Twilio (TWLO) adalah platform komunikasi awan dan keterlibatan pelanggan yang membantu bisnis terhubung dengan pelanggan mereka melalui berbagai saluran menggunakan perangkat lunak, bukan jaringan telekomunikasi tradisional. Nilai perusahaannya $21,2 miliar. Saham Twilio naik 30,4% tahun lalu, mengalahkan kenaikan Indeks S&P 500 ($SPX) yang hanya 16,6%. Dengan margin yang membaik dan produk bernilai tinggi yang semakin populer, Twilio mungkin akhirnya siap untuk perubahan besar pada tahun 2026.
Kecerdasan buatan (AI) mengubah Twilio dari utilitas pesan ber-margin rendah menjadi platform infrastruktur AI dan keterlibatan pelanggan bernilai tinggi. Ini membuat pendapatan Twilio tumbuh dari $1,7 miliar pada 2020 menjadi diperkirakan $5,02 miliar pada 2025. Di kuartal ketiga, Twilio melaporkan pendapatan $1,3 miliar, naik 15% dari tahun sebelumnya, bersama dengan pendapatan operasi disesuaikan sebesar $235 juta. Laba disesuaikan naik 22,5% menjadi $1,25 per saham. Perusahaan melampaui panduannya dan juga menaikkan target pertumbuhan pendapatan, profitabilitas, dan arus kas bebas untuk tahun penuh, menunjukkan sinyal kepercayaan diri yang kuat menjelang 2026.
Kinerja Twilio di Q3 didorong oleh kekuatan di hampir semua bagian bisnisnya. Pendapatan dari layanan pesan meningkat tinggi untuk kedua kuartal berturut-turut, sementara pendapatan dari suara meningkat dengan kecepatan tertinggi dalam lebih dari tiga tahun. Kenaikan ini terkait erat dengan permintaan yang berkembang untuk penggunaan yang didukung AI, dengan pendapatan dari pelanggan AI suara meningkat lebih dari 60% dari tahun sebelumnya. Perlu dicatat, pendapatan dari sepuluh pelanggan startup AI suara terbesar Twilio melonjak lebih dari sepuluh kali lipat dibandingkan tahun sebelumnya.
Tambahan perangkat lunak juga memainkan peran kunci. Produk seperti Twilio Verify terus mendapatkan daya tarik, tumbuh lebih dari 25% dari tahun sebelumnya, menyoroti permintaan yang meningkat untuk komunikasi aman dan terpercaya di dunia yang mengutamakan digital. Sementara itu, pelanggan ISV dan layanan mandiri masing-masing mengalami peningkatan pendapatan lebih dari 20% dari tahun sebelumnya, menunjukkan kemampuan Twilio untuk berkembang di beberapa kelompok pelanggan.
Perusahaan mengamankan kesepakatan terbesarnya sepanjang masa dalam kuartal itu, yaitu perpanjangan multi-produk bernilai sembilan angka dengan penyedia awan terkemuka, bersama dengan kemenangan penting di sektor jasa keuangan, ritel, perjalanan, layanan kesehatan, dan perangkat lunak. Meskipun pendapatan tumbuh, margin menghadapi beberapa tekanan jangka pendek. Margin kotor disesuaikan tercatat 50,1%, turun dari tahun sebelumnya terutama karena biaya dari operator AS yang lebih tinggi. Manajemen mengakui tantangan ini tetapi menyoroti tindakan penyesuaian harga dan inisiatif efisiensi yang bertujuan untuk menstabilkan dan meningkatkan margin seiring waktu. Manajemen juga menekankan bahwa item ber-margin lebih tinggi, seperti suara dan tambahan perangkat lunak, berkembang lebih cepat, yang mungkin membantu pemulihan margin dalam jangka panjang. Arus kas bebas mencapai $248 juta dalam kuartal itu, mendukung pembelian kembali saham senilai $657 juta, sekitar 95% dari arus kas bebas year-to-date (YTD).
Ke depannya, Twilio meningkatkan panduannya untuk tahun 2025, mengharapkan pertumbuhan pendapatan organik melebihi 11% dan pendapatan operasi disesuaikan mencapai $910 juta. Arus kas bebas diperkirakan mendekati $930 juta. Revisi kenaikan ini menunjukkan permintaan yang terjaga dan pengendalian biaya yang lebih ketat. Analis memprediksi pertumbuhan laba yang luar biasa sebesar 192,2% pada 2025, diikuti oleh peningkatan 37,4% lagi pada 2026. Twilio, yang diperdagangkan pada 25 kali perkiraan laba 2026, terlihat seperti saham pertumbuhan murah untuk dibeli sekarang.
Secara keseluruhan, saham Twilio mendapat rekomendasi “Moderate Buy” dari analis di Wall Street. Dari 26 analis yang meliput saham ini, 17 memberinya peringkat “Strong Buy”, satu mengatakan “Moderate Buy”, enam memberi peringkat “Hold”, satu mengatakan “Moderate Sell”, dan satu merekomendasikan “Strong Sell”. Harga target rata-ratanya adalah $141,80, yang sedikit di atas level saat ini. Selain itu, perkiraan harga tertingginya adalah $200, menunjukkan saham ini bisa naik 43,5% dalam 12 bulan ke depan.
Pada tanggal publikasi, Sushree Mohanty tidak memiliki posisi (baik langsung maupun tidak langsung) di sekuritas mana pun yang disebut dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com.