zhengzaishuru / iStock via Getty Images
GE Vernova (GEV) ada di posisi yang tepat untuk bantu perkembangan AI hadapi tantangan besar yang akan datang.
Pertumbuhan AI hampir capai batas karena masalah pasokan energi dan kurangnya ruang untuk data center.
CEO Microsoft, Satya Nadella, bilang bahwa itu adalah hambatan sebenarnya untuk ekspansi tanpa batas, bukan masalah daya komputasi.
Beberapa investor jadi kaya, sementara yang lain susah karena mereka tidak pernah belajar bahwa ada dua strategi yang beda untuk bangun kekayaan. Jangan buat kesalahan yang sama, pelajari kedua strateginya di sini.
Sektor kecerdasan buatan (AI) terus berkembang pesat, mendorong investasi besar-besaran dalam daya komputasi dan infrastruktur data. Perusahaan-perusahaan berlomba membangun model dan aplikasi canggih, memicu pasar yang diproyeksikan mencapai nilai triliunan.
Namun, ekspansi cepat ini mulai terbentur batas di dunia nyata. Konsumsi listriknya diperkirakan akan melonjak, bisa mencapai 6,7% hingga 12% dari total daya nasional pada tahun 2028 — cukup untuk menyalakan 24 juta rumah. Itu adalah permintaan yang tidak bisa ditangani oleh jaringan listrik yang ada. CEO Microsoft (MSFT) Satya Nadella baru-baru ini menekankan bahwa ini adalah masalah utama AI, katanya, "daya komputasi bukanlah penghalang, tapi energi dan ruang data center lah yang menjadi masalah."
Seiring bertambahnya data center untuk menangani pekerjaan AI, pasokan listrik dan kapasitas jaringan muncul sebagai kendala kritis yang mengancam akan memperlambat kemajuan jika tidak segera diatasi. Satu perusahaan semakin dituju untuk bantu atasi krisis energi ini: GE Vernova (GEV).
Dipisahkan dari General Electric lama pada tahun 2024, GE Vernova berspesialisasi dalam teknologi energi, termasuk pembangkit listrik, sistem elektrifikasi, dan peralatan jaringan. Perusahaan ini menyediakan turbin gas, solusi energi angin, dan komponen jaringan canggih seperti transformator, yang penting untuk pengiriman listrik yang andal.
Dengan akuisisi terakhir terhadap sisa saham di Prolec GE, GE Vernova meningkatkan produksi transformatornya, menargetkan utilitas, industri, dan pusat data di Amerika Utara. Ini memposisikannya sebagai pemain kunci dalam memutakhirkan infrastruktur yang sudah tua untuk mendukung permintaan listrik yang meningkat dari elektrifikasi dan digitalisasi.
Perusahaan hyperscaler semakin banyak bermitra dengan GE Vernova untuk memenuhi kebutuhan daya mereka. Karena pusat data mengonsumsi energi dalam jumlah sangat besar — setara dengan kota kecil — perusahaan-perusahaan ini membutuhkan solusi elektrifikasi yang kuat untuk memastikan operasi yang stabil.
Dalam panggilan hasil kuartal ketiga GE Vernova tahun 2025, CEO Scott Strazik berkata: "Perusahaan hyperscaler semakin beralih ke kami untuk kebutuhan elektrifikasi mereka dengan pesanan senilai $400 juta hanya di kuartal ketiga. Sejauh tahun ini, kami telah menerima pesanan Elektrifikasi sekitar $900 juta dari hyperscaler, dibandingkan dengan $600 juta di sepanjang tahun ’24."
Lonjakan ini mencerminkan pergeseran ke arah sistem tenaga terintegrasi, termasuk teknologi HVDC dan kondensor sinkron untuk stabilitas jaringan. Pesanan dari hyperscaler hampir dua kali lipat dari tahun ke tahun, menunjukkan jejak GE Vernova yang semakin besar dalam infrastruktur yang digerakkan oleh AI.
Segmen Elektrifikasi perusahaan menyaksikan pesanan melonjak dua kali lipat menjadi $5,1 miliar pada kuartal itu, dengan backlog peralatan berkembang menjadi $26 miliar. Pertumbuhan ini didorong oleh permintaan di wilayah seperti Amerika Utara, Eropa, dan Timur Tengah, di mana ekspansi pusat data membutuhkan peningkatan kemampuan jaringan.
Manufaktur ramping dan ekspansi kapasitas GE Vernova, seperti melipatgandakan output di fasilitas seperti Charleroi, memungkinkannya untuk meningkatkan produksi secara efisien. Akuisisi Prolec menambah pendapatan tahunan sebesar $3 miliar dengan margin EBITDA 25%, lebih memperkuat kemampuannya untuk mengirimkan transformator yang penting untuk konektivitas pusat data.
Saat perusahaan AI bergulat dengan kekurangan daya, GE Vernova menonjol sebagai penyedia solusi. Teknologinya membantu mengoptimalkan distribusi energi, mengintegrasikan energi terbarukan, dan meningkatkan ketahanan jaringan — secara langsung menjawab kekhawatiran Nadella.
Semakin banyak, hyperscaler beralih ke GE Vernova untuk elektrifikasi yang disesuaikan, menutup kesenjangan antara ambisi AI dan batas infrastruktur dunia nyata.
Di era krisis energi AI ini, GE Vernova menawarkan potensi pertumbuhan yang kuat. Dengan backlog $135 miliar, pertumbuhan pendapatan organik 10%, dan margin yang mengembang menjadi 8% hingga 9%, sahamnya dinilai terlalu rendah dibandingkan dengan pesaing. Sejak saya pertama kali mengidentifikasi utilitas ini hampir satu tahun lalu sebagai saham utilitas terbaik untuk dibeli, saham GE Vernova telah melonjak 73% lebih tinggi. Dan itu masih berlaku sampai hari ini.
Kesepakatan Prolec langsung menambah pendapatan EBITDA, sementara pesanan dari hyperscaler menandakan permintaan yang berkelanjutan. Diperdagangkan dengan P/E maju di bawah rata-rata industri, GE Vernova siap untuk naik seiring akselerasi investasi infrastruktur AI, menjadikannya pembelian yang sangat baik untuk investor jangka panjang.