Saham Energy Transfer bisa jadi pemenang AI yang diam-diam.
Perusahaan ini punya banyak proyek pertumbuhan yang terkait dengan permintaan data center AI.
Harga sahamnya sangat murah dari segi sejarah, meskipun prospek tumbuhnya bagus dan neraca keuangan membaik.
Sementara pasar fokus pada saham teknologi yang terkait kecerdasan buatan (AI), sektor teknologi bukan satu-satunya cara untuk dapat keuntungan dari tren AI. AI butuh banyak listrik, dan satu perusahaan pipa mulai menang proyek besar untuk menyuplai gas alam ke data center AI. Perusahaan itu adalah Energy Transfer (NYSE: ET). Menurut saya, ini salah satu saham yang paling menarik di sektor energi saat ini.
Mari kita lihat apa yang membuat Energy Transfer layak dibeli sekarang.
Tidak diragukan lagi, Energy Transfer adalah salah satu perusahaan midstream yang punya posisi terbaik untuk mendapatkan proyek terkait pembangunan infrastruktur AI. Mereka punya sistem midstream terintegrasi terbesar di AS, dengan posisi kuat di Permian, sumber gas alam termurah di Amerika Utara.
Dalam laporan hasil kuartal ketiga, mereka mengumumkan kesepakatan dengan Oracle untuk suplai gas alam ke tiga data center yang sedang dibangun di AS, dua di antaranya di Texas. Mereka juga ada kontrak 10 tahun dengan Fermi untuk suplai sekitar 300 juta kaki kubik per hari gas alam ke kampus data center besar mereka yang masih dibangun. Mereka juga sedang bahas banyak kesepakatan untuk data center dan pembangkit listrik di luar Texas dan Louisiana yang kemungkinan akan selesai di masa depan.
Selain itu, perusahaan saat ini punya beberapa proyek besar pengangkutan gas alam dari Permian yang masih berjalan. Salah satunya adalah Pipa Hugh Brinson, yang akan punya kapasitas 1,5 miliar kaki kubik per hari untuk mengangkut gas dari Permian ke pasar di Texas, melayani kebutuhan energi negara bagian yang berkembang dari pelanggan utilitas dan data center. Perusahaan bilang pipa ini bisa jadi aset paling berharga yang pernah mereka bangun. Juga, proyek pipa Desert Southwest senilai $5,3 miliar akan membawa gas alam ke arah lain, ke pasar Arizona dan New Mexico.
Secara keseluruhan, Energy Transfer rencana habiskan $4,6 miliar untuk belanja modal pertumbuhan tahun ini dan sekitar $5 miliar tahun depan, sebagian besar untuk proyek gas alam. Mereka perkirakan dapat return mid-teens dari proyek ini, yang seharusnya terjemahkan menjadi tambahan sekitar $1,5 miliar dalam EBITDA disesuaikan setelah proyek-proyek ini berjalan.
Selain proyek yang bertambah, Energy Transfer juga punya yield yang kuat, dan sahamnya dinilai menarik.
Master limited partnership (MLP) ini saat ini membayar distribusi kuartal sebesar $0,3325 per unit, yang memberikan yield forward sebesar 7,9%. Itu kenaikan lebih dari 3% dari yang dibayarkan setahun lalu, dan perusahaan berencana terus naikkan distribusinya sebesar 3% sampai 5% per tahun ke depan. Perlu diingat bahwa distribusi mirip seperti dividen, tapi karena Energy Transfer adalah kemitraan, sebagian besar dianggap sebagai pengembalian modal. Ini nambah sedikit dokumen saat waktu pajak, tapi bagian distribusi ini kemudian ditangguhkan pajaknya sampai kamu jual sahamnya, yang merupakan bonus tambahan.
Distribusi Energy Transfer saat ini sangat tertutupi, dengan rasio coverage 1,7 kali berdasarkan arus kas yang dapat didistribusikan. Neraca keuangannya juga dalam kondisi solid, dan perusahaan baru-baru ini mencatat bahwa mereka punya persentase kontrak take-or-pay tertinggi dalam sejarahnya, meningkatkan visibilitas arus kas mereka.
Yang paling penting, sahamnya murah baik secara historis maupun dibandingkan dengan pesaing. Saham ini diperdagangkan pada kelipatan enterprise value (EV)-to-EBITDA forward hanya 7,7 kali perkiraan analis untuk tahun 2026 sebesar $17,1 miliar untuk EBITDA yang disesuaikan. Antara 2011 dan 2016, MLP pipa rata-rata diperdagangkan pada kelipatan EV/EBITDA 13,7 kali, dengan neraca yang lebih lemah dan rasio coverage yang lebih tipis, jadi ini diskon yang cukup besar.
Mengingat peluang pertumbuhannya, neraca yang lebih rapi, yield yang kuat, dan valuasi yang menarik, saya akan beli Energy Transfer pada level saat ini.
Sebelum kamu beli saham Energy Transfer, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka percaya sebagai 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan Energy Transfer tidak termasuk di dalamnya. 10 saham yang terpilih bisa hasilkan return yang sangat besar dalam tahun-tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Netflix masuk daftar ini pada 17 Desember 2004… jika kamu invest $1.000 pada saat rekomendasi kami, kamu akan punya $562.536! Atau ketika Nvidia masuk daftar ini pada 15 April 2005… jika kamu invest $1.000 pada saat rekomendasi kami, kamu akan punya $1.096.510!
Sekarang, penting untuk dicatat bahwa total average return Stock Advisor adalah 981% — mengalahkan pasar dibandingkan dengan 187% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.