Tetap dapatkan informasi terbaru dengan update gratis
Cukup daftar ke Automobiles myFT Digest — dikirim langsung ke kotak masuk kamu.
Keluarga miliarder yang mengendalikan Volkswagen sedang mengeksplor kesepakatan untuk investasi dalam rencana perusahaan itu memisahkan divisi mesin dieselnya senilai €6 miliar. Ini terjadi saat banyak perusahaan private equity menunjukkan minat sebelum proses penjualan dimulai.
Keluarga Porsche-Piëch, pemegang saham terbesar di Volkswagen, sedang mendiskusikan kemungkinan penawaran untuk berinvestasi di divisi Everllence. Grup otomotif ini berencana memisahkan divisinya dalam sebuah proses yang bisa dimulai awal tahun depan.
Divisi ini, dulunya dikenal sebagai MAN Energy Solutions, memproduksi mesin diesel dan turbin. Menurut orang yang tahu masalah ini, divisi ini bisa dihargai sekitar €6 miliar. Divisi ini juga sudah menarik minat awal dari perusahaan private equity lain, seperti raksasa Swedia, EQT.
Volkswagen berencana untuk memisahkan saham mayoritas di Everllence sambil tetap memegang saham minoritas yang signifikan, kata orang-orang itu. Keluarga Porsche-Piëch, yang berinvestasi lewat kendaraan investasinya Porsche SE, mungkin akan coba bekerja sama dengan pihak lain di tahap selanjutnya, kata beberapa orang.
Porsche SE menolak berkomentar. Juru bicara Volkswagen mengatakan perusahaan sedang "mengkaji opsi strategis untuk Everllence" tetapi menolak berkomentar lebih lanjut. EQT juga menolak berkomentar.
Rencana untuk melepas Everllence muncul saat Volkswagen berusaha memotong biaya karena permintaan yang lebih lemah dan persaingan yang tumbuh dari pabrikan mobil Cina. Volkswagen, yang punya margin operasi lebih dari 7 persen di tahun 2021, mengharapkan angka 2 sampai 3 persen tahun ini.
Perusahaan telah meluncurkan program restrukturisasi untuk mengurangi kapasitas produksi dan tenaga kerja di Jerman secara drastis.
"Volkswagen secara aktif mengelola portofolio area bisnisnya yang bukan bagian dari bisnis intinya, serta kepemilikannya," kata perusahaan tersebut.
Selain memeriksa opsi untuk Everllence, Volkswagen telah mengatakan mereka terbuka untuk investasi luar di unit baterai PowerCo dan bisnis mengemudi otonom ADMT.
Grup ini sudah mencoba menyederhanakan operasinya dengan melepas aset non-inti selama bertahun-tahun, tetapi para investor merasa frustasi dengan kecepatan perubahannya.
"Jika Volkswagen bisa merampingkan portofolionya, itu akan dilihat secara positif," kata analis Jefferies, Philippe Houchois. "Tapi pada saat yang sama, itu tidak menggantikan fakta bahwa kamu tidak bisa hidup dari menjual aset. Kamu perlu menghasilkan uang tunai. Dan celahnya di Volkswagen adalah kamu punya banyak pendapatan tetapi sedikit uang tunai."
Untuk tahun ini, perusahaan telah memproyeksikan arus kas bersih otomotifnya sekitar nol.
Porsche SE memegang hampir 32 persen ekuitas di grup Volkswagen dan mayoritas saham dengan hak suara. Kendaraan investasi ini juga langsung memegang saham di pabrikan mobil sport Porsche, yang merupakan bagian dari grup Volkswagen tetapi terdaftar secara independen di bursa saham Frankfurt.