Kami baru aja terbitin artikel tentang 10 Saham yang Lagi Banyak Dibicarain Orang Seiring Lanjutnya Investasi AI. NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) itu salah satu saham yang lagi dibahas para analis.
Seorang analis semikonduktor senior di Bernstein, Stacy Rasgon, baru-baru ini ditanya soal kerja sama NVIDIA Corp (NASDAQ:NVDA) dan OpenAI yang bernilai $100 miliar. Dia bilang kerja sama ini nunjukkin bahwa ada "kekurangan" daya komputasi dan para pelanggan udah antri dari jauh-jauh hari.
Dia nambahin, tema utamanya emang lagi kurangnya daya komputasi. Semua pihak yang terlibat masih berebutan buat dapetin komputasi ini. Dia juga ngomong soal angka besar untuk pengeluaran infrastruktur yang diprediksi bakal triliunan! Pertanyaan tentang pasokan listrik juga menarik. Pelanggan udah pesan listriknya bertahun-tahun sebelumnya karena infrastruktur listrik yang sekarang belum mencukupi. Bisa aja listrik ini malah jadi penghambat utama ke depannya, bukan komputasinya.
Boom AI yang terjadi sekarang ini didorong sama pengeluaran dari perusahaan-perusahaan teknologi besar, dan Nvidia yang paling untung dari situ. Tiga pelanggan langsung saja menyumbang 23%, 19%, dan 14% dari piutang NVDA di kuartal kedua tahun fiskal 2026. Hampir semua pendapatan perusahaan ini berasal dari pengeluaran infrastruktur yang terkait AI. Di kuartal terakhir, $41,3 miliar dari total $46,7 miliar pendapatannya datang dari klien-klien ini. Tapi, ini bisa berhenti kalau perusahaan-perusahaan besar itu memutuskan untuk perlambat pengeluarannya karena kurangnya ROI. Kalau investor merasa ada kelemahan dalam pengeluaran modal (CapEx) dan pasar mulai goyah, harga saham NVDA pasti yang pertama kena dampaknya.
Baird Chautauqua International and Global Growth Fund ngasih pernyataan ini soal NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) di surat untuk investor kuartal kedua 2025 mereka:
"Mereka laporkan hasil kuartal pertama yang sangat solid. Perusahaan ini nerima penurunan nilai untuk produk data center khusus China dan hapus kontribusi China dari panduan mereka, setelah ada pembatasan ekspor baru bulan April. Permintaan di luar China sangat menggembirakan—Nvidia tumbuh lebih cepat dari perkiraan meski pasokan terbatas dan mengalahkan produk pesaing ASIC dengan margin besar. Kami punya kepemilikan Nvidia yang lebih sedikit dibanding patokan, yang naik 46% di kuartal itu, karena kami khawatir dalam jangka pendek dan menengah bahwa pembangunan data center AI yang sangat panas ini mungkin menyebabkan kelebihan kapasitas, yang sampai sekarang belum terjadi."