Indeks S&P 500 ($SPX) (SPY) naik +0,09% pada Kamis, sementara Indeks Dow Jones Industrials ($DOWI) (DIA) turun -0,02%, dan Indeks Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) tidak berubah. Kontrak berjangka E-mini S&P September (ESU25) turun -0,08%, dan kontrak berjangka E-mini Nasdaq September (NQU25) turun -0,24%.
Saham pulih dari penurunan awal dan ditutup dengan hasil beragam. Tekanan turun terjadi karena laporan PPI AS yang kuat dan kenaikan +5 bp pada imbal hasil obligasi 10-tahun. Selain itu, Presiden Fed San Francisco Mary Daly dan Presiden Fed St. Louis Alberto Musalem menyatakan skeptis terhadap pemotongan suku bunga -50 bp pada rapat FOMC September. Ketidakpastian juga muncul jelang pertemuan Trump-Putin pada Jumat.
Laporan PPI Kamis jauh lebih kuat dari ekspektasi pasar. Hal ini menunjukkan pasar mungkin terlalu optimis soal laporan CPI Selasa dan perusahaan menaikkan harga lebih cepat dari perkiraan sebelumnya.
Laporan PPI permintaan akhir AS Juli sebesar +0,9% (bulanan) dan +3,3% (tahunan) lebih kuat dari ekspektasi pasar +0,2% (bulanan) dan +2,5% (tahunan). PPI inti permintaan akhir AS Juli juga lebih kuat dari perkiraan.
Pasar mengurangi harapan pemotongan suku bunga Fed setelah laporan PPI yang mengecewakan. Kini, peluang pemotongan -50 bp pada September dianggap 0%, sementara peluang pemotongan -25 bp adalah 93%.
Klaim pengangguran awal AS turun -3.000 menjadi 224.000, mendekati ekspektasi. Klaim berkelanjutan turun -15.000 menjadi 1,953 juta, menunjukkan pasar tenaga kerja sedikit lebih kuat dari perkiraan.
Presiden Fed San Francisco Mary Daly mengatakan ia tidak mendukung pemotongan -50 bp pada September karena akan memberi sinyal darurat yang tidak sesuai dengan kondisi pasar tenaga kerja. Ia masih mendukung dua pemotongan suku bunga tahun ini.
Presiden Fed St. Louis Alberto Musalem menyatakan pemotongan -50 bp pada September “tidak didukung oleh kondisi ekonomi saat ini.” Ia mengatakan masih terlalu dini untuk memutuskan pemotongan suku bunga.
Menteri Keuangan Scott Bessent mencoba menarik kembali pernyataannya pada Rabu yang menyerukan pemotongan suku bunga agresif. Ia mengatakan tidak bermaksud memberi tahu Fed apa yang harus dilakukan.
Dalam berita tarif, Presiden Trump memperpanjang gencatan tarif dengan China selama 90 hari hingga November. Ia juga mengumumkan tarif 100% pada impor semikonduktor dan menggandakan tarif impor dari India menjadi 50%.
Pasar fokus pada berita perdagangan dan pertemuan Trump-Putin pada Jumat. Data penjualan ritel AS Juli diperkirakan naik +0,6%, sementara produksi industri diperkirakan stagnan.
Harga futures dana federal menunjukkan peluang 93% untuk pemotongan -25 bp pada rapat FOMC September dan 53% untuk pemotongan kedua pada Oktober.
Laporan laba menunjukkan laba S&P 500 Q2 naik +9,1% (tahunan), lebih baik dari ekspektasi awal +2,8%. Sekitar 82% perusahaan melampaui perkiraan laba.
Pasar saham luar negeri ditutup beragam. Euro Stoxx 50 naik +0,86%, sementara Shanghai Composite turun -0,46% dan Nikkei 225 turun -1,45%.
Saham-saham besar umumnya naik, dengan Amazon (AMZN) sebagai penguat terbesar (+2,9%) dan Tesla (TSLA) sebagai pelemah terbesar (-1,1%).
Saham chip beragam, dengan Intel (INTC) naik +7,4% tetapi beberapa saham lain turun lebih dari -1%. Bitcoin (^BTCUSD) turun hampir -4%, menekan saham kripto.
Cisco Systems (CSCO) turun -1,5% karena panduan hati-hati untuk tahun fiskal ini. Deere (DE) anjlok -6,8% akibat panduan laba yang lebih rendah.
Dow Inc (DOW) naik +2% setelah dinaikkan jadi netral oleh BofA. NetEase (NTES) turun hampir -4% karena penjualan Q2 di bawah ekspektasi.
CVS Health (CVS) naik +2,4% setelah dinaikkan jadi outperform oleh Baird.