegang kartunya.
Lebih lanjut, Amex punya bakat menarik klien kaya. Orang yang berkecukupan cenderung tidak mengubah kebiasaan belanja atau gagal bayar tagihan selama masa gejolak ekonomi. Ini membuat American Express menghadapi resesi dengan lebih sedikit masalah dibanding pemberi pinjaman lain.
Saham Warren Buffett ketiga, yang mencakup lebih dari 10% dari $317 miliar aset investasi Berkshire, adalah raksasa bank Bank of America (NYSE: BAC). Mirip dengan Apple, Buffett dan/atau Abel aktif mengurangi posisi ini selama lima kuartal. Hampir 465 juta saham telah dijual sejak pertengahan 2024, setara dengan pengurangan 45% kepemilikan Berkshire di BofA.
Alasan Oracle of Omaha sering tertarik ke saham bank adalah karena sifatnya yang siklis. Walaupun resesi adalah bagian normal dan tak terhindarkan dari siklus ekonomi, masa ekspansi cenderung berlangsung lebih lama dibanding resesi. Ini memungkinkan perusahaan seperti BofA untuk memperluas portofolio pinjamannya dengan hati-hati seiring waktu.
Di sisi lain, Bank of America adalah bank terbesar di AS yang paling sensitif suku bunga, diukur dari total aset. Dengan Federal Reserve berada dalam siklus penurunan suku bunga, suku bunga yang lebih rendah diperkirakan akan membebani pendapatan bunga bersih BofA di kuartal-kuartal mendatang.
Sumber gambar: Coca-Cola.
Satu-satunya saham yang lebih lama dipegang daripada Amex adalah raksasa minuman Coca-Cola (NYSE: KO), yang telah menjadi andalan di portofolio Berkshire sejak 1988. Dividen Coca-Cola yang terus tumbuh, ditambah dengan basis biaya ultra-rendah Berkshire sekitar $3,25 per saham di perusahaan itu, menghasilkan yield tahunan relatif terhadap biaya hampir 62%!
Pertumbuhan Coca-Cola yang terprediksi dan transparan berasal dari keragaman geografisnya yang hampir tak tertandingi. Kecuali Korea Utara, Kuba, dan Rusia, mereka beroperasi di semua negara lain. Ini artinya mereka mendorong pertumbuhan organik di pasar berkembang, dan menghasilkan arus kas operasi yang melimpah dan terprediksi di negara maju.
Selain itu, tim pemasaran Coca-Cola berhasil terhubung dan melibatkan pengguna dari semua usia. Penggunaan media sosial dan kecerdasan buatan mereka untuk terhubung dengan audiens muda, ditambah dengan hubungannya dengan hari raya untuk konsumen yang lebih dewasa, telah menciptakan merek yang sangat dikenal dan dipandang positif.
Raksasa minyak dan gas terintegrasi Chevron (NYSE: CVX) adalah kepemilikan terbesar kelima yang sekarang diawasi Abel. Chevron telah dipegang terus selama lima tahun dan awalnya ditambahkan setelah gejolak harga komoditas selama pandemi COVID-19.
Yang mungkin menarik Buffett ke Chevron, selain minyak dan gas alam adalah kebutuhan, adalah struktur operasi terintegrasinya. Walaupun Chevron menghasilkan margin terbaik dari segmen pengeboran hulu, mereka bisa mengimbangi kelemahan harga spot minyak mentah dengan mengandalkan segmen menengah atau hilir (kilang dan pabrik kimia). Model operasi yang dilindungi dengan baik ini menghasilkan arus kas operasi yang terprediksi.
Saham minyak besar juga dikenal dengan program pengembalian modal yang besar — dan Chevron tidak mengecewakan. Pada Investor Day terakhirnya, perusahaan memproyeksikan $10 miliar hingga $20 miliar dalam pembelian kembali saham tahunan hingga 2030. Mereka juga telah menaikkan dividen tahunan dasarnya selama 38 tahun berturut-turut.
Saham dengan masa jabatan terpanjang ketiga di portofolio $317 miliar yang ditinggalkan Buffett untuk Abel adalah agensi peringkat kredit Moody’s (NYSE: MCO). Ini telah menjadi kepemilikan terus-menerus di portofolio Berkshire selama lebih dari 25 tahun.
Moody’s berkembang menjadi salah satu performa terbaik, secara persentase, di portofolio Buffett, berkat segmen Layanan Investornya. Ini adalah divisi operasi yang bertanggung jawab memberi peringkat utang perusahaan dan pemerintah. Dengan Fed menjaga suku bunga rendah secara historis sepanjang tahun 2010-an dan selama puncak pandemi COVID-19, hal ini mendorong bisnis dan pemerintah menerbitkan utang. Dengan kata lain, segmen inti Moody’s tetap sibuk.
Sekarang, Moody’s Analytics melakukan lebih banyak pekerjaan berat. Ini adalah segmen berbasis perangkat lunak dan layanan profesional yang fokus pada mitigasi risiko, peramalan ekonomi, dan kepatuhan perusahaan.
Chevron bukan satu-satunya saham minyak dan gas terintegrasi yang disukai Warren Buffett. Sejak awal 2022, mantan bos Berkshire membeli hampir 265 juta saham Occidental Petroleum (NYSE: OXY).
Yang membuat Occidental unik, relatif terhadap operator energi terintegrasi lain, adalah ketergantungannya yang tidak proporsional pada operasi pengeboran hulu. Walaupun mereka punya operasi kimia hilir, kinerja operasi Occidental naik turun lebih dekat dengan harga spot minyak mentah dibanding raksasa industri seperti Chevron.
Occidental Petroleum juga agak berbeda karena sedang berusaha keluar dari posisi utang bersih yang besar. Secara historis, Buffett menghindari perusahaan dengan utang besar, tapi dia tidak bisa melewatkan kesempatan bagus dengan Occidental.
Saham tangguh kedelapan, yang secara kolektif mencakup 74% dari portofolio investasi $317 miliar yang ditinggalkan Warren Buffett untuk Greg Abel, adalah raksasa asuransi Chubb (NYSE: CB). Chubb adalah saham misterius yang mulai dibeli mantan kepala miliarder Berkshire pada kuartal ketiga 2023.
Walaupun perusahaan asuransi tidak akan mengejutkan siapa pun dengan potensi pertumbuhannya, mereka biasanya punya kekuatan penetapan harga premi yang luar biasa. Peristiwa bencana yang memerlukan pembayaran klaim adalah kejadian tak terhindarkan untuk perusahaan asuransi properti dan kecelakaan (P&C). Dengan ini, Chubb jarang menghadapi penolakan saat menaikkan premi tahunan untuk kliennya.
Selain itu, Chubb lebih fokus pada polis P&C kelas atas daripada asuransi standar. Polis bernilai tinggi untuk rumah, perhiasan, seni, dan kapal ini biasanya datang dengan margin yang lebih menarik dibanding polis standar.
Sebelum kamu beli saham Apple, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan Apple tidak termasuk di dalamnya. 10 saham yang terpilih bisa menghasilkan keuntungan besar di tahun-tahun mendatang.
Contohnya ketika Netflix masuk daftar ini tanggal 17 Desember 2004… jika kamu investasi $1.000 pada saat rekomendasi kami, kamu akan punya $489.300!* Atau ketika Nvidia masuk daftar ini tanggal 15 April 2005… jika kamu investasi $1.000 pada saat rekomendasi kami, kamu akan punya $1.159.283!*
Perlu dicatat, total rata-rata pengembalian Stock Advisor adalah 974% — kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan 196% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor perorangan untuk investor perorangan.
*Pengembalian Stock Advisor per 9 Januari 2026.
Bank of America adalah mitra iklan Motley Fool Money. American Express adalah mitra iklan Motley Fool Money. Kategori Bisnis