Nvidia (NVDA) adalah perusahaan terbesar di dunia, dengan nilai pasar $4,5 triliun. Harga sahamnya sudah naik lebih dari 1.100% dalam tiga tahun terakhir dan 25.000% dalam sepuluh tahun. Sekarang, Nvidia ada di pusat tren AI dan pesanannya terus bertambah setiap triwulan.
Bulan lalu, CEO Jensen Huang bilang perusahaan sudah dapat pesanan senilai $500 miliar untuk tahun 2025 dan 2026. Ini termasuk pendapatan dari chip Blackwell yang sekarang, chip Rubin yang akan datang, dan peralatan jaringan.
Ini menunjukkan kalau permintaan untuk infrastruktur AI tidak melambat, meski ada kekhawatiran perusahaan teknologi lain terlalu banyak belanja.
Laporan pendapatan Nvidia yang akan datang akan beri tahu analis dan investor tentang pertumbuhannya. Menurut perkiraan, Nvidia diprediksi dapat pendapatan $55 miliar dan laba $1,25 per saham di triwulan ketiga tahun fiskal 2026. Di periode yang sama tahun lalu, pendapatannya $35 miliar dan labanya $0,81 per saham.
Analis juga proyeksikan pendapatan tahun fiskal 2026 tumbuh 56,8% menjadi $61,7 miliar, sementara laba diperkirakan naik 52,31% jadi $4,55 per saham.
Laporan ini penting karena pelanggan Nvidia, seperti Alphabet, Amazon, Microsoft, dan Meta, baru saja umumkan rencana untuk tingkatkan pengeluaran modal mereka untuk infrastruktur AI.
Hampir semua uang itu akan masuk ke Nvidia, yang kuasai lebih dari 90% pasar chip AI. Dengan buku pesanan yang sangat besar, laporan ini bisa buktikan Nvidia adalah pemasok penting untuk ledakan AI.
Buku pesanan Nvidia sangat hebat karena mereka rencana kirim 20 juta unit GPU Blackwell dalam lima triwulan. Ini lima kali lebih cepat dari generasi Hopper sebelumnya, yang hanya jual 4 juta unit seumur hidup.
Pertumbuhan cepat ini karena dua hal. Pertama, kebutuhan komputasi untuk melatih dan menjalankan model AI terus berkembang sangat cepat. Kedua, karena model AI jadi lebih pintar dan berguna, lebih banyak orang dan perusahaan yang pakai, sehingga butuh lebih banyak daya komputasi.
CFO Colette Kress tekankan bahwa Nvidia sudah tahu rencana kapasitas data center untuk arsitektur Rubin yang butuh banyak listrik, meski chipnya belum diproduksi penuh sampai tahun depan.
Seperti yang sudah disebutkan, penyedia cloud besar bersama-sama investasi banyak uang, dan Nvidia dapat bagian terbesar saat mereka bangun infrastruktur AI. Waktunya sangat tepat karena platform Grace Blackwell Nvidia tawarkan performa yang jauh lebih baik.
Benchmark independen tunjukkan sistem GB200 punya performa 10 kali lebih baik dari generasi H200 sebelumnya, sekaligus tawarkan biaya per token terendah di industri.
Kombinasi performa superior dan ekonomi yang lebih baik ini menciptakan nilai tambah yang membenarkan harga premium dan membantu pertumbuhan adopi AI.
Keunggulan Nvidia tidak hanya dari performa chip. Perusahaan ini menciptakan ulang komputasi dengan desain terintegrasi, mengembangkan enam chip berbeda bersamaan untuk optimalkan seluruh data center. Pendekatan lengkap ini, dari prosesor, jaringan, memori, sampai perangkat lunak, membuat pesaing sulit menyaingi.
Ekosistem perangkat lunak CUDA dengan 350 pustaka khusus di berbagai industri semakin memperkuat posisi dominan Nvidia. Nvidia umumkan produksi penuh Blackwell di Arizona, sebuah pencapaian penting untuk manufaktur semikonduktor AS. Dengan rantai pasokan global dan keunggulan arsitektur, Nvidia siap manfaatkan revolusi AI di tahun 2026 dan seterusnya.
Meski Nvidia masih tumbuh dengan kuat, lajunya melambat. Misalnya, penjualan naik 126% di tahun fiskal 2024 dan 114% di 2025. Analis perkirakan penjualan naik 59% di 2026, 40% di 2027, dan 24,6% di 2028.
Begitu juga, laba naik 288% di 2024 dan 131% di 2025. Menurut perkiraan, pertumbuhan laba diproyeksikan naik 38% per tahun antara 2026 dan 2028.
Saham NVDA sekarang diperdagangkan di 31,9 kali laba perkiraan, lebih rendah dari rata-rata 10 tahunnya di 36,9 kali. Jika saham ini tetap di level ini, harganya bisa naik lebih dari 40% dalam 15 bulan ke depan.
Dari 46 analis yang pantau saham NVDA, 40 rekomendasikan “Strong Buy,” dua rekomendasikan “Moderate Buy,” tiga rekomendasikan “Hold,” dan satu rekomendasikan “Strong Sell.” Harga target rata-rata untuk saham NVDA adalah $238, di atas harga sekarang $182.
Pada tanggal publikasi, Aditya Raghunath tidak memegang posisi di sekuritas manapun yang disebut di artikel ini. Semua informasi dan data di artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini pertama kali diterbitkan di Barchart.com.