Indeks S&P 500 ($SPX) (SPY) tutup naik +0,26% di hari Senin. Indeks Dow Jones ($DOWI) (DIA) naik +0,15%, dan Indeks Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) naik +0,44%. Futur E-mini S&P untuk Desember (ESZ25) naik +0,24%, dan futur E-mini Nasdaq untuk Desember (NQZ25) naik +0,42%.
Harga saham tutup lebih tinggi hari Senin. Pasar secara luas naik dan imbal hasil obligasi turun karena ada harapan bahwa berita buruk tentang lapangan kerja AS minggu ini, seperti data lowongan kerja JOLTS Agustus, perubahan lapangan kerja ADP September, dan lapangan kerja nonfarm September, akan membuat Fed terus menurunkan suku bunga. Imbal hasil obligasi pemerintah AS 10-tahun turun -3 bp jadi 4,14%.
Indeks saham sedang dalam reli panjang selama 5,5 bulan yang mendorong S&P 500, Dow Jones, dan Nasdaq 100 ke rekor tertinggi minggu lalu. Ini didorong oleh pertumbuhan laba perusahaan yang kuat, langkah pelonggaran Fed tanpa resesi, dan pelonggaran kebijakan fiskal global. Saham terus naik hari Senin setelah data penjualan rumah tertunda AS untuk Agustus naik lebih dari perkiraan, yang merupakan kenaikan terbesar dalam 5 bulan.
Perusahaan pembuat chip (chipmaker) naik pada hari Senin dan memimpin kenaikan saham teknologi. Tapi, kelemahan di produsen energi membatasi kenaikan di pasar secara keseluruhan setelah harga minyak mentah WTI jatuh lebih dari -3%.
Harga emas COMEX (GCZ25) naik lebih dari 1% hari Senin, mencapai rekor di atas $3.800 per ons. Ini didorong oleh prospek pelonggaran tambahan dari Fed, ketidakpastian terkait tarif AS, dan meningkatnya risiko penutupan pemerintah AS.
Data penjualan rumah tertunda AS untuk Agustus naik +4,0% secara bulanan, lebih kuat dari perkiraan yang +0,4% dan merupakan kenaikan terbesar dalam 5 bulan.
Survei aktivitas manufaktur Fed Dallas untuk September turun tak terduka -6,9 ke -8,7, lebih lemah dari perkiraan yang naik ke -1,0.
Komentar pejabat Fed pada hari Senin beragam. Di sisi lunak (dovish), Presiden Fed New York John Williams bilang risiko inflasi sudah berkurang, sementara risiko untuk lapangan kerja naik, jadi wajar bagi Fed untuk menurunkan suku bunga. Sebaliknya, Presiden Fed Cleveland Beth Hammack bilang inflasi “tidak akan benar-benar kembali ke tujuan Fed yaitu 2% sampai akhir 2027 atau awal 2028” dan bahwa “kita benar-benar perlu mempertahankan kebijakan yang ketat.”
Faktor negatif potensial untuk sentimen pasar adalah kemungkinan pemerintah AS akan tutup pada hari Rabu jika anggota parlemen gagal menyetujui undang-undang pengeluaran atau continuing resolution (CR) sebelum itu. Pemimpin kongres rencananya bertemu dengan Presiden Trump pada hari Senin untuk merundingkan undang-undang pengeluaran jangka pendek. Gedung Putih memperingatkan bahwa penutupan akan memicu pemecatan banyak karyawan di program pemerintah yang tidak sesuai dengan prioritas Presiden Trump.
Ekspektasi laba perusahaan yang naik adalah latar belakang yang positif untuk saham. Menurut Bloomberg Intelligence, lebih dari 22% perusahaan di S&P 500 memberikan panduan untuk hasil laba Q3 yang diperkirakan akan mengalahkan ekspektasi analis, yang merupakan tingkat tertinggi dalam setahun. Juga, perusahaan-perusahaan S&P diperkirakan mencatat pertumbuhan laba +6,9% di Q3, naik dari +6,7% pada akhir Mei.
Pasar memperhitungkan kemungkinan 89% untuk potongan suku bunga -25 bp pada pertemuan FOMC berikutnya tanggal 28-29 Oktober.
Fokus pasar minggu ini akan pada berita perdagangan atau tarif baru. Pada hari Selasa, PMI Chicago MNI untuk September diperkirakan naik +1,8 ke 43,3. Juga, lowongan kerja JOLTS Agustus diperkirakan turun -11,000 ke 7,170 juta. Terakhir, indeks kepercayaan konsumen Conference Board untuk September diperkirakan turun -1,4 ke 96,0. Pada hari Rabu, perubahan lapangan kerja ADP September diperkirakan naik +50,000. Juga, indeks manufaktur ISM September diperkirakan naik +0,3 ke 49,0. Pada hari Kamis, klaim pengangguran awal mingguan diperkirakan naik +7,000 ke 225,000. Juga, pesanan pabrik Agustus diperkirakan naik +1,4% secara bulanan. Pada hari Jumat, lapangan kerja nonfarm September diperkirakan naik +50,000, dan tingkat pengangguran September diperkirakan tidak berubah di 4,3%. Juga, pendapatan rata-rata per jam September diperkirakan naik +0,3% secara bulanan dan +3,7% secara tahunan. Terakhir, indeks jasa ISM September diperkirakan turun -0,3 ke 51,7.
Pasar saham luar negeri pada hari Senin tutup beragam. Euro Stoxx 50 naik ke level tertinggi dalam 6,75 bulan dan tutup naik +0,13%. Shanghai Composite China naik ke level tertinggi dalam 1 minggu dan tutup naik +0,90%. Indeks Nikkei 225 Jepang jatuh ke level terendah dalam 1 minggu dan tutup turun -0,69%.
Suku Bunga
Obligasi pemerintah AS 10-tahun untuk Desember (ZNZ5) pada hari Senin tutup naik +8 ticks. Imbal hasil obligasi 10-tahun turun -3,7 bp ke 4,139%. Harga obligasi naik hari Senin karena ekspektasi bahwa berita lapangan kerja AS minggu ini akan menunjukkan kelemahan di pasar tenaga kerja, yang akan memungkinkan Fed terus memotong suku bunga. Juga, jatuhnya harga minyak mentah WTI -3% hari Senin menurunkan ekspektasi inflasi, yang merupakan faktor pendukung untuk kebijakan Fed dan harga obligasi, karena tingkat inflasi breakeven 10-tahun jatuh ke level terendah 1,5 minggu di 2,357%. Harga obligasi turun dari level terbaiknya setelah Presiden Fed Cleveland Beth Hammack bilang dia masih khawatir tentang inflasi dan menentang pemotongan suku bunga tambahan oleh Fed.
Imbal hasil obligasi pemerintah Eropa pada hari Senin bergerak lebih rendah. Imbal hasil bund Jerman 10-tahun turun ke level terendah 1 minggu di 2,706% dan ditutup turun -3,8 bp di 2,707%. Imbal hasil gilt UK 10-tahun turun -4,6 bp ke 4,700%.
Kepercayaan ekonomi Zona Euro untuk September naik tak terduka +0,2 ke 95,5, lebih kuat dari perkiraan 95,3.
Anggota Dewan Governing ECB Makhlouf bilang ECB “mendekati bagian bawah” dari siklus pemotongan suku bunga dan pembuat kebijakan perlu tetap waspada karena dampak penuh dari tarif AS “masih akan dirasakan” oleh impor Uni Eropa.
Swaps memperhitungkan kemungkinan 1% untuk potongan suku bunga -25 bp oleh ECB pada pertemuan kebijakan berikutnya tanggal 30 Oktober.
Pergerakan Saham AS
Perusahaan pembuat chip (chipmaker) naik pada hari Senin, memberikan dorongan untuk pasar secara keseluruhan. GlobalFoundries (GFS) dan Micron Technology (MU) tutup naik lebih dari +3%. Juga, Lam Research (LRCX) tutup naik lebih dari +2% setelah Deutsche Bank meningkatkan rekomendasi saham tersebut dari hold ke buy dengan target harga $150. Selain itu, Nvidia (NVDA) tutup naik lebih dari +1% dan memimpin kenaikan di Dow Jones Industrials. Terakhir, Advanced Micro Devices (AMD) dan ASML Holding NV (ASML) tutup naik lebih dari +1%.
Produsen energi dan penyedia layanan energi turun pada hari Senin setelah harga minyak mentah WTI jatuh lebih dari 3%. Diamondback Energy (FANG) dan Devon Energy (DVN) tutup turun lebih dari -3%. Juga, Chevron (CVX) tutup turun lebih dari -2% dan memimpin penurunan di Dow Jones Industrials. Selain itu, ConocoPhillips (COP) dan Exxon Mobil (XOM) tutup turun lebih dari -2%. Terakhir, APA Corp (APA), Marathon Petroleum (MPC), Schlumberger (SLB), Phillips 66 (PSX), dan Valero Energy (VLO) tutup turun lebih dari -1%.
Merus NV (MRUS) tutup naik lebih dari +35% setelah Genmab mengumumkan kesepakatan untuk mengakuisisi perusahaan tersebut seharga $8 miliar atau $97 per saham.
Robinhood Markets (HOOD) tutup naik lebih dari +12% dan memimpin kenaikan di S&P 500 setelah CEO Tenev mengatakan pelanggannya telah bertransaksi lebih dari 4 miliar kontrak di pasar prediksi, di mana 2 miliar dilakukan di Q3 saja.
Western Digital (WDC) tutup naik lebih dari +9% dan memimpin kenaikan di S&P 500 setelah Rosenblatt Securities menaikkan target sahamnya menjadi $125 dari $90.
AppLovin (APP) tutup naik lebih dari +6% dan memimpin kenaikan di Nasdaq 100 setelah Phillip Securities memulai cakupan pada saham tersebut dengan rekomendasi accumulate dan target harga $725.
Kellanova (K) tutup naik lebih dari +5% setelah Capital Forum mengatakan Uni Eropa “mengarah pada persetujuan” untuk akuisisi perusahaan tersebut oleh Mars Inc.
Oklo (OKLO) tutup naik lebih dari +5% setelah Barclays memulai cakupan pada saham tersebut dengan rekomendasi overweight dan target harga $146.
Electronic Arts (EA) tutup naik lebih dari +4% setelah sebuah konsorsium yang terdiri dari PIF, Silver Lake, dan Affinity partners mengakuisisi perusahaan tersebut seharga $55 miliar atau $210 per saham.
MoonLake Immunotherapeutics (MLTX) tutup turun lebih dari -89% karena data uji klinis tahap akhir yang mengecewakan untuk obat eksperimental perusahaan untuk mengobati kondisi kulit hidradenitis suppurativa.
Williams-Sonoma (WSM) tutup turun lebih dari -4% dan memimpin penurunan di S&P 500 setelah Presiden Trump mengancam tarif tambahan pada impor furnitur. RH (RH) juga tutup turun lebih dari -2% karena berita tersebut.
Warner Bros Discovery (WBD) tutup turun lebih dari -3% dan memimpin penurunan di Nasdaq 100 karena kekhawatiran bahwa tarif 100% yang diusulkan Presiden Trump untuk film yang dibuat di luar negeri kemungkinan akan menaikkan anggaran produksi untuk studio film.
Western Alliance Bancorp (WAL) tutup turun lebih dari -1% setelah Wells Fargo Securities menurunkan peringkat saham tersebut dari equal weight ke underweight.
Choice Hotels (CHH) tutup turun lebih dari -1% setelah Bank of America Global Research menurunkan peringkat saham tersebut dari buy ke underperform dengan target harga $110.
Laporan Laba (30/9/2025)
Lamb Weston Holdings Inc (LW), NIKE Inc (NKE), Paychex Inc (PAYX), United Natural Foods Inc (UNFI).
Pada tanggal publikasi, Rich Asplund tidak memiliki (baik langsung maupun tidak langsung) posisi di efek mana pun yang disebut dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com.