Suku bunga sering jadi berita sejak pandemi. Inflasi yang sangat rendah, diikuti kenaikan harga yang sangat tinggi antara tahun 2020 dan awal 2023, membuat banyak konsumen dan investor memperhatikan suku bunga dan cara Fed mengelolanya.
Fed menyesuaikan suku bunga — khususnya, federal funds rate — untuk mengatasi tren inflasi dan pengangguran. Federal funds rate adalah bunga yang bank kenakan satu sama lain untuk pinjaman semalam. Tingkat ini mempengaruhi biaya modal bank, jadi mereka gunakan ini untuk menetapkan harga pinjaman ke konsumen dan bisnis. Dengan kata lain, suku bunga yang kamu bayar untuk kartu kredit, pinjaman mobil, dan pinjaman pribadi umumnya naik turun mengikuti federal funds rate.
Pelajari lebih lanjut: Cara mulai berinvestasi: Panduan 6 langkah
Harga saham juga sering bereaksi terhadap tindakan suku bunga Fed. Suku bunga lebih rendah bisa picu kenaikan harga saham, sementara suku bunga lebih tinggi bisa tekan harga saham turun. Tapi apa yang terjadi ketika Fed membiarkan suku bunga tetap sama? Mari jawab pertanyaan itu sekarang, dan berbagi tips menyesuaikan portofoliomu dengan lingkungan suku bunga saat ini.
Pengelolaan suku bunga oleh Fed memerlukan keseimbangan yang hati-hati antara merangsang ekonomi dan mengendalikan inflasi. Suku bunga rendah meningkatkan pengeluaran konsumen dan bisnis, yang baik untuk harga saham. Namun, kalau suku bunga turun terlalu cepat, inflasi mungkin naik — dan itu buruk untuk harga saham.
Keputusan Fed untuk membiarkan suku bunga tidak berubah menandakan ekonomi kuat, tetapi inflasi bisa mudah kembali.
Pelajari lebih lanjut: Pekerjaan, inflasi, dan Fed: Bagaimana hubungannya
Secara teori, suku bunga stabil seharusnya tidak memicu perubahan besar dalam harga saham. Tapi ada faktor lain yang harus di perhatikan: ekspektasi komunitas investasi.
Ekspektasi investor bisa picu gejolak harga saham ketika ekspektasi itu berbeda dari keputusan Fed. Misalnya, jika investor percaya Fed seharusnya menurunkan suku bunga, harga saham bisa jatuh. Kalau investor percaya Fed seharusnya menaikkan suku bunga, harga saham bisa naik. Seperti dijelaskan David Russell, kepala strategi pemasaran global di platform trading TradeStation, “Dampak utama Fed di pasar saham adalah mengonfirmasi atau menolak ekspektasi tentang suku bunga dan ekonomi.”
Kamu bisa dapat gambaran ekspektasi investor saat ini dengan memeriksa CME FedWatch. Sumber ini menggunakan harga futures federal funds rate 30-hari untuk memperdiksi tindakan suku bunga Fed.
Pelajari lebih lanjut: Apa itu penasihat keuangan dan apa yang mereka lakukan?
Konten tersemat ini tidak tersedia di wilayah Anda.
Dengan suku bunga tidak berubah dan investor setuju dengan strategi Fed, apakah penyesuaian portofolio perlu? Jawabannya tergantung posisi investasimu saat ini.
Pertimbangkan tiga pertanyaan:
Apakah kamu baru memperbarui kepemilikan saham dengan asumsi suku bunga akan berubah? Jika ya, evaluasi ulang portofoliomu sekarang. Pastikan kamu nyaman dengan alokasimu mengingat prospek penurunan suku bunga yang lebih sederhana.
Jika kamu sudah membuat perubahan, apakah kamu masih nyaman memprediksi suku bunga dan tren ekonomi? Membentuk investasimu agar sesuai keadaan sekarang dan masa depan bisa hasilkan keuntungan lebih tinggi — hanya jika kebanyakan prediksimu akurat. Tapi, salah tebak sekali atau dua kali bisa rusak keuntungan. Kabar baiknya, kamu bisa turun dari roller coaster prediksi dengan mengadopsi strategi jangka panjang. Itu melibatkan menyiapkan alokasi untuk diandalkan terus-menerus daripada menyesuaikan keadaan jangka pendek.
Apakah strategimu sebagian besar tidak berubah dari tahun lalu atau tahun sebelumnya? Keuntungan pendekatan jangka panjang adalah rasa nyaman mempertahankan portofolio tetap stabil melalui perubahan suku bunga dan siklus ekonomi. Jika strategimu saat ini bekerja untukmu, mungkin tidak ada alasan untuk mengubah.
Pelajari lebih lanjut: Buat strategi investasi saham dalam 3 langkah
Federal funds rate adalah satu faktor dari banyak yang mempengaruhi iklim investasi dan harga saham. Jika kamu berniat mengelola investasimu sesuai lingkungan saat ini, awasi dengan ketat tren ekonomi yang lebih luas dan tren keuntungan perusahaan, selain suku bunga.
Pada akhirnya, keuntungan perusahaan adalah faktor utama menggerakkan harga saham. Keuntungan dipengaruhi oleh suku bunga, pengeluaran konsumen dan bisnis, inflasi, dan lainnya. Banyak investor merespons faktor-faktor ini sebagai prediktor tren keuntungan. Seperti disebutkan, pendekatan prediktif datang dengan risiko untuk salah.
Jika kamu lebih suka tetap konservatif, isi portofoliomu dengan saham-saham berkualitas tinggi yang telah terbukti di semua siklus ekonomi. Lalu, tunggu dengan sabar untuk pertumbuhan jangka panjang.
Tim Manni menyunting artikel ini.