Indeks S&P 500 ($SPX) (SPY) turun -0,03% pada Jumat. Indeks Dow Jones ($DOWI) (DIA) turun -0,04%. Indeks Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) turun -0,05%. S&P futures untuk Maret (ESH26) turun -0,08% dan Nasdaq futures untuk Maret (NQH26) ditutup -0,07%.
Indeks S&P 500 sempat capai rekor tertinggi baru di hari Jumat, tetapi lalu turun dan ditutup sedikit lebih rendah. Saham kehabisan tenaga menjelang akhir pekan. Tapi, indeks S&P 500 masih naik +1,4% untuk minggu ini, dan indeks Nasdaq 100 naik +1,2%.
Hasil (yield) obligasi pemerintah AS 10 tahun turun -0,6 bp di hari Jumat, yang memberi dukungan untuk pasar saham. Juga, kemungkinan pemotongan suku bunga oleh FOMC dalam rapatnya naik lagi jadi 20% dari level terendah 13% di hari Selasa.
Saham dapat dukungan selama minggu ini dari keyakinan pada outlook ekonomi AS. Berita di hari Selasa menunjukkan PDB riil AS kuartal III naik +4,3% (q/q annualized), jauh di atas ekspektasi pasar +3,3%.
Harga emas, perak, dan platina capai rekor tertinggi sepanjang masa di hari Jumat karena pelemahan dolar awal dan kekhawatiran geopolitik. AS menyerang target di Nigeria dan ada ketegangan berlanjut di Venezuela.
AS meluncurkan serangan terhadap target ISIS di Nigeria pada Kamis. Ini adalah kerjasama keamanan dan intelijen dengan pemerintah Nigeria untuk lawan serangan teror yang meningkat. Nigeria adalah anggota OPEC. Sebelumnya, Mr. Trump peringatkan bahwa AS akan serang ISIS di Nigeria jika grup itu tidak berhenti bunuh orang Kristen.
Menurut laporan Bloomberg, Penjaga Pantai AS paksa kapal tanker minyak Bella 1 yang disanksi untuk berbalik dari Venezuela dan menuju Samudra Atlantik. Pasukan AS telah mengikuti kapal ini selama beberapa hari sebagai bagian dari blokade Presiden Trump terhadap kapal tanker minyak yang disanksi terkait Venezuela. Pasukan AS ingin naik ke Bella 1 dekat Barbados pada Minggu, tapi kapal itu malah bergerak kembali ke Samudra Atlantik.
Mungkin ada kemajuan untuk kesepakatan damai Ukraina-Rusia. Presiden Ukraina Zelensky katakan dia harap bisa bertemu dengan Presiden Trump pada Minggu di Florida. Mr. Zelensky katakan rencana damai 20 poin sudah 90% siap, tapi tergantung pada pertemuan dengan Mr. Trump dan tidak bisa final tanpa masukan dari Rusia dan Eropa. Rusia dilaporkan katakan rencana damai 20 poin itu gagal jawab banyak pertanyaan.
Faktor musiman mendukung untuk saham. Menurut data dari Citadel Securities, sejak 1928, S&P 500 naik 75% dari waktu pada dua minggu terakhir Desember, dengan kenaikan rata-rata 1,3%.
Pasar mendiskon kemungkinan sebesar 20% untuk pemotongan suku bunga -25 bp pada rapat FOMC berikutnya tanggal 27-28 Januari.
Pasar saham luar negeri ditutup lebih tinggi. Euro Stoxx 50 tutup pada Jumat karena libur Natal. Indeks Shanghai Composite China naik +0,10% untuk kenaikan harian kedelapan berturut-turut. Indeks Nikkei 225 Jepang naik +0,68%.
Suku Bunga
Obligasi pemerintah AS 10 tahun untuk Maret (ZNH6) naik +2,5 tik. Hasil obligasi 10 tahun turun -0,6 bp jadi 4,128%. Harga obligasi dapat dukungan dari penurunan harga minyak mentah -2,5% di hari Jumat dan penurunan tingkat ekspektasi inflasi ‘breakeven’ 10 tahun sebesar -1,2 bp jadi 2,225%.
Pasar obligasi pemerintah Eropa tutup pada Jumat sebagai bagian dari liburan Natal.
Swap mendiskon kemungkinan 4% untuk kenaikan suku bunga +25 bp oleh ECB pada rapat kebijakan berikutnya tanggal 5 Februari.
Pergerakan Saham AS
Saham-saham ‘The Magnificent Seven’ ditutup beragam di hari Jumat. Nvidia (NVDA) naik +1,0%, tapi Tesla (TSLA) turun -2,10%, dan empat saham Magnificent Seven lainnya juga ditutup lebih rendah.
Nvidia (NVDA) naik +1,0% setelah berita tentang kesepakatan lisensi dengan startup AI Groq. Ini untuk masukkan teknologi chip AI inferensi dan latensi rendah Groq ke dalam jajaran produk Nvidia.
Saham chip ditutup beragam, dengan kepemimpinan dari Nvidia. Juga, Asml Holding (ASML) dan Broadcom (AVGO) naik +0,6%. Tapi, Arm Holdings (ARM) dan NXP Semiconductors (NXPI) turun lebih dari -1%.
Saham terkait cryptocurrency ditutup kebanyakan lebih rendah, dengan Bitcoin (^BTCUSD) turun sekitar -0,4%.
Galaxy Digital Holdings (GLXY) turun lebih dari -4%. Mara Holdings (MARA) dan Riot Platforms (RIOT) turun lebih dari -3%. Coinbase Global (COIN) turun -1,2%.
Perusahaan energi tampak lemah secara keseluruhan karena harga minyak mentah anjlok -2,4% di hari Jumat. Devon Energy (DVN) dan Marathon Petroleum (MPC) turun lebih dari -1%.
Perusahaan tambang tampak kuat, dengan emas, perak, dan platina catat rekor tertinggi, dan tembaga diperdagangkan lebih tinggi. Coeur Mining (CDE) dan Freeport McMoRan (FCX) naik lebih dari 2%. Hecla Mining (HL) dan Newmont Mining (NEM) naik +1% atau lebih.
Target (TGT) naik lebih dari +3% setelah Financial Times laporkan bahwa investor aktivis Toms Capital Investment Management telah bangun kepemilikan saham di pengecer tersebut.
Laporan Laba (29/12/2025)
Tidak ada.
Pada tanggal publikasi, Rich Asplund tidak memiliki posisi (baik langsung maupun tidak langsung) di sekuritas mana pun yang disebut dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com.