Kami menemukan tesis bullish untuk Arm Holdings plc di Substack Investing With Purpose. Di artikel ini, kami akan ringkaskan tesis para bulls tentang ARM.
Saham Arm Holdings plc diperdagangkan di harga $146.54 per 18 September. Trailing dan forward P/E ARM masing-masing adalah 222.03 dan 84.03, menurut Yahoo Finance.
Raytech (RAY) Terbang ke Rekor Baru, Tapi Turun Karena Profit-Taking
Arm Holdings (ARM) telah menjadi salah satu perusahaan paling inovatif di sektor semikonduktor, diuntungkan oleh pertumbuhan struktural di AI, IoT, dan 5G. Sejak April, sahamnya naik sekitar 40% dari $80 ke $168, sebelum koreksi kecil yang menutupi peluang beli jangka panjang yang menarik. ARM menjalankan model lisensi IP murni, mendesain arsitektur chip dan mendapat royalty untuk setiap chip yang terjual, yang menghasilkan gross margin sangat tinggi 80–95% dan operating leverage yang menarik. Desainnya dipakai di lebih dari 70% smartphone dunia, miliaran perangkat IoT, dan semakin penting untuk edge-AI dan data-center, yang menunjukkan kepemimpinan dan angin pertumbuhan pasar.
Secara finansial, ARM menunjukkan pertumbuhan yang sangat baik. Pendapatannya naik dari ~$2.5 miliar di 2021 ke ~$5 miliar di 2024, artinya CAGR sekitar 35%. Operating margin-nya antara 30–35%, dengan arus kas bebas melebihi laba bersih karena capex yang rendah. Neracanya kuat, dengan kas bersih dan likuiditas yang cukup untuk R&D dan akuisisi. Analis memperkirakan pertumbuhan EPS tahunan 20–25% hingga 2027, yang mendukung valuasi premium sekitar 50x forward EPS, karena dominasi pasar dan pertumbuhan jangka panjangnya.
Secara teknis, sahamnya sedang konsolidasi dalam tren naik yang kuat. Support kunci ada di range $140–$145, sejajar dengan level Fibonacci dan moving average, yang menawarkan titik beli yang disiplin. Jika ARM bertahan di level ini, target kenaikannya dari $168 ke $220 dalam 12–24 bulan. Bahkan jika koreksi jangka pendek terjadi, model lisensi margin tinggi, pertumbuhan jangka panjang, dan arus kas yang kuat mendukung profil risiko/imbalan yang menarik untuk investor jangka menengah-panjang. Penurunan di bawah $133 bisa sinyal perubahan tren. ARM adalah peluang langka untuk gabungkan pertumbuhan berkualitas dengan timing beli yang disiplin.
Sebelumnya, kami pernah bahas tesis bullish untuk Arm Holdings plc (ARM) oleh Stock Analysis Compilation di Desember 2024, yang sorot diversifikasi pendapatan di luar mobile, momentum kuat arsitektur Armv9, dan potensi pertumbuhan di otomotif dan cloud. Sahamnya telah naik sekitar 10.93% sejak laporan kami. Tesisnya masih berlaku karena lisensi margin tinggi dan pertumbuhan jangka panjang ARM tetap kuat. Investing With Purpose punya tesis serupa tapi tekankan konsolidasi teknis dan titik beli disiplin sekitar $140–$145 untuk potensi keuntungan jangka menengah-panjang.