Kami menemukan analisis positif tentang Eagle Materials Inc. di Substack Margin of Sanity. Di artikel ini, kami akan merangkum pandangan positif itu untuk EXP.
Saham Eagle Materials Inc. diperdagangkan di harga $223,72 per 28 November. Menurut Yahoo Finance, P/E trailing dan forward EXP adalah 16,49 dan 14,08.
Apa Penyebab Kenaikan Tajam Saham Concrete Pumping Holdings (BBCP) di Awal 2025?
Eagle Materials Inc., melalui anak perusahaannya, memproduksi dan menjual produk konstruksi berat dan material bangunan ringan di Amerika Serikat. EXP menghadapi situasi perumahan yang sulit, di mana aktivitas pembangunan rumah yang lemah masih membebani segmen papan gypsumnya, meskipun operasi semen dan agregatnya tumbuh stabil.
Divisi "Material Berat"—semen dan agregat—mendapat manfaat dari peningkatan volume semen sebesar 8% dan akuisisi agregat baru, mendorong keuntungan dari kuartal sebelumnya. Namun, ini tidak cukup untuk menutupi penurunan volume dan harga papan gypsum di bisnis "Material Ringan".
Dengan konstruksi perumahan AS masih lesu—seperti yang dibahas dalam tulisan penulis tentang keterjangkauan perumahan—kelemahan di papan gypsum ini bisa dimaklumi. Tapi kasus investasi untuk Eagle tetap menarik justru karena perusahaan ini dibangun untuk tahan menghadapi krisis.
Berkoperasi di banyak wilayah dan melayani dua pasar akhir yang berbeda memberikan ketahanan bagi Eagle. Kepemilikan cadangan gypsum dan batu kapur sendiri juga memberi keunggulan biaya. Meski ada tekanan siklus, perusahaan ini terus menghasilkan arus kas yang kuat, memungkinkan pembelian kembali saham, dividen, dan reinvestasi strategis.
Masa sulit ini juga memungkinkan manajemen mengeluarkan modal lebih efisien saat pesaing melemah dan aset menjadi lebih murah, menyiapkan posisi yang lebih kuat untuk jangka panjang. Pemeliharaan dan peningkatan fasilitas yang dilakukan sekarang akan memperkuat daya saing Eagle saat perumahan pulih nantinya.
Risiko utamanya adalah waktu—terlalu awal daripada salah—karena pemulihan pembangunan rumah masih belum pasti. Tapi saat siklus berubah, model diversifikasi Eagle, neraca keuangan yang kuat, dan alokasi modal yang disiplin akan membuatnya keluar dari krisis lebih kuat, siap mendapat keuntungan lebih besar dari kebangkitan sektor perumahan.
Sebelumnya, kami membahas analisis positif tentang Eagle Materials Inc. (EXP) oleh Margin of Sanity pada Mei 2025, yang menyoroti dominasi pasar lokal, integrasi vertikal, dan disiplin keuangan perusahaan yang kuat. Harga sahamnya telah turun sekitar 6,75% sejak pembahasan kami, karena tesisnya belum terbukti di tengah kelemahan perumahan. Tesis itu tetap berlaku karena Eagle masih memiliki keunggulan struktural. Margin of Sanity memiliki pandangan serupa tetapi lebih menekankan tekanan siklus dan peluang penggunaan modal.