Ini adalah analisis pasar untuk dua menit dan pandangan untuk pasar futures gandum dan kapas. Ayo mulai!
Futures jagung Desember (ZCZ25) baru saja mencapai harga tertinggi empat minggu pada Jumat lalu dan naik 8 3/4 sen untuk minggu ini. Ini adalah akhir minggu yang bagus untuk jagung, setelah pasar ada di bawah tekanan jual awal minggu. Penutupan posisi short dan pembelian karena harga murah terlihat akhir minggu lalu. Jagung Desember juga menutup dengan harga tinggi secara teknikal pada Jumat lalu, yang membuat pasar siap untuk pembelian lanjutan minggu ini. Tujuan harga berikutnya untuk buyer jagung adalah harga penutupan di atas resistance teknikal di $4.35, yang akan membuka jalan untuk bergerak ke area $4.50.
Curah hujan dan suhu di bawah normal diperkirakan di Sabuk Jagung AS selama satu hingga sepuluh hari ke depan. Sebagian besar tanaman jagung AS sudah aman dari cuaca kering dan satu-satunya kekhawatiran dalam beberapa minggu ke depan bisa es tersebar di beberapa negara bagian Sabuk Jagung utara.
www.barchart.com
Harga jagung AS saat ini, yang masih belum tinggi menurut standar sejarah, terus dapat permintaan kuat, baik di dalam negeri dan di pasar ekspor. Ini terjadi meskipun pasar mengharapkan hasil panen jagung AS yang rekor. Namun, trader jagung mungkin masih ingat Tour Tanaman Pro Farmer akhir Agustus yang menunjukkan tanaman mungkin tidak berakhir dengan baik.
Panen jagung AS akan berlangsung penuh pada pertengahan Oktober, yang menunjukkan tekanan lindung nilai komersial yang meningkat saat jagung datang dari ladang ke elevator lokal. Itu bisa batasi kenaikan harga untuk pasar futures jagung sampai panen mulai berkurang pada November. Trader jagung akan terus pantau perkembangan pada kesepakatan dagang baru antara AS dan mitra dagang utamanya, terutama Cina.
Pasar futures kedelai (ZSX25) dapat beberapa traksi pada Jumat lalu dari kenaikan solid di jagung dan beberapa penutupan posisi short di futures gandum musim dingin. Namun, pasar futures tepung kedelai (ZMU25) yang turun membuat buyer kedelai khawatir.
Futures tepung kedelai September mencapai harga terendah dua minggu pada Jumat lalu dan turun $13.10 per ton untuk minggu ini. Tepung harus menunjukkan kekuatan harga segera jika buyer kedelai ingin pertahankan tren kenaikan harga saat ini pada grafik harian. Jika buyer kedelai bisa dorong dan tutup harga di atas resistance grafik solid di harga tinggi Juni sebesar $10.74 1/4, mereka akan dapat kekuatan untuk coba capai $11.00 per bushel.
Cerita Berlanjut
www.barchart.com
www.barchart.com
Daerah Midwestern dari tenggara Missouri ke selatan Illinois sebagian besar kering awal minggu ini. Stres pada tanaman kedelai di region ini bisa hasilkan penurunan dalam hasil kedelai. Namun, suhu yang lebih dingin selama minggu depan akan kurangi stres tanaman dan setidaknya beberapa hujan di region pada pertengahan minggu bisa tingkatkan kelembaban tanah. Tapi, hujan mungkin datang terlambat untuk bantu tanaman kedelai hasilkan yield yang lebih besar.
Panen kedelai AS akan meningkat bulan ini dan itu artinya lebih banyak tekanan jual lindung nilai komersial saat petani kumpulkan tanaman mereka dan jual di elevator lokal. Namun, tekanan lindung nilai mungkin kurang intens dalam bulan-bulan mendatang jika produsen ingin simpan tanaman mereka jika level basis lemah. Laporan hasil awal dari ladang kemungkinan akan pengaruhi harga futures kedelai, terutama setelah Tour Tanaman Pro Farmer akhir Agustus menunjukkan apa yang mungkin menjadi akhir yang kurang ideal untuk tanaman kedelai.
Semua mata trader kedelai akan tetap pada Cina dalam bulan-bulan mendatang karena importir kedelai terbesar global terus tunda pembelian tanaman baru AS. Situasi ini telah melebarkan level basis kas kedelai secara signifikan, dengan level sungai yang semakin rendah memperburuk keadaan.
Futures gandum merah musim dingin lembut Desember (ZWZ25) dan gandum merah musim dingin keras (KEZ25) menampilkan penutupan posisi short pada Jumat lalu. Penutupan harga tinggi mingguan yang bullish secara teknikal dalam gandum SRW Desember pada Jumat lalu mungkin dorong beberapa pembelian lanjutan dari spekulan minggu ini. Namun, kedua pasar tetap terjebak dalam tren penurunan harga pada grafik batang harian yang terus undang spekulan ke sisi short pasar. Diperlukan penutupan harga di gandum SRW Desember di atas resistance teknikal pada $5.60 per bushel untuk beri energi pada buyer gandum dan tunjukkan dasar harga jangka pendek sudah terbentuk.
www.barchart.com
www.barchart.com
Cuaca di negara bagian gandum AS sebagian besar baik. Di Dataran Utara, beberapa hujan diperkirakan minggu depan. Kondisi akan bagus untuk kerja lapangan dan panen. Beberapa es mungkin terjadi di area produksi tengah dan timur pada pertengahan hingga akhir minggu.
Di sisi bullish, minggu-minggu mendatang kemungkinan akan lihat lebih sedikit tekanan jual lindung nilai komersial di pasar futures gandum. Panen tanaman HRW AS hampir lengkap. Panen gandum musim semi telah capai lebih dari setengah per 24 Agustus, menurut USDA, yang sedikit di belakang tahun lalu.
Kecuali ada reli signifikan di pasar futures gandum dalam bulan-bulan mendatang, area tanam gandum AS 2025-26 bisa berkurang signifikan dibandingkan tahun ini. Penanaman musim gugur mungkin turun karena harga yang lebih rendah saat ini. Namun, permintaan ekspor untuk gandum AS yang membaik bisa tingkatkan harga futures dalam minggu-minggu mendatang.
Futures kapas Desember (KGZ25) minggu lalu turun 147 poin, menjadi 66.54 sen. Penutupan harga rendah mingguan yang bearish secara teknikal pada kapas Desember Jumat lalu siapkan panggung untuk minat jual lanjutan dari spekulan berbasis grafik minggu ini. Diperlukan dorongan dalam futures kapas Desember di atas resistance grafik di harga tinggi Agustus 68.50 sen untuk buat buyer cukup semangat untuk coba pertahankan tren kenaikan harga jangka pendek. Sebaliknya, penurunan harga kapas Desember di bawah support teknikal kuat di harga rendah Agustus 65.88 sen akan picu tekanan jual yang lebih kuat. Data perkembangan tanaman USDA mingguan siang ini akan di perhatikan dengan cermat oleh trader kapas.
www.barchart.com
Kapas lahan kering di barat daya Texas butuh banyak air, tapi tidak ada prospek solid dalam prakiraan, pada saat penulisan ini. Area lain di Texas barat diperkirakan akan dapat hujan, dengan jumlah signifikan di bagian utara dan tengah region. Suhu akan lebih dingin dari biasanya selama tujuh hari ke depan, yang akan jaga kelembaban tanah. Tanaman Delta AS telah mengering, hasilkan beberapa stres pada tanaman kapas. Negara bagian tenggara AS seharusnya terus lihat campuran baik hujan dan sinar matahari.
pengamat pasar veteran juga tahu bahwa sejarah tunjukkan September dan Oktober bisa jadi bulan perdagangan yang sangat turbulent untuk pasar saham dan keuangan. Setiap gejolak pasar saham dalam minggu-minggu mendatang hampir pasti akan punya dampak pada pasar futures kapas. Juga, pertemuan FOMC pada 16-17 September sangat dinantikan karena Federal Reserve diperkirakan akan turunkan suku bunga AS sebesar 0.25%, dengan kemungkinan kecil bank sentral mungkin lakukan pemotongan 0.5%. Kebijakan moneter Fed yang lebih mudah musim gugur ini seharusnya jadi elemen makro bullish untuk pasar kapas.
Perkembangan, atau kurangnya, pada kesepakatan dagang AS dengan mitra utamanya juga kemungkinan akan pengaruhi pasar kapas musim gugur ini, terutama diskusi dagang yang sedang berlangsung antara AS dan Cina. Cina adalah importir kapas utama.
Beri tahu saya apa yang kamu pikir. Saya sangat senang dapat email dari pembaca Barchart di seluruh dunia. Email saya di [email protected].
Pada tanggal publikasi, Jim Wyckoff tidak punya (baik langsung atau tidak langsung) posisi dalam sekuritas mana pun yang disebut di artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com