Saat Anda memikirkan saham-saham magnifikan, saya yakin “Magnificent Seven” perusahaan teknologi yang berfokus pada inovasi pasti terlintas dalam pikiran Anda. Return mereka dalam dekade terakhir memang telah spektakuler.
Namun, ada dua perusahaan yang kurang dikenal dan jelas lebih membosankan yang juga berhasil mengalahkan pasar. Saya berbicara tentang O’Reilly Automotive (NASDAQ: ORLY) dan AutoZone (NYSE: AZO). Yang pertama naik 678% dalam 10 tahun terakhir, sementara yang kedua telah naik 498% selama waktu itu.
Apakah Anda harus membeli dua saham ritel yang melonjak ini dengan $100 dan menyimpannya hingga 2024 dan seterusnya?
Kemenangan stabil dalam perlombaan
Perusahaan-perusahaan ini tidak akan memenangkan penghargaan dalam hal kegembiraan dan potensi gangguan. Mereka justru sebaliknya. Namun, menjadi membosankan jelas telah berhasil bagi para investor.
Melalui jaringan ribuan toko mereka, baik O’Reilly maupun AutoZone menjual suku cadang dan perlengkapan mobil pascapasaran kepada pelanggan DIY dan komersial. Detail tentang suku cadang pascaproduksi ini penting, karena perusahaan-perusahaan ini berkembang ketika menjual kepada konsumen yang memiliki mobil yang beroperasi melewati garansi produsen asli. Dengan rata-rata usia kendaraan di jalan yang perlahan meningkat setiap tahun, ditambah dengan peningkatan jumlah mil yang ditempuh, ada banyak permintaan di luar sana.
Secara dasar, bisnis ini tumbuh dengan baik ketika ada lebih banyak keausan pada mobil. Sangat penting bagi orang untuk memiliki kendaraan yang berfungsi untuk mengelola kehidupan sehari-hari mereka, baik itu untuk mengurus urusan, menjemput dan mengantarkan anak-anak ke sekolah, atau pergi bekerja. Hal ini membuat baik O’Reilly maupun AutoZone agak tahan terhadap resesi.
Itu adalah kualitas fantastis yang dimiliki oleh saham-saham yang Anda miliki karena Anda tidak perlu dapat memprediksi apa yang akan dilakukan ekonomi selanjutnya. Perusahaan-perusahaan yang dimaksud akan berjalan dengan baik apa pun yang terjadi.
Return modal
Dengan tren permintaan yang stabil terlepas dari lingkungan ekonomi, perusahaan-perusahaan ini mampu menghasilkan keuntungan dan uang dalam jumlah besar. O’Reilly dan AutoZone masing-masing menghasilkan $2 miliar dan $2,1 miliar arus kas bebas, masing-masing, dalam tahun fiskal terakhir mereka. Ini adalah tanda sejati dari perusahaan yang solid secara finansial.
Kedua perusahaan tidak membayar dividen. Namun, kedua tim manajemen sangat agresif dalam hal pembelian kembali saham. Hanya dalam lima tahun terakhir, periode yang mencakup berbagai gangguan seperti pandemi, penumpukan rantai pasokan, tekanan inflasi, dan tingkat bunga yang lebih tinggi, jumlah saham O’Reilly berkurang 26%, sementara AutoZone menyusut 30%.
Bagi investor yang sudah ada, ini adalah keuntungan finansial karena meningkatkan laba per saham. Bagian kepemilikan pemegang saham meningkat dari waktu ke waktu jika mereka tidak melakukan apa pun. Itu adalah perkembangan yang sangat kuat.
Yang menggembirakan adalah bahwa kebijakan pengembalian modal yang menarik ini datang setelah para eksekutif melakukan reinvestasi dalam inisiatif pertumbuhan. Setelah membuka toko atau fasilitas distribusi baru setiap tahun, pembelian kembali saham dilakukan. Itu seharusnya mengarah pada pendapatan dan laba yang lebih besar dari waktu ke waktu.
Apakah harga sudah tepat?
Dengan pasar secara keseluruhan berada di wilayah tertinggi sepanjang masa, mungkin tidak mengherankan bahwa baik O’Reilly maupun AutoZone juga berada di dekat level tertinggi sepanjang masa. Sama seperti bisnis yang mendasarinya, saham-saham ini terus memberikan hasil bagi para investor.
Ini berarti bahwa mereka tidak terlalu diperdagangkan dengan harga diskon. Dari segi harga-ke-laba (P/E), kedua saham tersebut diperdagangkan pada beberapa level tertinggi dalam dekade terakhir. Oleh karena itu, tampaknya bisnis-bisnis membosankan ini telah menarik perhatian pasar, dengan para investor sangat optimis tentang prospek mereka.
Penting untuk bertanya pada diri sendiri seberapa besar penekanan yang Anda letakkan pada penilaian. Tentu saja, akan jauh lebih baik jika O’Reilly dan AutoZone diperdagangkan dengan multiple P/E yang lebih murah. Tetapi berapa keuntungan yang akan Anda lewatkan jika Anda menunggu di pinggir lapangan? Saya percaya langkah terbaik mungkin hanya menghabiskan $50 untuk masing-masing saham ini dan menyimpannya untuk jangka panjang.
Apakah Anda akan berinvestasi $1,000 di AutoZone sekarang?
Sebelum Anda membeli saham AutoZone, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru-baru ini mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik bagi investor untuk dibeli sekarang… dan AutoZone bukan salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar tersebut bisa menghasilkan return besar dalam beberapa tahun mendatang.
Stock Advisor memberikan panduan yang mudah diikuti bagi investor untuk sukses, termasuk bimbingan dalam membangun portofolio, pembaruan reguler dari para analis, dan dua pilihan saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah melipatgandakan return S&P 500 lebih dari tiga kali lipat sejak 2002*.
Lihat 10 saham
*Return Stock Advisor per 21 Maret 2024
Neil Patel dan kliennya tidak memiliki posisi di salah satu saham yang disebutkan. Motley Fool tidak memiliki posisi di salah satu saham yang disebutkan. Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Dua Saham Magnifikan Ini Telah Menguat dalam Dua Tahun Terakhir. Apakah Saatnya Membelinya Sekarang Dengan $100 dan Menyimpannya Hingga 2024 (dan Seterusnya)? awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool.