Portofolio Coatue Management bernilai sekitar $35 miliar di akhir Juni.
Coatue Management menutup posisinya di pembuat server khusus, Super Micro Computer, selama kuartal kedua.
Di kuartal kedua, Coatue menambah sahamnya di Intuitive Surgical, pelopor di bidang operasi berbantu robot.
Philippe Laffont dikenal karena sukses berinvestasi di saham teknologi sebelum dia mendirikan Coatue Management, sebuah hedge fund fokus teknologi, pada 1999. Sejak itu, dia telah menumbuhkan ukuran dananya menjadi lebih dari $35 miliar dalam aset yang dikelola.
Laffont sangat memahami revolusi kecerdasan buatan (AI). Investasi kontrariannya di Super Micro Computer, perusahaan yang memproduksi server high-end untuk pusat data, menarik banyak perhatian awal tahun ini.
Coatue membeli saham Supermicro pada momen yang kontroversial, tapi sepertinya Laffont berubah pikiran. Di akhir Juni, tidak ada lagi saham pembuat server khusus itu di portofolionya.
Sementara Coatue menjual Supermicro dengan tangan kiri, mereka membeli saham Intuitive Surgical (NASDAQ: ISRG) dengan tangan kanan. Hedge fund itu membeli 39.512 saham pelopor operasi berbantu robot di kuartal kedua.
Saham Intuitive Surgical telah turun tahun ini, tapi Laffont punya alasan untuk mengharapkan pemulihan. Ini dia melihat apa alasannya untuk melihat apakah saham ini cocok untuk portofolio kamu.
Saat pasar tutup pada 12 September 2025, saham Intuitive Surgical telah naik 19.390% sejak penawaran umum perdana (IPO) 25 tahun lalu. Beberapa tahun sebelum IPO, Badan Pengawas Obat dan Makanan AS (FDA) menjadikan sistem operasi robot da Vinci perusahaan sebagai sistem pertama yang dapat membantu operasi perut invasif minimal.
Medtronic, Johnson & Johnson, dan Stryker memasarkan robot operasi, tapi mereka masuk pasar setelah Intuitive Surgical. Sang pelopor masih merupakan anggota terbesar di industrinya. Di akhir 2024, ada 11.040 sistem Intuitive Surgical yang dipasang di rumah sakit di seluruh dunia.
Basis instalasi mesin Intuitive yang besar juga tidak menganggur. Tim bedah yang dilatih menggunakan sistem da Vinci melakukan 2,7 juta prosedur tahun lalu. Ditambah, Ion, mesin biopsi tumor paru-paru yang diluncurkan lebih baru, melakukan 95.000 prosedur tahun lalu.
Saat ini, sistem pesaing umumnya menangani prosedur yang belum menggunakan sistem da Vinci, seperti penggantian lutut dan operasi tulang belakang. Sistem rumah sakit bisa menghabiskan lebih dari $1 juta untuk memasang sistem da Vinci dan kemudian jumlah lebih besar untuk mendukung dan melatih profesional yang akan menggunakannya. Itu adalah keuntungan besar dibanding sistem operasi baru yang pesaing mungkin tidak akan bisa atasi.
Memasang sistem dan melatih dokter bedah menghasilkan pendapatan untuk Intuitive, tapi ini bukan sumber utama. Sekitar 84% dari total pendapatan tahun lalu berasal dari sumber berulang seperti instrumen dan aksesori yang harus diganti sebelum setiap prosedur.
Intuitive Surgical telah menjadi saham yang hebat bagi pemegang saham jangka panjangnya, tapi tahun ini performanya buruk. Sahamnya turun sekitar 26% dari puncaknya di bulan Februari.
Kekhawatiran bahwa tarif akan menekan margin laba telah membebani harga saham Intuitive Surgical. Saat melaporkan hasil kuartal kedua pada Juli, manajemen mengurangi ekspektasi margin laba kotor yang disesuaikan menjadi kisaran antara 66% dan 67%. Itu akan menjadi penurunan kecil dari margin kotor 69,1% yang dilaporkan tahun lalu, tapi kemunduran sementara ini hampir bukan alasan untuk menghindari saham ini.
Awal tahun ini, Medtronic mengajukan aplikasi ke FDA untuk melakukan prosedur urologi dengan sistem Hugo RAS-nya. Sekitar seperlima dari semua prosedur yang dilakukan dengan mesin da Vinci tahun lalu adalah dalam kategori urologi.
Investor yang khawatir sistem Hugo akan mengambil pangsa pasar dari da Vinci harus tahu bahwa peluncurannya di luar negeri belum sangat sukses. Sistem itu telah disetujui untuk dijual di Uni Eropa sejak 2021, tapi Medtronic masih tidak memberi tahu investor berapa banyak pendapatan yang dihasilkan Hugo dalam laporan kuartalannya.
Di AS, rumah sakit yang mempertimbangkan sistem operasi baru untuk operasi urologi bisa memiliki pilihan baru dari Medtronic pada akhir tahun. Untungnya bagi Intuitive Surgical, sistem da Vinci 5, yang diluncurkan pada Maret 2024, sudah membuat sistem Hugo Medtronic terlihat ketinggalan zaman.
Meskipun ada tekanan tarif, investor bisa mengharapkan pertumbuhan signifikan dari Intuitive Surgical. Manajemen memproyeksikan pertumbuhan prosedur keseluruhan sebesar 15,5% hingga 17,0% tahun ini. Biaya peralihan yang tinggi untuk rumah sakit dapat menyebabkan pertumbuhan prosedur yang terus meningkat selama satu atau dua dekade lagi.
Dengan harga saham yang diperdagangkan pada 55,3 kali ekspektasi laba ke depan, investor sudah mengharapkan pertumbuhan laba dalam persentase dua digit untuk tahun-tahun mendatang. Saham Intuitive Surgical bisa jatuh keras jika Medtronic atau pesaing lain mulai menekan pertumbuhan penjualan di masa depan.
Mengingat kinerja Hugo di UE, ancaman dari pesaing yang berkantong tebal tampaknya tidak berbahaya. Menambahkan beberapa saham ke portofolio yang beragam sekarang bisa jadi langkah yang tepat untuk investor dengan toleransi risiko tinggi.
Sebelum kamu membeli saham Intuitive Surgical, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan Intuitive Surgical tidak ada di antaranya. 10 saham yang terpilih bisa menghasilkan keuntungan monster di tahun-tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Netflix masuk daftar ini pada 17 Desember 2004… jika kamu berinvestasi $1.000 pada saat rekomendasi kami, kamu akan memiliki $640.916! Atau ketika Nvidia masuk daftar ini pada 15 April 2005… jika kamu berinvestasi $1.000 pada saat rekomendasi kami, kamu akan memiliki $1.090.012!
Sekarang, perlu dicatat bahwa total pengembalian rata-rata Stock Advisor adalah 1.052% — kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan dengan 188% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia ketika kamu bergabung dengan Stock Advisor.
Pengembalian Stock Advisor per 8 September 2025