Indeks S&P 500 ($SPX) (SPY) hari ini naik +0,18%, Indeks Dow Jones Industrials ($DOWI) (DIA) naik +0,47%, dan Indeks Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) turun -0,06%. Futures E-mini S&P Desember (ESZ25) naik +0,16%, dan Futures E-mini Nasdaq Desember (NQZ25) turun -0,08%.
Indeks saham bangkit dari kerugian awal dan perdagangan beragam karena imbal hasil obligasi turun. Ini terjadi karena laporan ketenagakerjaan ADP November yang lebih lemah dari perkiraan. Pasar berharap laporan ini akan mendorong Fed untuk menurunkan suku bunga di rapat FOMC minggu depan. Imbal hasil obligasi pemerintah AS 10-tahun turun -2 bp menjadi 4,07%.
Saham didukung oleh kenaikan saham perusahaan pembuat chip. Microchip Technology naik lebih dari +7% setelah memperkirakan laba per saham (EPS) disesuaikan kuartal III yang lebih kuat dari perkiraan. Marvell Technology naik lebih dari +3% setelah melaporkan pendapatan kuartal III yang lebih baik dari perkiraan.
Awalnya saham bergerak lebih rendah hari ini karena tanda-tanda kelemahan di pasar tenaga kerja AS meningkatkan kekhawatiran ekonomi. Laporan ketenagakerjaan ADP AS November menunjukkan perusahaan memotong pekerjaan secara tak terduga, yang terbesar dalam lebih dari 2,5 tahun. Namun, saham pulih setelah laporan layanan ISM November menunjukkan aktivitas sektor jasa AS berkembang tak terduga, yang tertinggi dalam 9 bulan. Tekanan harga di sektor jasa juga mereda.
Kekhawatiran permintaan AI adalah hal negatif lain untuk saham. Layanan berita “The Information” melaporkan Microsoft mengurangi target penjualan perangkat lunak AI-nya karena konsumen kurang tertarik pada produk baru.
Aplikasi hipotek MBA AS turun -1,4% dalam minggu yang berakhir 28 November. Sub-indeks hipotek pembelian naik +2,5% dan sub-indeks hipotek refinancing turun -4,4%. Rata-rata suku bunga hipotek tetap 30-tahun turun -8 bp menjadi 6,32% dari 6,40% di minggu sebelumnya.
Perubahan ketenagakerjaan ADP AS November turun tak terduga sebesar -32.000. Ini menandakan pasar tenaga kerja lebih lemah dari perkiraan, dengan penurunan terbesar dalam lebih dari 2,5 tahun.
Produksi manufaktur AS September tidak berubah dari bulan sebelumnya, sesuai dengan perkiraan.
Indeks layanan ISM AS November naik tak terduga +0,3 menjadi 52,6. Ini lebih kuat dari perkiraan penurunan ke 52,0 dan merupakan kecepatan ekspansi terkuat dalam 9 bulan. Tekanan harga layanan juga mereda setelah sub-indeks harga yang dibayar ISM November turun -4,6 menjadi 65,4. Ini lebih lemah dari perkiraan 68,0 dan kecepatan kenaikan terlambat dalam tujuh bulan.
Presiden Trump mengatakan pada Selasa bahwa dia akan mengumumkan pilihannya untuk Ketua Fed baru pada awal 2026. Bloomberg melaporkan pekan lalu bahwa Direktur Dewan Ekonomi Nasional Kevin Hassett dilihat sebagai kemungkinan pilihan untuk menggantikan Powell. Independensi Fed akan dipertanyakan, karena Hassett mendukung pendekatan Presiden Trump untuk menurunkan suku bunga di Fed.
Perhatian pasar pekan ini akan fokus pada berita ekonomi AS. Pada Kamis, klaim pengangguran awal mingguan diperkirakan naik +4.000 menjadi 220.000. Pada Jumat, pengeluaran pribadi September diperkirakan naik +0,3% dan pendapatan pribadi September diperkirakan naik +0,3% dari bulan sebelumnya. Juga pada Jumat, indeks harga PCE inti September, ukuran inflasi andalan Fed, diperkirakan naik +0,2% dari bulan sebelumnya dan +2,8% dari tahun sebelumnya. Terakhir, indeks sentimen konsumen Universitas Michigan Desember diperkirakan naik +1,0 menjadi 52,0.
Pasar memperkirakan peluang 98% untuk penurunan suku bunga lagi -25 bp di rapat FOMC berikutnya pada 9-10 Desember.
Musim laba perusahaan kuartal III hampir berakhir karena 475 dari 500 perusahaan S&P telah merilis hasil. Menurut Bloomberg Intelligence, 83% perusahaan S&P 500 yang melaporkan melebihi perkiraan, menuju kuartal terbaik sejak 2021. Laba kuartal III naik +14,6%, lebih dari dua kali lipat perkiraan +7,2% dari tahun sebelumnya.
Pasar saham luar negeri beragam hari ini. Euro Stoxx 50 naik ke level tertinggi dalam 2,5 pekan dan naik +0,18%. Shanghai Composite China tutup turun -0,51%. Indeks Saham Nikkei 225 Jepang tutup naik +1,14%.
**Suku Bunga**
Obligasi pemerintah AS 10-tahun Maret (ZNH6) hari ini naik +2 tik. Imbal hasil obligasi 10-tahun turun -0,8 bp di 4,079%. Harga obligasi naik hari ini setelah laporan ketenagakerjaan ADP November menunjukkan perusahaan AS tak terduga mengurangi pekerjaan. Ini tanda kelemahan pasar tenaga kerja dan faktor mendukung untuk kebijakan Fed. Obligasi juga didukung karena harapan Fed akan memotong suku bunga di rapat FOMC minggu depan. Peluang pemotongan suku bunga meningkat menjadi 98% dari 30% pekan lalu menurut pasar swap. Harga obligasi turun dari level terbaiknya setelah indeks layanan ISM November tak terduga naik ke level tertinggi dalam 9 bulan.
Imbal hasil obligasi pemerintah Eropa bergerak lebih rendah hari ini. Imbal hasil bund Jerman 10-tahun turun -0,1 bp menjadi 2,748%. Imbal hasil gilt Inggris 10-tahun turun -2,9 bp menjadi 4,440%.
PPI Zona Euro Oktober naik +0,1% dari bulan sebelumnya dan turun -0,5% dari tahun sebelumnya, tepat sesuai perkiraan.
PMI komposit S&P Zona Euro November direvisi naik +0,4 menjadi 52,8 dari yang dilaporkan sebelumnya 52,4. Ini adalah kecepatan ekspansi terkuat dalam 2,5 tahun.
PMI komposit S&P Inggris November direvisi naik +0,7 menjadi 51,2 dari yang dilaporkan sebelumnya 50,5.
Swap memperkirakan peluang 1% untuk pemotongan suku bunga -25 bp oleh ECB pada rapat kebijakan berikutnya 18 Desember.
**Pergerakan Saham AS**
Pembuat chip naik hari ini, dipimpin oleh lompatan +7% di Microchip Technology (MCHP). Ini setelah mereka memperkirakan EPS disesuaikan kuartal III 40 sen, di atas konsensus 37 sen. Juga, ON Semiconductor (ON) naik lebih dari +6% dan Marvell Technology (MRVL) naik lebih dari +4% setelah melaporkan pendapatan bersih kuartal III $2,08 miliar, lebih baik dari konsensus $2,06 miliar. Selain itu, NXP Semiconductors NV (NXPI) naik lebih dari +3%, dan Advanced Micro Devices (AMD), ASML Holding NV (ASML), dan Texas Instruments (TXN) naik lebih dari +1%.
Saham terkait cryptocurrency bergerak lebih tinggi hari ini, dengan Bitcoin (^BTCUSD) naik lebih dari +1% di level tertinggi 2-minggu. Coinbase Global (COIN) naik lebih dari +3% dan Galaxy Digital Holdings (GLXY) naik lebih dari +2%. Juga, MARA Holdings (MARA) naik +0,55% dan Strategy (MSTR) naik +0,28%.
Pembangun rumah dan pemasok bahan bangunan naik hari ini. Laporan ADP November yang lebih lemah dari perkiraan mendukung peluang pemotongan suku bunga Fed di rapat FOMC minggu depan. Ini faktor mendukung untuk permintaan perumahan. Builders FirstSource (BLDR) dan DR Horton (DHI) naik lebih dari +2%. Juga, Lennar (LEN), Toll Brothers (TOL), dan PulteGroup (PHM) naik lebih dari +1%.
Pharvaris NV (PHVS) naik lebih dari +16% setelah mengatakan uji coba tahap akhir terapi investigasinya untuk mengobati angioedema turunan memenuhi tujuan utamanya.
American Eagle Outfitters (AEO) naik lebih dari +14% setelah melaporkan pendapatan bersih kuartal III $1,36 miliar, lebih baik dari konsensus $1,32 miliar. Mereka juga menaikkan perkiraan pertumbuhan penjualan sebanding 2026 ke digit tunggal rendah dari perkiraan sebelumnya yang datar.
Fiserv Inc (FISV) naik lebih dari +5% karena ada tanda pembelian oleh orang dalam. Filings SEC menunjukkan CFO Todd membeli saham senilai $1,06 juta pada Senin.
Vertex Pharmaceuticals (VRTX) naik lebih dari +4% setelah Morgan Stanley meningkatkan peringkat saham menjadi overweight dari equal weight dengan target harga $516.
Stellantis NV (STLA) naik lebih dari +4% setelah UBS meningkatkan peringkat saham menjadi buy dari neutral dengan target harga $12.
Astera Labs (ALAB) naik lebih dari +2% setelah Citigroup meningkatkan peringkat saham menjadi buy dengan target harga $275.
Pure Storage (PSTG) turun lebih dari -26% setelah memperkirakan pendapatan operasional kuartal IV $220 juta hingga $230 juta, di atas konsensus $214,5 juta.
Gitlab (GTLB) turun lebih dari -15% setelah memperkirakan pendapatan kuartal IV $251 juta hingga $252 juta. Titik tengahnya di bawah konsensus $251,9 juta.
Acadia Healthcare (ACHC) turun lebih dari -14% setelah memotong perkiraan EPS disesuaikan untuk tahun penuh menjadi $1,94-$2,04. Sebelumnya diperkirakan $2,35-$2,45, jauh di bawah konsensus $2,37.
Alexandria Real Estate Equities (ARE) turun lebih dari -8%, memimpin penurunan di S&P 500. Mereka memotong dividen tunai triwulanan menjadi 72 sen per saham dari $1,32 per saham untuk menjaga likuiditas.
Netflix (NFLX) turun lebih dari -5%, memimpin penurunan di Nasdaq 100. Berita mengatakan perusahaan siap membuat penawaran tunai untuk Warner Bros Discovery.
Microsoft (MSFT) turun lebih dari -1%, memimpin penurunan di Dow Jones Industrial Average. The Information melaporkan Microsoft menurunkan target penjualan perangkat lunak AI karena konsisten menolak produk baru.
**Laporan Laba (3/12/2025)**
Dollar Tree Inc (DLTR), Five Below Inc (FIVE), Guidewire Software Inc (GWRE), Macy’s Inc (M), nCino Inc (NCNO), PVH Corp (PVH), Salesforce Inc (CRM), Snowflake Inc (SNOW), Thor Industries Inc (THO), UiPath Inc (PATH).
Pada tanggal publikasi, Rich Asplund tidak memiliki (baik langsung maupun tidak langsung) posisi di sekuritas mana pun yang disebut dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com