Oleh Junko Fujita dan Rocky Swift
TOKYO (Reuters) – Indeks saham Nikkei Jepang melonjak melewati level 47.000 untuk pertama kalinya pada hari Senin setelah figur fiskal dovish Sanae Takaichi terpilih memimpin partai berkuasa dan akan menjadi perdana menteri berikutnya.
Indeks Nikkei 225 meroket 3,9% menjadi 47.566,84, setelah sebelumnya menembus level 46.000 untuk pertama kalinya sepanjang masa. Indeks Topix yang lebih luas naik 2,3%.
Imbal hasil obligasi pemerintah Jepang berjangka dua tahun turun 4 basis point (bps) menjadi 0,9%, mencerminkan ekspektasi penundaan kenaikan suku bunga oleh Bank Jepang. Yen melemah lebih dari 1% terhadap dolar dan euro.
Takaichi dinilai memiliki agenda fiskal dan moneter yang paling ekspansif di antara kelima kandidat dalam perebutan kursi Partai Demokrat Liberal untuk menggantikan Perdana Menteri Shigeru Ishiba yang beraliran hawkish.
“Nikkei sebelumnya diperkirakan akan mencapai level 48.000 pada akhir tahun, namun karena Takaichi terpilih sebagai pimpinan LDP, indeks langsung melesat mendekati level tersebut,” ujar Hitoshi Asaoka, kepala strategi di Asset Management One.
“Pasar menyambut baik kebijakan belanjanya, namun apakah ia dapat mencapai target itu masih belum pasti, mengingat LDP masih merupakan partai minoritas. Nikkei mungkin akan mengalami koreksi sekali lagi sebelum akhir tahun.”
Takaichi mulai menyusun kabinet pada hari Senin, dengan media melaporkan rencananya untuk menempatkan mantan menteri pertahanan Minoru Kihara sebagai sekretaris kabinet utama dan mengembalikan mantan menteri luar negeri Toshimitsu Motegi sebagai diplomat tertinggi negeri itu.
Pilihannya untuk posisi menteri keuangan, yang akan ditilik secara seksama oleh para investor, masih belum jelas.
Menjelang pemilihan ketua LDP, muncul “Takaichi trade” – posisi long pada saham dan bearish pada obligasi pemerintah Jepang, terutama yang berjangka panjang – memposisikan untuk kemenangan anggota parlemen senior yang mengabdikan diri pada kebijakan stimulus “Abenomics” almarhum Shinzo Abe.
Dalam beberapa pekan terakhir, imbal hasil JGB berjangka dua, lima, dan sepuluh tahun semuanya mencapai level yang tidak terlihat sejak krisis keuangan 2008 karena perkiraan bahwa BOJ dapat menaikkan suku bunga bahkan pada pertemuan bulan ini.
Akan tetapi, ekspektasi tersebut kini mulai berkurang. Pasar swap yen pada hari Senin mengindikasikan kemungkinan kenaikan suku bunga sebesar 41% pada Desember, turun dari 68% pada hari Jumat.
Indeks Perbankan Topix anjlok 2%, menjadi satu-satunya pengurang di antara 33 kelompok industri, karena ekspektasi terhadap penurunan margin pinjaman jika bank pusat menunda kenaikan suku bunga.
Mitsubishi Heavy Industries, kontraktor pertahanan utama, melonjak 13% karena ekspektasi peningkatan belanja militer di bawah pemerintahan Takaichi.
Imbal hasil JGB 40 tahun, tenor terpanjang, melonjak 14 bps menjadi 3,52%. Imbal hasil utang jangka panjang menghadapi tekanan naik seiring ekspektasi bahwa Takaichi akan mendorong belanja defisit yang lebih besar, menambah kekhawatiran atas kelayakan kredit Jepang.