AI akan menghilangkan banyak pekerjaan — dan juga basis pajak. – Getty Images/iStockphoto
Saya mau cerita tentang Amerika, uang, dan jenis optimisme yang cuma bisa kamu temuin di ruang gawat darurat jam 3 pagi.
Angkanya bilang Amerika sedang bagus-bagusnya. GDP baru direvisi naik jadi 3.8%, pengangguran rendah dan saham tinggi. Indah. Tapi coba masuk ke bar mana saja di Amerika — dan saya sudah riset — kamu akan lihat orang minum kayak lagi bersiap-siap untuk kiamat. Ini bukan paranoia. Ini pengenalan pola.
Tahun 1997, sejarawan William Strauss dan Neil Howe terbitin buku “The Fourth Turning: An American Prophecy,” yang bilang Amerika kehilangan arah setiap 80-100 tahun: Perang Revolusi, Perang Saudara, Depresi Besar/Perang Dunia II. Setiap periode krisis ini berlangsung sekitar dua puluh tahun sebelum selesai dan mengubah Amerika.
Dalam sekuelnya tahun 2023, Howe bilang AS lagi di bagian film dimana musik hiu mulai main. Amerika nabrak gunung es di tahun 2008 — tepat 79 tahun setelah krash pasar saham 1929, tepat sesuai jadwal. Puncak bencana dalam siklus ini datang sekitar tahun 2030. Pakar hedge-fund Ray Dalio setuju, yang mana bisa bikin ini jadi benar atau cuma buktiin kalau miliarder juga baca ramalan malapetaka yang sama kayak kita.
Kamu punya waktu lima tahun untuk atur posisi uang kamu. Dalam bahasa pemerintah, artinya mungkin cuma dua tahun.
Ini yang gak ada yang sebut di pesta makan malam: Setiap kali Amerika kena kejang kayak gini, uang berubah total. Perang Revolusi? Amerika menciptakan Dollar. Perang Saudara? Uang kertas Greenback. Perang Dunia II? Bretton Woods, dimana AS meyakinkan dunia kertasnya sama bagusnya dengan emas sampai Nixon bilang “Bohong!” tahun 1971.
Uang yang lama selalu mati. Uang yang baru selalu kelihatan brilliant. Lalu, 80 tahun kemudian, uang itu juga mati.
Nah di sinih mulai seru, dan maksud saya seru adalah menakutkan dengan cara khusus yang bikin kamu ketawa karena nangis itu memalukan.
Fourth Turning sebelumnya masih sopan, terjadi selama beberapa dekade. Yang ini terjadi dengan kecepatan super karena internet. CEO Anthropic — perusahaan yang bikin otak artifisial lebih pintar dari otak beneran — bilang setengah dari semua pekerjaan kerah putih level pemula bisa lenyap dalam satu sampai lima tahun.
Ini kayak orang yang nemuin guillotine kasih tau dia udah bikin peningkatan efisiensi yang sangat menarik.
Sekitar tahun 2030, semua baby boomer akan masuk usia pensiun dan berharap pemerintah tepati janjinya, yang mana lucu seperti lucunya percaya Sinterklas — bedanya Sinterklas gak punya utang liabilitas tak terdana sebesar $100 triliun.
Medicare butuh $78 triliun. Social Security butuh $23 triliun. Dana pensiun negara bagian butuh keajaiban. Rencananya kita mau bayar ini dengan memajaki pekerja, tapi — kejutan — robot yang ambil pekerjaan itu. Kayak rencana bayar KPR dengan menang lotre, tapi kamu lupa beli tiket dan lotrenya udah dihentikan.
Sejarah kasih tau kita tiga jalan keluar: inflasi, gagal bayar, atau perang. Karena kita orang Amerika, kita pilih ketiganya. Tapi secara digital, karena kita modern.
Beberapa orang pinter udah lihat ini datang. Bitcoin berubah dari mata uang dealer narkoba jadi aset bernilai $2 triliun. Emas diam-diam mengalahkan saham. Semua orang coba keluarin uang mereka dari dolar dan masukin ke sesuatu yang gak bisa dicetak lagi sama pemerintah.
Tapi di sinih jadi indah, kayak indahnya awan jamur dari jauh.
Washington baru aja tutup jalan pelariannya. Stablecoin pindahkan $190 miliar setiap hari — lebih banyak dari Visa dan Mastercard digabung. Penerbit stablecoin terbesar, Tether, punya $127 miliar dalam obligasi Treasury, jadi itu pemberi pinjaman ke Paman Sam yang lebih besar daripada kebanyakan negara.
Tapi stablecoin itu investasi yang jelek. Mereka didesain supaya harganya tetap satu dolar selamanya, gak dapet untung. Permainan yang sebenernya adalah punya perusahaan kayak Circle yang dapet fee dari setiap transaksi. Pikirkan jalan tol, bukan mobilnya.
Menteri Keuangan Scott Bessent mau alirkan $3.7 triliun lewat stablecoin ke Treasury dalam sepuluh tahun ke depan. Itu bukan kebijakan moneter; itu wajib militer moneter.
Bank sentral dunia tau permainan ini udah abis. Cina menimbun emas. Eropa bangun sistem pembayaran independen. Mereka lihat apa yang datang: reset moneter dimana hak istimewa dolar berakhir, bukan karena penaklukan Cina tapi karena kelelahan fiskal Amerika, dipercepat sama AI yang menghancurkan basis pajak.
Waktu satu-satunya dunia finansial yang kamu pernah tau udah mau berakhir, kamu mau punya hal-hal yang gak butuh percaya sama kompetensi pemerintah.
Fourth Turning itu kejam untuk portfolio investasi biasa. Tapi Fourth Turning juga bikin kekayaan generasi buat mereka yang lihat peluangnya. Morgan, Rockefeller, dan Carnegie bangun kekayaan mereka dalam kekacauan tahun 1860-1870an. Keluarga yang beli saham AS tahun 1932 atau properti tahun 1945 bikin dinasti.
Peluang hari ini ada di aset yang gak bisa diperlemah atau disita pemerintah secara digital — untuk saat ini. Aset nyata yang hasilkan pendapatan bahkan ketika uang gak ada harganya. Saham teknologi “Magnificent Seven”, karena seseorang harus punya robot yang gantiin kita. Emas dan perak, yang bertahan lebih lama dari setiap kerajaan yang pikir mereka beda. Bitcoin — emas digital yang, gak kayak stablecoin, gak bisa dipaksa beli obligasi Treasury dengan todongan senjata.
Fourth Turning selesai dengan cara yang sama kayak resolusi Tahun Baru saya: Penghapusan total janji-janji sebelumnya dan sistem yang gak ada yang lihat datang.
Ini yang sebenernya terjadi: siapapun yang punya senjata dan barang yang buat aturan uang baru. Perang Saudara? Union punya lebih banyak senjata dan pabrik, jadi mata uang negara bagian mati dan uang kertas Greenback lahir. Perang Dunia II? AS punya semua emas, separuh produksi dunia, dan satu-satunya pabrik yang gak dibom, jadi AS di Bretton Woods bikin semua orang terima dolar sebagai emas baru.
Lalu, ketika itu jadi gak nyaman, Nixon batalkan kesepakatan itu lebih cepat dari langganan layanan streaming.
Hari ini Amerika punya masalah. Mereka punya senjata tapi gak punya barangnya. Cina bikin semuanya dari iPhone sampe celana dalam kamu. AS punya utang yang bikin pelaut mabuk aja malu. Dan satu-satunya hal yang tumbuh lebih cepat dari utang AS adalah AI yang makan pekerjaan kayak Pac-Man makan titik-titik.
Fakta-fakta canggung ini maksa tiga perubahan:
Pertama, sistem moneter baru dimana dolar berbagi peran utama dengan sekumpulan mata uang dan komoditas. Kayak diturunkan dari CEO jadi co-CEO, bedanya co-CEO kamu itu yang punya pabrik dan kamu yang utang ke dia.
Kedua, stablecoin jadi represi finansial yang baru. Ini tipuan sama kayak yang kita lakuin setelah Perang Dunia II, maksa orang pegang obligasi yang bayarnya kurang dari inflasi — bedanya sekarang global dan digital. Tether baru umumkan stablecoin khusus baru yang didukung dolar AS namanya USA₮. Setiap transaksi USA₮ dolar digital itu adalah pinjaman wajib ke Paman Sam — dengan suku bunga semau dia.
Ketiga, dikenakannya pajak kekayaan — karena ketika kamu gak bisa pajaki gaji yang gak ada, kamu pajaki rumah, 401k, dan kapal yang kamu tinggali karena rumah kamu udah dijual. Politikus yang sumpah atas kuburan ibunya untuk gak sentuh akun pensiun akan jelasin bahwa ibu kamu pasti mau kamu jadi patriot.
Lima tahun sebelum Fourth Turning ini berubah jadi apapun yang berikutnya. Dalam waktu itu, perkirakan Fed kehilangan independensinya lebih cepat dari mahasiswa baru yang punya kartu kredit. Dolar akan kehilangan monopoli kayak Standard Oil, bedanya ini akan bikin semua orang lebih miskin. AI akan hilangkan pekerjaan sementara stablecoin wajib militerkan tabungan.
Portfolio kamu harus diposisikan kayak lagi rencanain untuk badai, gempa bumi, dan wabah belalau, karena secara finansial, itulah paket combo yang kita pesen.
Punya lah hal-hal yang bertahan dari pergantian rezim. Hindari apapun yang bisa “dialihfungsikan” untuk kebaikan bersama. Dan inget: Di waktu kayak gini, kembalinya modal KAMU lebih penting daripada keuntungan DARI modal kamu, kayak batu menggunting kertas.
Dia memegang posisi di emas, perak dan bitcoin.
Lainnya dari Charlie Garcia:
Ketika manajer aset terbesar dunia dan ‘raja obligasi’ setuju — larilah ke emas, perak dan bitcoin
AI akan ambil pekerjaan kamu dalam 18 bulan ke depan. Ini panduan bertahan hidup kamu.
Dan sekarang untuk trik Washington berikutnya — menggergaji nilai dolar jadi separuh
Pemberi pinjaman utama Amerika mengacuhkan Treasury untuk emas — membahayakan 401(k) kamu. Ini yang harus dilakukan sekarang.