Nvidia (NVDA) mengumumkan komitmen investasi besar sebesar $100 miliar ke OpenAI pada hari Senin. Hal ini membuat harga sahamnya naik hampir 4% dan menambah $170 miliar ke nilai pasarnya. Kerjasama penting ini melibatkan penggunaan sistem Nvidia sebesar 10 gigawatt untuk infrastruktur AI generasi berikutnya OpenAI, yang setara dengan 4-5 juta GPU, menurut CEO Jensen Huang.
Kesepakatan ini seperti siklus yang bagus untuk Nvidia. OpenAI menerima modal investasi lalu menggunakannya untuk membeli chip dan sistem dari Nvidia. Dengan setiap gigawatt kapasitas data center yang harganya $50-60 miliar, dan $35 miliar dari jumlah itu langsung untuk hardware Nvidia, kerjasama ini pada dasarnya menjamin pendapatan besar di masa depan. Fase pertama rencananya akan dimulai pada akhir 2026, menggunakan platform Vera Rubin generasi berikutnya dari Nvidia.
Kemitraan ini memperkuat dominasi Nvidia di infrastruktur AI. 700 juta pengguna aktif mingguan OpenAI membutuhkan daya komputasi yang sangat besar, dan kesepakatan ini menempatkan Nvidia sebagai pemasok utama untuk rencana ekspansi OpenAI. Manajemen menandakan bahwa investasi ini adalah tambahan dari panduan keuangan yang ada, yang berarti perkiraan laba bisa lebih tinggi.
Dengan nilai pasar $4,5 triliun, saham Nvidia diperdagangkan dengan valuasi yang tinggi karena tetap berada di pusat tren mega AI.
Nvidia melanjutkan strategi ekspansi agresifnya melalui investasi dan akuisisi strategis. Selain investasi di OpenAI, pembuat chip ini juga mengeluarkan lebih dari $6 miliar dalam kesepakatan terbaru yang memperkuat dominasinya di pasar infrastruktur AI.
Minggu lalu, Nvidia mengakuisisi Enfibia seharga $900 juta, yang mengatasi hambatan penting karena sistem AI membutuhkan kluster komputasi besar untuk berfungsi efektif. Kesepakatan ini mengikuti pola akuisisi talenta strategis Nvidia, mirip dengan langkah Meta (META) dan Alphabet (GOOG) (GOOGL), memungkinkannya menghindari kendala regulasi sambil mengamankan personel kunci dan kekayaan intelektual.
Investasi Nvidia sebesar $5 miliar di Intel (INTC) menandai perubahan dinamis kekuatan di Silicon Valley. Kemitraan ini akan membuat Intel menyediakan CPU berbasis x86 untuk sistem AI Nvidia, sementara Nvidia menyumbang teknologi GPU untuk chip laptop dan PC Intel. Kolaborasi ini menarget pasar potensial sebesar $50 miliar dan menempatkan Nvidia sebagai pelanggan besar Intel, membalikkan hubungan kompetitif historis mereka.
Cerita Berlanjut
Selain itu, kolaborasi dengan CoreWeave (CRWV) menunjukkan strategi integrasi vertikal Nvidia, dengan penyedia cloud itu mengamankan setidaknya $6,3 miliar dalam kapasitas terjamin hingga 2032. Pengaturan ini memberikan Nvidia aliran pendapatan yang dapat diprediksi sementara memberi CoreWeave akses ke pasokan GPU yang kritis.
Meskipun pendapatan Nvidia di Q2 tumbuh 56% menjadi $46,74 miliar, penjualan data center sebesar $41,1 miliar tidak mencapai perkiraan untuk kuartal kedua berturut-turut. China tetap menjadi tantangan potensial, karena penjualan chip H20 senilai $2-5 miliar tergantung pada perkembangan geopolitik.
Meski ada tantangan jangka pendek, manajemen memproyeksikan pengeluaran infrastruktur AI sebesar $3-4 triliun pada akhir dekade ini, mendukung tesis investasi agresif Nvidia. Kemampuan Nvidia untuk mengamankan kemitraan strategis sambil mempertahankan kepemimpinan teknologi memposisikannya dengan baik untuk terus mendominasi pasar.
Saham NVDA telah naik 29.000% dalam dekade terakhir dan telah menciptakan kekayaan yang mengubah permainan bagi pemegang saham jangka panjang. Meski ukurannya sangat besar, Nvidia diproyeksikan meningkatkan penjualan dari $130,5 miliar pada tahun fiskal 2025 (berakhir pada Januari) menjadi $378 miliar pada tahun fiskal 2030.
Dalam periode ini, laba yang disesuaikan diperkirakan akan berkembang dari $2,99 per saham menjadi $8,92 per saham. Selain itu, Wall Street memproyeksikan arus kas bebas meningkat dari $61 miliar pada 2025 menjadi $249 miliar pada 2030.
Saham NVDA diperdagangkan pada kelipatan FCF maju 34x, yang lebih rendah dari rata-rata 10 tahunnya sebesar 38x. Jika saham diperdagangkan pada kelipatan yang sama, harganya bisa naik 90% dalam empat tahun ke depan.
Dari 46 analis yang meliput saham NVDA, 39 merekomendasikan “Strong Buy,” dua merekomendasikan “Moderate Buy,” empat merekomendasikan “Hold,” dan satu merekomendasikan “Strong Sell.” Harga target rata-rata saham NVDA adalah $213,51, yang berada di atas harga saat ini sebesar $184.
Pada tanggal publikasi, Aditya Raghunath tidak memiliki (baik langsung maupun tidak langsung) posisi dalam efek mana pun yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com