Pasar pusat data kecerdasan buatan (AI) global diperkirakan naik dari sekitar $236 miliar pada tahun 2025 menjadi $933 miliar pada tahun 2030. Itu artinya pertumbuhan tahunan sebesar 31,6%. Kenaikan permintaan untuk infrastruktur ini jadi target platform Gemini milik Alphabet (GOOG) (GOOGL), dan rilisan baru Gemini 3 Flash dirancang untuk memberikan AI yang lebih cepat dan efisien dalam skala besar.
Wall Street mulai memberikan target harga yang lebih tinggi untuk saham ini. Pivotal Research baru-baru ini menaikkan target harga untuk Alphabet menjadi $400 dari $350, dengan tetap memberi rating “Beli”. Mereka melihat pertumbuhan Google Cloud selama beberapa tahun dan arus kas bebas yang kuat sebagai pendukung ekspansi yang didorong Gemini.
Dengan harapan untuk AI yang meningkat dan harga saham GOOGL yang sudah naik di tahun 2025, tiap rilisan Gemini jadi makin penting. Jadi, saat Gemini 3 Flash diluncurkan, apakah ini saatnya untuk membeli, menahan saham, atau mulai mengambil untung dari saham GOOGL? Mari kita lihat.
Alphabet adalah perusahaan teknologi global yang berbasis di California yang membuat produk pencarian, cloud, periklanan, perangkat keras, dan AI dalam skala besar.
Saham ini saat ini diperdagangkan di harga $307.16, naik 62,3% sejak awal tahun. Kapitalisasi pasarnya sekitar $3,7 triliun dan rasio harga terhadap penjualan (P/S) sebesar 10,6x, sementara rata-rata sektornya 1,2x. Ini menunjukkan premium tinggi yang mau dibayar pasar.
Laporan pendapatan terbaru Alphabet menunjukkan laba bersih kuartal ketiga sekitar $35 miliar dan pendapatan per saham (EPS) sebesar $2.87, melampaui perkiraan konsensus $2.26. Perusahaan mencatat total pendapatan $102,3 miliar, dengan Google Services dan Google Cloud masing-masing menyumbang $87,1 miliar dan $15,2 miliar.
Laporan itu juga mencakup pendapatan operasional GAAP sekitar $31,2 miliar, yang merefleksikan margin operasional 30,5%. Sementara itu, setelah menyesuaikan denda Komisi Eropa sebesar $3,5 miliar, pendapatan operasional menjadi sekitar $34,7 miliar dan margin mendekati 33,9%. Ini menunjukkan bahwa efisiensi skala besar menutupi biaya AI yang lebih tinggi. Tingkat profitabilitas itu menghasilkan arus kas bebas sekitar $24,5 miliar untuk kuartal tersebut dan meninggalkan Alphabet dengan hampir $100 miliar dalam kas dan sekuritas yang dapat dipasarkan, memberikan daya yang cukup untuk mendanai Gemini 3 Flash.
Cerita Berlanjut
Baru-baru ini, Gemini mendapatkan kemenangan besar berupa kontrak dengan Pentagon. Validasi semacam ini sekarang lebih penting karena Gemini 3 Flash bertujuan untuk mendorong kinerja AI yang lebih cepat ke dalam alur kerja nyata — bukan hanya demo.
Di bidang infrastruktur, kemitraan strategis penting Google Cloud dengan NextEra Energy (NEE) bertujuan untuk mengembangkan beberapa kampus pusat data skala gigawatt di AS. Setiap kampus akan dipasangkan dengan pembangkit listrik dan kapasitas khusus. Kolaborasi ini menunjukkan upaya untuk mengamankan pasokan listrik dan pusat data yang besar dan tahan lama. Kerjasama ini juga memperdalam peran Google Cloud di dalam NextEra itu sendiri, menggunakan AI dan infrastruktur Google untuk mendorong transformasi digital di seluruh perusahaan.
Dalam hal layanan komersial, Colliers (CIGI) telah memilih Google Cloud sebagai platform cloud utamanya sebagai bagian dari rencana multi-tahun yang berfokus pada analitik lanjutan dan produk bertenaga AI. Migrasi ini akan memindahkan sistem inti perusahaan ke Google Cloud untuk mengaktifkan alat bertenaga AI, pemodelan prediktif, dan alur kerja terintegrasi di industri yang diatur dan padat data. Kesepakatan ini secara eksplisit dibingkai di sekitar otomatisasi bertenaga Gemini dan intelijen pasar yang lebih cerdas untuk sekitar 24.000 profesional Colliers.
Akhirnya, perjanjian jangka panjang ReNew Energy Global dengan Google akan mendukung proyek tenaga surya 150 MW di Rajasthan yang didedikasikan untuk kebutuhan listrik Google di India. Proyek ini menambah portofolio energi terbarukan yang sudah besar. Lebih penting lagi, ini mengatasi salah satu kendala paling signifikan pada pertumbuhan AI dengan mengamankan pasokan listrik rendah karbon yang andal dalam skala besar dan dekat dengan lokasi komputasi yang dibutuhkan.
Wall Street mendukung GOOGL menjelang laporan pendapatannya berikutnya. Untuk kuartal ini, perkiraan EPS rata-rata berada di $2.59, naik dari $2.12 tahun lalu. Untuk kuartal depan, perkiraan EPS adalah $2.52 dibandingkan $2.81 tahun lalu, penurunan yang meredam ekspektasi jangka pendek.
Dari perspektif tahun penuh, ceritanya lebih selaras dengan narasi optimis. Untuk tahun fiskal 2025, perkiraan EPS rata-rata adalah $10.58 dibandingkan dengan $8.04 untuk tahun sebelumnya. Itu artinya peningkatan besar sebesar 31,6%.
Di sisi rating, sikap Wall Street terhadap GOOGL sangat jelas. Dari 54 opini analis, rating konsensus adalah “Beli Kuat”. Target harga rata-rata adalah $329.08, yang berarti masih ada ruang naik dari harga saat ini.
GOOGL terlihat seperti saham yang “dibeli saat kuat, ditambah saat turun” daripada saham yang harus dijual setelah Gemini 3 Flash. Pendapatan yang kuat, arus kas yang solid, dan perkiraan pertumbuhan yang sehat mendukung hal itu. Konsensus analis yang luas optimis dengan potensi kenaikan dua digit juga menunjukkan saham ini akan terus naik dalam tahun depan, meski kecepatannya mungkin lebih lambat daripada 12 bulan terakhir. Kemungkinan besar, saham ini akan terus tren naik dengan jeda di sekitar laporan pendapatan dan berita AI, yang lebih menguntungkan pembeli yang sabar daripada pedagang jangka pendek.
Pada tanggal publikasi, Ebube Jones tidak memiliki (baik langsung maupun tidak langsung) posisi di sekuritas mana pun yang disebut dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com