Bank of America baru saja jadi lebih optimis tentang ETF pertumbuhan perusahaan besar dalam pandangan mereka untuk tahun 2025. Mereka mengubah rating untuk lebih dari selusin dana, termasuk mulai meliput 14 ETF pertumbuhan dan memperbarui rating lima lainnya. Totalnya, ada 8 ETF yang dapat rating tertinggi mereka.
Peningkatan ini terjadi saat saham teknologi, perusahaan sangat besar (mega-cap), dan AI sudah mendominasi pasar sejak 2023. Konsentrasi di puncak indeks S&P 500 mencapai level tertinggi yang belum pernah terjadi dan “The Magnificent 7” terus mendorong kenaikan S&P 500. Meskipun valuasinya tinggi, Bank of America rasa kualitas neraca keuangan dan pertumbuhan pendapatan yang membaik bisa buat rally ini lanjut.
Beberapa ETF yang disebutkan adalah:
Invesco QQQ ETF (QQQ)
Vanguard Growth ETF (VUG)
iShares Russell 1000 Growth ETF (IWF)
iShares S&P 500 Growth ETF (IVW)
Invesco Nasdaq 100 ETF (QQQM)
Ini juga terjadi ketika pasar sedang mempertimbangkan risiko tambahan, seperti pemerintahan AS yang bisa tutup, data pasar tenaga kerja yang lebih lemah, dan kemungkinan kelelahan setelah tiga tahun kenaikan S&P 500 yang hampir tidak terputus.
ETF pertumbuhan perusahaan besar seperti VUG dan SCHG dapat banyak aliran dana masuk karena investor mengejar momentum keuntungan yang didorong AI.
Tapi, Bank of America mencatat:
“Kami meningkatkan pandangan kategori kami untuk ETF pertumbuhan perusahaan besar AS dari Netral menjadi Menguntungkan,” tulis bank itu, menyebutkan “kinerja yang terus lebih baik dibanding faktor lain, aliran dana masuk yang kuat, dan rangkaian produk yang sudah matang.”
Meskipun diversifikasi tetap penting untuk jangka panjang, laporan itu menyarankan bahwa saham dan ETF pertumbuhan kemungkinan akan mendorong return dalam portofolio modern.
Ringkasannya:
• Bank of America naikkan pandangannya pada ETF pertumbuhan perusahaan besar AS jadi “Menguntungkan”.
• 8 ETF dapat rating tertinggi bank.
• Konsentrasi di S&P 500 dan valuasi yang tinggi adalah risiko utama.
Cara Bank of America beri rating:
Mereka kasih dua nilai ke sebuah ETF:
Pandangan Dana Spesifik:
1 = lebih menarik
2 = menarik
3 = kurang menarik
Pandangan Kategori:
FV = favorable (menguntungkan)
NV = neutral
UF = unfavorable (tidak menguntungkan)
Skornya berasal dari beberapa faktor, seperti ROA, ROE, valuasi, pertumbuhan laba, dan rasio biaya. ETF terbaik dapat rating “1-FV”, yang terburuk dapat “3-UF”.
ETF Lainnya yang Dapat Rating Tertinggi (“1-FV”):
• T. Rowe Price Blue Chip Growth ETF (TCHP)
• T. Rowe Price Growth Stock ETF (TGRW)
• Schwab U.S. Large-Cap Growth ETF (SCHG)
• iShares Morningstar Growth ETF (ILCG)
• Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK)
• Fidelity Blue Chip Growth ETF (FBCG)
• Vanguard Growth ETF (VUG)
• Harbor Long-Term Growers ETF (WINN)
Dari delapan ini, SCHG pertahankan ratingnya, VUG dinaikkan ratingnya, dan enam lainnya baru pertama kali dapat rating ini.
Tapi, tidak semua ETF dapat rating bagus. Empat ETF dapat rating “Kurang Menarik”:
• Capital Group Growth ETF (CGGR)
• First Trust Large Cap Growth AlphaDEX ETF (FTC)
• Invesco S&P 500 Pure Growth ETF (RPG)
• Pacer Trendpilot 100 ETF (PTNQ)
ETF-ETF ini nilainya lebih rendah di valuasi, momentum, atau kesehatan neraca keuangan.
Bank of America juga sebutkan beberapa risiko untuk S&P 500 dan pasar saham AS:
• 10 saham teratas sekarang isi 40% dari S&P 500, yang paling tinggi sepanjang sejarah. Konsentrasi seperti ini biasanya berakhir pada akhirnya, seperti waktu bubble teknologi dulu.
• S&P 500 diperdagangkan pada 31x earnings, dua kali lipat dari rata-rata historisnya. Valuasi yang tinggi ini bisa menyusut cepat jika ekonomi melambat, meskipun kualitas neraca yang lebih baik bisa bantu justify beberapa valuasi sekarang.
• Saham nilai (value) S&P 500 hanya diperdagangkan pada 23x earnings. Jika pertumbuhan laba mulai menyebar ke sektor lain, saham nilai dan non-teknologi bisa lebih unggul ke depannya.
Kesimpulannya:
• Bank of America upgrade pandangan untuk sektor ETF pertumbuhan perusahaan besar AS jadi “Menguntungkan”.
• 8 ETF pertumbuhan dapat rating tertinggi bank.
• Konsentrasi indeks dan valuasi yang tinggi adalah risiko potensial.
• Saham nilai bisa lebih unggul jika pertumbuhan laba menyebar.
Meskipun sudah dapat keuntungan besar selama beberapa tahun, Bank of America masih suka saham dan ETF pertumbuhan perusahaan besar. Tapi, tidak semua ETF pertumbuhan itu sama, jadi perlu riset dan selektif untuk pilih yang terbaik. Memilih ETF yang terbaik bisa bedakan siapa yang dapat hasil lebih bagus dan siapa yang tertinggal.