Saham Adani Enterprises Ltd. naik sampai 5,2% setelah regulator pasar modal India membersihkan pendiri grup itu, miliarder Gautam Adani, dari beberapa tuduhan kesalahan yang dikeluarkan oleh perusahaan short seller AS Hindenburg Research di awal tahun 2023.
Saham perusahaan utama itu naik paling banyak sejak 11 Agustus pada hari Jumat. Securities and Exchange Board of India, atau Sebi, mengatakan malam sebelumnya bahwa tidak ada bukti konglomerat India itu menggunakan apa yang disebut transaksi pihak terkait untuk mengalirkan dana ke unit-unit yang terdaftar dalam dua perintah di situs webnya. Grup Adani telah berulang kali menyangkal tuduhan yang pertama kali dibuat oleh Hindenburg, yang sejak itu telah bubar.
Saham semua 10 perusahaan yang dikendalikan oleh grup itu naik, dipimpin oleh Adani Total Gas Ltd. yang melonjak lebih dari 13%.
Meskipun perintah regulator tidak membersihkan konglomerat dari pelabuhan hingga energi dari tuduhan lain yang diajukan oleh short seller, keputusan ini tetap menjadi kelegaan bagi kekaisaran Adani dan membuktikan pendiriannya bahwa mereka tidak melanggar hukum lokal. Orang terkaya kedua di Asia ini masih menghadapi beban regulasi dari dakwaan oleh Departemen Kehakiman AS tahun lalu dalam dugaan skema suap $250 juta.
Penyelidikan Sebi terkait dengan tuduhan short-seller bahwa Adicorp Enterprises Pvt., Milestone Tradelinks Pvt. dan Rehvar Infrastructure Pvt. digunakan sebagai saluran untuk mengalirkan dana dari berbagai perusahaan Grup Adani untuk mendanai Adani Power Ltd. dan Adani Enterprises Ltd. yang terdaftar publik.
Bukan pihak terkait
Tidak ada pelanggaran terhadap norma-norma pengungkapan Sebi karena transaksi antara Adicorp, Milestone Tradelinks dan Rehvar Infrastructure dengan perusahaan-perusahaan konglomerat tidak memenuhi definisi pihak terkait, kata anggota dewan Sebi Kamlesh C. Varshney dalam dua perintah tersebut.
Laporan short-seller yang keras pada Januari 2023 telah menuduh adanya penipuan perusahaan besar-besaran dan manipulasi harga saham, memicu penurunan saham yang pada satu titik menghapus lebih dari $150 miliar dalam nilai pasar untuk entitas Adani yang terdaftar dan mengakibatkan penyelidikan regulator lokal yang diarahkan pengadilan. Itu juga menghentikan ekspansi Adani yang dibiayai utang.
Konglomerat itu, yang sering menyelaraskan diri dengan tujuan pembangunan Perdana Menteri Narendra Modi dan mengendalikan sebagian besar sektor infrastruktur India, belum pulih sepenuhnya dari erosi nilai pasar yang disebabkan oleh tuduhan short seller.
Kapitalisasi pasar grup itu adalah $156 miliar pada Jumat pagi, dibandingkan dengan $235 miliar pada malam sebelum laporan Hindenburg pada Januari 2023.
Mahkamah Agung India mengatakan pada Januari 2024 bahwa tidak diperlukan penyelidikan lebih lanjut setelah Sebi menutup penyelidikannya. Adani juga menyambut keputusan itu dengan gembira.
Adani sekarang menghadapi risiko terbesar dari penyelidikan AS di mana upayanya untuk menyelesaikan tuduhan penipuan terhadapnya telah terhenti dalam bulan-bulan terakhir, demikian dilaporkan Bloomberg News awal bulan ini, mengutip orang-orang yang familiar dengan masalah tersebut.
Temuan Sebi “dapat menyebabkan spread obligasi Adani mengencang sedikit, meskipun tuduhan AS terhadap Gautam Adani bisa tetap menjadi beban,” kata Sharon Chen, Analis Kredit Bloomberg Intelligence, dalam sebuah catatan.