Untuk investor yang cari pendapatan, saham dividen sering jadi pilihan utama. Tapi, kalau pilih dari perusahaan yang sudah matang seperti Dividend Aristocrats atau Dividend Kings, banyak nama-nama potensial yang punya pertumbuhan lambat, atau lebih buruk, nilai pemegang saham menurun. Tapi, apakah mungkin dapat yang terbaik dari dua dunia? Saham dividen yang punya potensi naik sangat tinggi? Menurutku iya – tapi dengan suatu kondisi.
Pertama-tama, kalau aku mau mulai posisi baru, aku perlu lihat perusahaan dengan tiga karakteristik khusus.
Mereka harus tumbuh di pendapatan dan laba bersih. Sebagai investor pendapatan, pertumbuhan pendapatan tanpa pertumbuhan laba bersih itu masalah. Selain itu, aku ingin lihat bagaimana perusahaan mengelola dividennya. Apakah mereka bayar terlalu banyak? Terlalu sedikit? Harus pas. Sebut saja zona “goldilocks”. Lalu, kita butuh konfirmasi. Apa pendapat analis tentang perusahaan itu – dan seberapa besar konsensusnya?
Semua ini menuju ke konfirmasi apakah sebuah saham dividen punya kaki untuk jalan jauh.
Dengan alat Stock Screener dari Barchart, aku pakai filter berikut untuk dapetin list-ku:
Perubahan 5-Tahun: 200% ke atas. Aku cuma mau lihat perusahaan dengan pertumbuhan jangka panjang yang besar. Metrik ini juga artinya fundamental bisnis yang solid dan eksekusi yang melipatgandakan nilai pemegang saham.
Dividen Yield Tahunan: Aku biarkan kosong supaya bisa urutkan list dari saham dengan hasil dividen tertinggi ke terendah. Aku cuma mau yang hasil terbaik.
Rating Analis Sekarang: 4 sampai 5. Hanya rekomendasi Moderate Buy (tapi hampir Strong Buy) dan Strong Buy.
Rasio Pembayaran Dividen: 30% – 50%. Range yang acceptable dimana perusahaan memberi hadiah ke pemegang saham dengan generous sambil simpan uang tunai untuk tumbuhkan bisnis.
Jumlah Analis: 10 atau lebih. Lebih banyak analis artinya rating lebih bisa diandalkan. Banyak titik data mengurangi bias dibanding yang cakupannya terbatas.
Pertumbuhan Laba Bersih: 50% atau lebih. Kenaikan profitabilitas yang notable menunjukkan manajemen biaya dan eksekusi yang efektif, yang penting untuk kesuksesan portofolio jangka panjang.
Setelah atur filter, aku jalankan screener dan dapati tepat tujuh perusahaan di list:
Lalu, aku urutkan list dari yield dividen tertinggi ke terendah dengan klik bagian kolom Div Yield (a), dan akhirnya dapati Permian Resources Corp. (PR), Archrock Inc. (AROC), dan Targa Resources (TRG) sebagai tiga teratas saham dividen ku dengan potensi pertumbuhan.
Pertama di list ku adalah Permian Resources Corporation, perusahaan minyak dan gas independen yang berbasis di Texas dan operasi di region Permian Basin, mencakup West Texas dan New Mexico. Perusahaan ini terbentuk pada September 2022 melalui penggabungan Centennial Resource Development dan Colgate Energy, dan sekarang diperdagangkan di Bursa Saham New York dengan simbol “PR.”
Di laporan keuangan tahunan terbarunya, pendapatan FY ’24 naik 60% jadi $5 miliar, sementara laba bersih untuk periode yang sama naik 106% jadi $984 juta, atau EPS dasar $1.54. Untuk dividen, pembayaran tahunan forward Permian Resources adalah $0.60 per saham ($0.15 per kuartal), yang merefleksikan yield dividen 4.3%. Sementara itu, rasio pembayaran perusahaan adalah 45.58% dari pendapatannya, menunjukkan bahwa mereka tidak membayar terlalu banyak uang tunai hanya untuk menyenangkan pemegang saham.
Menurut konsensus dari 22 analis, Permian Resources di rating “Strong Buy” dengan skor 4.73 dari 5. Target harga tertinggi adalah $22 per saham, yang menunjukkan potensi kenaikan sekitar ~58% dari level sekarang. Dalam lima tahun terakhir, sahamnya telah dapat kenaikan nilai 1,784% – return yang impressive untuk saham dividen.
Berikutnya di list ku adalah Archrock Inc., yang adalah penyedia jasa kompresi gas alam. Secara spesifik, mereka bantu perusahaan minyak besar untuk pindahkan gas dengan efisien lewat pipa dan fasilitas pengolahan. Perusahaan ini operasi melalui dua lini bisnis utama: menyediakan jasa kontrak kompresi, dimana mereka punya peralatan di situs customer, dan memproduksi peralatan kompresi yang sama.
Laporan keuangan tahunan Archrock juga impressive. Pendapatan FY ‘24 naik ~17% jadi $1.16 miliar, sementara laba bersihnya naik 64% jadi $172.2 juta, atau $1.05 per saham. Sementara itu, dividen tahunan forward perusahaan adalah $0.84 per saham, yang dibagikan sebagai $0.210 setiap kuartal, merefleksikan yield kompetitif 3.34%. Perusahaan membayar 49.76% dari pendapatannya sebagai dividen, yang juga cukup acceptable.
Selama 5 tahun terakhir, dividen perusahaan tumbuh 21.82%, sementara return sahamnya capai 316.97% dalam periode yang sama, yang artinya kalau kamu punya sahamnya selama lima tahun terakhir, kamu dapat pertumbuhan dividen dan apresiasi modal. Konsensus dari 10 analis menilai perusahaan sebagai “Moderate Buy” dengan skor 4.40 dari 5. Target harga tertinggi analis adalah $33 per saham, yang menunjukkan potensi kenaikan hampir 31% dari level saham sekarang.
Saham dividen terakhir di list ku adalah Targa Resources, perusahaan energi besar lain yang bantu produsen minyak dan gas alam dengan jaringan pipa dan fasilitasnya yang luas. Secara spesifik, mereka kumpulkan gas alam dari kepala sumur dan transport material ini ke kilang setelah diproses jadi produk yang bisa dijual, seperti propana dan etilena.
Pendapatan FY ‘24 perusahaan naik 2% jadi $16.38 miliar, sementara laba bersih naik 53% jadi $1.28 miliar atau $2.94 per saham – jauh lebih tinggi dari tahun sebelumnya yang $1.28. Pembayaran forward tahunan adalah $4.00, yang dibayar sebagai $1 per kuartal, hasilnya yield 2.46%. Cukup terhormat di pasar sekarang. Sementara itu, rasio pembayaran adalah 46.13%, yang masih dalam range acceptable.
Konsensus dari 21 analis mencakup Targa Resources dan menilai perusahaan sebagai “Strong Buy” dengan skor 4.67 dari 5 – yang tertinggi di list ini. Target harga tertinggi adalah $240 per saham, mewakili potensi kenaikan sekitar ~45% dari level sekarang. Dalam 5 tahun terakhir, sahamnya telah naik lebih dari 975%, yang juga cukup impressive untuk sebuah perusahaan dividen.
Perusahaan yang disebutkan di atas adalah di antara opsi paling viable untuk investor yang cari potensi jangka panjang dalam hal hasil dividen dan apresiasi modal. Tapi, pasar bisa jadi tidak bisa diprediksi, bahkan untuk perusahaan paling established sekalipun.
Sebelum mulai posisi jangka panjang, investor harus selalu analisa masa depan bisnis dengan periksa sejarahnya, laporan keuangan terbaru, dan tailwinds/headwinds sektoral yang mungkin muncul di masa depan.
Semua hal dianggap sama, perusahaan yang disebutkan di atas adalah pilihan investasi yang bagus mengingat lingkungan sekarang.
Pada tanggal publikasi, Rick Orford tidak punya (baik langsung atau tidak langsung) posisi di sekuritas mana pun yang disebut di artikel ini. Semua informasi dan data di artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com