Hari yang bagus untuk menjadi buffer.
Minggu lalu, Goldman Sachs mengumumkan rencana untuk membeli penyedia ETF defined-outcome, Innovator Capital Management, dalam kesepakatan senilai $2 miliar. Langkah ini akan meloncatkan Goldman dari penerbit defined-outcome tahap awal, yang meluncurkan produk buffer pertamanya di tahun 2023, menjadi pemain terbesar kedua. Karena penyedia produk baru terus bermunculan — sekitar 50 merek ETF bisa diluncurkan tahun ini, menurut strategis investasi VettaFi Cinthia Murphy — konsolidasi penerbit diperkirakan akan menjadi hal biasa di industri ini dalam tahun-tahun mendatang.
“Laju ekspansi ini kemungkinan akan mengarah pada konsolidasi dan aktivitas M&A karena persaingan di industri ini semakin ketat,” kata Murphy. “Sementara beberapa penyedia ETF mungkin mencari skala dan kekuatan distribusi lewat M&A, yang lain mungkin ingin memperluas jejak mereka dengan memperoleh keahlian unik dan inovasi produk. Kesepakatan Goldman Sachs-Innovator Capital adalah contoh bagus untuk itu.”
SUBSCRIBE: Terima lebih banyak newsletter gratis kami ETF Upside. BACA JUGA: Silver ETFs on Track for Gold Medal in Performance This Year dan Invesco Doesn’t QQQuite Have the Votes for ETF’s Transition
Sampai saat ini, banyak perhatian ditujukan pada M&A di bidang saran independen, karena aktivitas kesepakatan RIA terus memecahkan rekor. Tapi konsolidasi ETF siap untuk lepas landas, terutama saat manajer kekayaan membawa lebih banyak strategi niche kepada klien mereka, kata Greg Stumm, CEO American Beacon Partners. “Saya pikir [akan ada permintaan untuk] defined outcome [dan] buffered ETF … ETF pendapatan tetap, serta lebih banyak ETF aktif yang benar-benar aktif,” kata Stumm. Situasi akan memuncak, tambahnya, ketika perusahaan dihadapkan pada pilihan untuk membangun atau membeli. “[Kesepakatan Goldman] menunjukkan pentingnya skala dan luasnya produk,” kata Stumm. “Saat Anda melihat konsolidasi di sini, ada perusahaan spesialis yang punya produk unik dan menarik, sekarang bermitra dengan platform besar yang punya penawaran produk lebih luas untuk menawarkan set yang lebih lengkap, terutama kepada dunia perantara keuangan.”
Kesepakatan Goldman juga akan:
Menempatkan bank tersebut di posisi kedua dalam hal aset defined outcome, di belakang First Trust, yang punya $33 miliar di kategori ini.
Membawa lebih dari 150 produk defined-outcome Innovator dan asetnya sebesar $28 miliar di bawah nama Goldman Sachs.
Mengikuti Zaman. Goldman saat ini memiliki tiga ETF buffer dengan sekitar $36 juta aset di bawah manajemen. Membeli produk perusahaan lain bisa membuat penawaran penyedia sejalan dengan apa yang populer, kata Murphy. “Waktunya juga tampak tepat,” tambahnya. “Kami lihat permintaan untuk ETF defined-outcome tumbuh karena investor semakin paham dengan mekanisme dana ini dan mencari perlindungan dari kerugian di pasar yang tidak pasti.”
Postingan ini pertama muncul di The Daily Upside. Untuk menerima berita dan analisis eksklusif tentang lanskap ETF yang berkembang cepat, dibuat untuk penasihat dan alokator modal, berlangganan newsletter gratis kami ETF Upside.