Pada hari Senin, CFRA, sebuah perusahaan riset keuangan terkemuka, meningkatkan target harga saham Walt Disney (NYSE: DIS) menjadi $139 dari target sebelumnya sebesar $120, sambil tetap mempertahankan rating Beli pada saham tersebut. Penyesuaian ini mencerminkan keyakinan CFRA terhadap rencana strategis Disney untuk meningkatkan pertumbuhan dan nilai perusahaan menjelang rapat pemegang saham yang akan datang pada tanggal 3 April 2024.
Analis perusahaan tersebut menyebut pendekatan komprehensif Disney dalam mendorong pertumbuhan masa depan sebagai faktor kunci dari target yang dinaikkan. Target harga baru didasarkan pada multiple Total Enterprise Value terhadap Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization (TEV/EBITDA) ke depan sebesar 14,1 kali perkiraan EBITDA 2024 CFRA sebesar $1,46 miliar.
Multiple valuasi ini jauh lebih rendah dari rata-rata historis lima tahun Disney sebesar 22,5 kali namun mewakili premium dibandingkan dengan rekan-rekan di ruang jaringan linier, yang diperdagangkan pada multiple digit tinggi.
Valuasi Disney didukung oleh segmen Experiences, termasuk taman hiburan dan kapal pesiar, yang menyumbang 37% dari pendapatan tahun fiskal 2023 yang berakhir pada bulan September dan 59% dari laba operasionalnya. Selain itu, waralaba olahraga terkemuka Disney melalui jaringan ESPN menyumbang 18% dari pendapatan dan 33% dari laba operasional.
Analis menyoroti divisi hiburan, yang mencakup film, jaringan televisi, dan unit direct-to-consumer seperti Disney+, ESPN+, dan Hulu, sebagai pusat dari narasi perbaikan Disney.
Laporan juga memuji upaya Disney dalam mengarahkan pengeluaran konten yang efisien dan rencananya untuk memotong biaya sebesar $7,5 miliar. Kemitraan baru dalam bidang game dan perjudian olahraga dinilai sebagai langkah positif.
Selain itu, niat Disney untuk membeli sisa kepemilikan minoritas sebesar 33% dalam operasinya dari Comcast (NASDAQ: CMCSA) diperkirakan akan menghabiskan antara $10,0 miliar dan $11,5 miliar. Meskipun demikian, CFRA percaya bahwa akuisisi ini akan menguntungkan penawaran bundel Disney+.
Artikel ini dihasilkan dengan dukungan AI dan ditinjau ulang oleh seorang editor. Untuk informasi lebih lanjut, silakan lihat Ketentuan Layanan kami.