Sirius XM menghasilkan pendapatan berulang yang besar, dan manajemen memperkirakan arus kas bebasnya akan naik.
Perusahaan ini menghadapi persaingan kuat dari layanan streaming audio.
Saham Sirius XM diperdagangkan dengan valuasi yang murah, tapi diskonnya mungkin wajar.
10 saham yang kami lebih suka daripada Sirius XM ›
Pasar saham AS diperkirakan akan menutup tahun 2025 dengan return persentase dua digit lagi. Tapi tidak setiap perusahaan berkontribusi positif terhadap hasil itu. Misalnya, hingga Jumat pagi, saham Sirius XM (NASDAQ: SIRI) turun sekitar 9% sejak awal tahun. Ini meneruskan tren yang mengecewakan: Sahamnya telah anjlok 67% dalam lima tahun terakhir.
Tapi setelah penurunan terbaru ini, mungkinkah Sirius XM telah menjadi kesempatan beli sekali seumur hidup? Jawabannya tergantung pada bisnisnya, fundamentalnya, dan valuasinya.
Sumber gambar: Getty Images.
Dalam pasar radio satelit domestik, hanya ada satu pemain. Sirius XM adalah satu-satunya operator di AS, dan hambatan regulasi akan menyulitkan pesaing potensial untuk mulai beroperasi. Ditambah, diperlukan investasi modal yang sangat besar untuk membangun infrastruktur yang diperlukan dan meningkatkan skala.
Karena itu, Sirius XM secara teori adalah bisnis yang punya keunggulan kompetitif. Selain itu, perusahaan menghasilkan pendapatan langganan yang signifikan — $1,6 miliar hanya di Q3 saja. Langganan menyumbang 75% dari total penjualannya, dan aliran pendapatan berulang itu membuat keuangan keseluruhannya lebih mudah diprediksi.
Tanda baik lain adalah bisnis ini menguntungkan: Dilaporkan pendapatan bersih $297 juta kuartal lalu. Manajemen juga memperkirakan perusahaan akan menghasilkan sedikit di atas $1,2 miliar arus kas bebas (FCF) tahun ini, dan menargetkan FCF $1,5 miliar pada 2027. Dengan perusahaan yang diperkirakan membutuhkan pengeluaran modal lebih rendah, FCF diposisikan untuk tren naik, jika kamu percaya pada apa yang dikatakan eksekutifnya.
Namun, perusahaan ini juga memiliki beberapa kualitas negatif yang sebaiknya tidak diabaikan oleh investor. Satu faktor jelas yang bekerja melawan Sirius XM adalah inovasi teknologi, yaitu maraknya smartphone dan konektivitas internet yang lebih cepat. Kemajuan di depan itu meletakkan dasar bagi layanan streaming seperti Spotify dan Apple Music untuk berkembang. Dan ini mungkin menawarkan proposisi nilai yang lebih baik bagi konsumen.
Sirius XM mungkin tidak memiliki pesaing langsung di industri radio satelit. Tapi, jelas perusahaan menghadapi persaingan ketat dari layanan streaming ini — terutama yang dioperasikan oleh raksasa teknologi. Mereka semua punya sumber daya untuk mempersulit Sirius XM, yang mencatat basis pelanggan mandiri yang menyusut dan pendapatan yang menurun di Q3.
Cerita Berlanjut
Juga, meskipun FCF Sirius XM positif, neracanya tidak dalam kondisi terbaik. Per 30 September, perusahaan membukukan utang jangka panjang lebih dari $10 miliar. Kapitalisasi pasar seluruh perusahaan di bawah $7 miliar. Butuh waktu yang signifikan untuk melunasi utang itu, yang memang memperkenalkan risiko keuangan.
Karena sentimen pasar yang lemah terhadap Sirius XM, sahamnya diperdagangkan pada rasio harga terhadap pendapatan (P/E) maju murah yaitu 6,8. Itu diskon sangat besar dibandingkan rata-rata kelipatan 21,8 dari S&P 500. Sementara itu, pada harga saham serendah itu, dividen perusahaan menghasilkan yield besar 5,3%, yang bisa menarik bagi investor yang tertarik pada pendapatan tetap.
Tapi pertanyaan yang kami ajukan di sini adalah apakah bisnisnya bisa membaik, sentimen bisa berubah, dan sahamnya bisa pulih dan naik pesat, tumbuh lima kali lipat atau lebih dalam dekade berikutnya. Saya melihat ini sebagai hasil yang sangat tidak mungkin.
Ya, kelipatan P/E majunya sangat murah sekarang. Setiap perbaikan berarti pada fundamentalnya bisa membuat pasar menilai ulang sahamnya dan meningkatkan rasio itu. Namun, ada kemungkinan berarti bahwa bisnis Sirius XM akan berada dalam posisi lebih lemah lima atau 10 tahun dari sekarang. Karena risiko itu, menurut pandangan saya, investor harus menjauhi saham ini.
Sebelum kamu membeli saham Sirius XM, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan Sirius XM bukan salah satunya. 10 saham yang terpilih bisa menghasilkan return monster dalam tahun-tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Netflix masuk daftar ini pada 17 Desember 2004… jika kamu investasi $1.000 pada saat rekomendasi kami, kamu akan punya $504.994!* Atau ketika Nvidia masuk daftar ini pada 15 April 2005… jika kamu investasi $1.000 pada saat rekomendasi kami, kamu akan punya $1.156.218!*
Sekarang, perlu dicatat total return rata-rata Stock Advisor adalah 986% — mengalahkan pasar dibandingkan 196% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor indivdu.
*Return Stock Advisor per 22 Desember 2025
Neil Patel tidak memegang posisi di saham mana pun yang disebut. The Motley Fool memegang posisi dan merekomendasikan Alphabet, Apple, dan Spotify Technology. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Sirius XM Turun 9% di 2025. Apakah Ini Kesempatan Beli Sekali Seumur Hidup Sebelum Sahamnya Naik Pesat? awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool