Pada tanggal 21 Agustus, Walmart (WMT) mengeluarkan hasil kuartal kedua fiskal 2026. Hasilnya ada tren bagus dan juga tekanan jangka pendek. Pendapatan mereka lebih tinggi dari perkiraan Wall Street.
Bisnis online mereka terus tumbuh dengan cepat, lebih dari 10%, yang menunjukkan mereka bisa beradaptasi di dunia ritel yang sekarang banyak lewat e-commerce. Manajemen juga naikkan panduan untuk penjualan dan pendapatan tahun ini, tanda mereka percaya diri bahwa pertumbuhan akan lanjut meski ada tarif yang naikkan biaya.
Tapi, pendapatan perusahaan ini kurang untuk pertama kali sejak Mei 2022. Ini karena ada biaya satu kali, seperti biaya restrukturisasi, klaim asuransi yang lebih tinggi, dan penyelesaian masalah hukum, yang semua itu tekan pendapatan bersih walau operasi dasarnya kuat.
Awalnya, investor hati-hati, sehingga saham WMT turun sekitar 4.5% pada tanggal 21 Agustus. Namun, fokus Walmart pada harga nilai, pengiriman cepat ke rumah, dan lebih banyak pelanggan dari kalangan berpendapatan tinggi telah bantu mereka lebih baik dari banyak pesaing.
Walmart berkantor pusat di Bentonville, Arkansas dan beroperasi sebagai pengecer omnichannel yang menggunakan teknologi, mencakup toko fisik, klub grosir, situs e-commerce, dan aplikasi mobile. Nilai pasarnya $772 miliar, dan perusahaan melaporkan di tiga segmen utama: Walmart AS, Walmart Internasional, dan Sam’s Club AS.
Dalam 52 minggu terakhir, saham WMT sudah naik 28%, jauh lebih baik dari Indeks S&P 500 ($SPX) yang hanya naik 16% dalam periode sama. Sejak awal tahun, WMT naik 7%, sedikit di belakang kenaikan S&P 500 yang 10%.
www.barchart.com
Saham WMT diperdagangkan pada 38 kali pendapatan disesuaikan maju, yang tunjukkan kepercayaan investor pada profit masa depan, sementara kelipatan penjualannya 1.15 masih sedikit di bawah rata-rata sektor, tunjukkan nilai yang relatif.
Walmart konsisten berkomitmen ke pemegang saham, menumbuhkan dividen selama lebih dari 50 tahun berturut-turut dan masuk jajaran Dividend Aristocrats. Pembayaran tahunannya $0.94 per saham beri hasil 0.97%, dengan dividen kuartal berikutnya $0.235 per saham dijadwalkan untuk 5 Januari 2026, untuk pemegang saham yang tercatat per 12 Desember 2025.
Cerita Berlanjut
Pendapatan Walmart di Q2 2026 naik 4.8% dari tahun sebelumnya ke $177.4 miliar, lebih baik dari perkiraan analis $176.16 miliar. Penjualan yang sebanding di Walmart AS tumbuh 4.6%, lewati proyeksi 4%, sementara Sam’s Club catat kenaikan 5.9%, lewati ekspektasi 5.2%.
Hasil ini mencerminkan permintaan kuat di toko fisik, operasi efisien, dan kemampuan mengelola biaya yang naik. E-commerce terus jadi pendorong pertumbuhan utama, dengan penjualan online global naik 25% dan e-commerce AS naik 26%.
Pengiriman barang dari toko untuk bahan makanan dan item lain di AS melonjak hampir 50% dari tahun lalu, dengan sekitar sepertiga pesanan dipercepat, tunjukkan kesuksesan perusahaan memenuhi ekspektasi pengiriman cepat.
Pendapatan iklan juga perkuat laba Walmart. Secara global, periklanan tumbuh 46% dari tahun lalu, termasuk kontribusi dari Vizio, pembuat TV pintar yang dibeli dengan harga $2.3 miliar tahun lalu. Di AS, pendapatan Walmart Connect naik 31%, mencerminkan monetisasi efektif dari ekosistem digitalnya.
Pendapatan bersih perusahaan melonjak 56.1% ke $7 miliar, sementara EPS disesuaikan naik sedikit dari tahun lalu ke $0.68. Namun, ini masih kurang dari perkiraan $0.74.
Ke depan, manajemen antisipasi pertumbuhan penjualan bersih 3.75% sampai 4.75% untuk fiskal 2026, naik dari panduan sebelumnya 3% sampai 4%. EPS disesuaikan diproyeksikan antara $2.52 dan $2.62, sedikit lebih tinggi dari rentang sebelumnya $2.50 sampai $2.60.
Analis perkirakan EPS Q3 2026 tumbuh 3.4% dari tahun sebelumnya ke $0.60. Sementara itu, untuk fiskal penuh 2026, laba diperkirakan tumbuh 3.6% ke $2.60, dengan proyeksi untuk 2027 tunjukkan kenaikan EPS 12.3% ke $2.92.
Bernstein SocGen Group naikkan target harga dari $113 ke $117, pertahankan peringkat “Outperform” untuk WMT, sinyal kepercayaan pada trajectori jangka panjang perusahaan. Analis Telsey Advisory Group Joseph Feldman juga pasang target $118, tekankan potensi pertumbuhan yang stabil.
Sebaliknya, analis JPMorgan Christopher Horvers turunkan target harga untuk saham WMT ke $127 dari $130 tapi pertahankan peringkat “Overweight”, catat hambatan sementara dari klaim asuransi yang tertinggal.
Analis beri peringkat keseluruhan “Strong Buy” untuk saham WMT. Totalnya, 37 analis yang meliput saham ini, dengan 30 beri peringkat “Strong Buy”, enam rekomendasikan “Moderate Buy”, dan satu analis sarankan “Hold”.
Target harga rata-rata saham WMT adalah $112.50 yang representasikan potensi kenaikan 16% dari sini. Sementara itu, target tertinggi dari analis (street-high) $130 refleksikan potensi keuntungan 34% dari level sekarang.
www.barchart.com
Pada tanggal publikasi, Aanchal Sugandh tidak memegang (baik langsung maupun tidak langsung) posisi dalam sekuritas yang disebutkan di artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini aslinya diterbitkan di Barchart.com