stocknroll / E+ via Getty Images
Nvidia naik 33% sejak awal tahun, tapi menghadapi persaingan dari Google TPU dan ASIC lain.
Oracle menanggung utang besar untuk mengembangkan infrastruktur cloud-nya karena permintaan AI.
Saham Oracle turun 12% setelah pendapatan kuartal II tidak memenuhi perkiraan, meski pesanan AI kuat dan pandaan ke depan positif.
Sebuah penelitian terbaru menemukan satu kebiasaan yang menggandakan tabungan pensiun warga Amerika dan mengubah pensiun dari mimpi menjadi kenyataan. Baca selengkapnya di sini.
Ini pertanyaan besar di benak investor bahkan sebelum Desember dimulai: Akankah saham mengalami reli Santa Claus lagi tahun ini? Tentu, Santa tidak datang setiap tahun, dan penurunan pasar bisa saja terjadi. Tapi, lebih masuk akal untuk mempertimbangkan tahun depan atau bahkan tiga tahun ke depan daripada tiga minggu ke depan.
Suka atau tidak, reli musiman tidak selalu terjadi, bahkan ketika kondisi pasar tampak ideal. Tidak mungkin tahu apa yang terjadi dalam waktu dekat, tapi saya anggap saham-saham berikut bernilai bagus saat kita masuk waktu terbaik di tahun ini.
Entah mengapa, tahun ini terasa biasa saja untuk Nvidia (NASDAQ:NVDA), padahal kinerjanya mengalahkan S&P, naik hampir 33% sejak Januari. Secara historis, tahun ini kurang istimewa untuk sahamnya, meski hasilnya sangat spektakuler.
Tampaknya ekspektasi sudah menyusul pembuat GPU legendaris ini. Meski Google TPU dari Alphabet (NASDAQ:GOOG) dan ASIC lain bisa mengurangi sedikit keunggulan kompetitifnya, saya rasa salah untuk menganggap Nvidia tidak bersaing, mengingat kekuatan komputasi AI mentah. Jika inovator AI serius menuju peningkatan diri berulang dan mencapai kecerdasan super, bisa dibilang, tidak ada cukup daya komputasi untuk semua.
Meski Google TPU berisiko bagi dominasi Nvidia, lompatan kinerja besar oleh Gemini 3.0 menunjukkan kemajuan AI tidak mandek. Pada akhirnya, itu kabar baik untuk perdagangan AI dan permintaan semua jenis chip AI. Meski Dr. Michael Burry mungkin bertaruh melawan perusahaan ini, saya tidak akan melakukan hal sama, apalagi saat monetisasi AI, agen, dan kemajuan lanjutan membuka jalan untuk pengeluaran terus-menerus pada komputasi AI.
Berbicara tentang pengeluaran AI besar, Oracle (NYSE:ORCL) tampaknya berani mengambil risiko, dengan utang besar dan potensi menambah utang lagi untuk terus membangun. Perusahaan software lama ini sedang mengalami transformasi besar yang didorong utang, mahal, dan berisiko. Ada banyak risiko eksekusi dan kelebihan kapasitas di sini. Ada juga risiko pada OpenAI, salah satu pelanggan terbesarnya.
Meski saham Oracle punya banyak risiko, saya pikir ada potensi keuntungan besar jika manajemen bisa memenuhi target dan permintaan AI tetap kuat hingga 2030. Saat ini, semua tanda menunjukkan tidak ada cukup komputasi untuk semua, dan Oracle benar untuk agresif dalam meningkatkan skala dan bagian keuntungannya dalam revolusi AI. Bagaimanapun, jika ada kekurangan komputasi AI global, lebih banyak perusahaan penyedia harus turun tangan.
Meski banyak perusahaan bisa mengurangi pengeluaran, terutama jika monetisasi tidak sesuai potensi, atau jika "tembok data" memperlambat kemajuan model AI, saya rasa sedikit investor yang fokus pada hal positif saat ini. Apalagi saat Oracle Cloud Infrastructure (OCI) mempercepat pertumbuhannya dan menjadi bagian lebih besar dari total pendapatan.
Di mana ada utang besar dan kekhawatiran tentang gelembung AI pecah, pasti ada ketakutan ekstrem tentang apa yang terjadi jika rencana tidak berjalan. Meski saya tidak suka menambah utang yang sudah besar, saya rasa taruhan berani Oracle mungkin terbayar saat inovator AI mencari komputasi sebanyak mungkin untuk mendorong revolusi AI.
Setelah turun hampir 12% karena pendapatan kuartal II tidak memenuhi target, saya pikir mungkin ada kesempatan membeli. Pesanan AI sedang booming dan pandaan ke depan positif, tapi situasi arus kas bebas dan semua utang itu sulit diabaikan, yang bisa menjadi bumerang jika gelembung AI pecah tahun depan.
Kebanyakan warga Amerika terlalu meremehkan kebutuhan mereka untuk pensiun dan terlalu yakin dengan persiapan mereka. Tapi data menunjukkan orang dengan satu kebiasaan punya tabungan lebih dari dua kali lipat mereka yang tidak.
Dan tidak, ini tidak ada hubungannya dengan menambah pendapatan, tabungan, atau mengubah gaya hidup. Ini jauh lebih sederhana (dan kuat) dari semua itu. Sejujurnya, mengherankan lebih banyak orang tidak melakukan kebiasaan ini mengingat betapa mudahnya.