Chip mikro papan komputer hijau oleh blickpixel via Pixabay
Ketika ketegangan geopolitik meningkat dan rantai pasokan global berubah, investor di seluruh dunia fokus pada salah satu industri paling penting saat ini: semikonduktor. China berusaha keras untuk mandiri dalam teknologi chip, sementara AS mencoba mencegah ekspor chip canggih untuk mempertahankan keunggulan teknologinya. Ini semua terjadi sementara kecerdasan buatan (AI) berkembang dengan cepat.
Faktor-faktor ini menciptakan pasar yang bergerak cepat, berisiko, tapi berpotensi menguntungkan bagi investor. Di tengah kekacauan, investor pintar lebih memilih stabilitas jangka panjang. Berikut dua saham yang menunjukkan inovasi dan ketahanan sebenarnya:
Qualcomm (QCOM), bernilai $174,4 miliar, mengembangkan dan menjual semikonduktor serta teknologi nirkabel canggih, terutama untuk ponsel, sistem otomotif, perangkat IoT, dan aplikasi AI. Mereka terkenal karena prosesor Snapdragon.
Saham QCOM naik 3% sejak awal tahun.
Kinerja kuat Qualcomm di kuartal kedua menunjukkan kekuatan model bisnisnya. Pendapatan disesuaikan naik 15% menjadi $10,8 miliar, dengan laba $2,85, tumbuh 17%. Kekuatan ini berasal dari bisnis chip, Qualcomm CDMA Technologies (QCT), yang menghasilkan $9,5 miliar. Pertumbuhan kuat datang dari otomotif (naik 59%), IoT (27%), dan ponsel (12%). Bisnis lisensi (QTL) menyumbang $1,3 miliar lagi.
Qualcomm mendominasi pasar ponsel premium dengan Snapdragon 8 Elite, salah satu chipset smartphone terkuat di dunia. Snapdragon X juga merambah pasar PC, menargetkan lebih dari 100 desain pada 2026. Selain itu, Qualcomm berekspansi ke otomotif, dengan Snapdragon Digital Chassis menargetkan pendapatan $8 miliar pada 2029. Extended Reality (XR) juga jadi pendorong pertumbuhan, dengan target pendapatan $2 miliar pada 2029.
Qualcomm mengembalikan $2,7 miliar ke pemegang saham melalui dividen dan buyback, menunjukkan aliran kas bebas yang kuat. Perusahaan berencana mengembalikan 100% aliran kas bebas tahun ini.
Di China, Qualcomm tetap pemain kunci, dengan subsidi lokal meningkatkan penjualan. Manajemen mengakui tantangan tarif tapi percaya diversifikasi bisnis akan mengurangi ketergantungan pada satu wilayah.
Wall Street memberi QCOM rating "Moderate Buy." Dari 32 analis, 15 memberi "Strong Buy," 1 "Moderate Buy," 15 "Hold," dan 1 "Strong Sell." Target harga rata-rata $179,04, potensi kenaikan 13%.
Broadcom (AVGO), bernilai $1,3 triliun, mendesain dan menjual berbagai produk semikonduktor dan perangkat lunak infrastruktur. Portofolionya mencakup chip jaringan, penyimpanan perusahaan, broadband, dan komunikasi nirkabel. AVGO juga menyediakan solusi perangkat lunak untuk keamanan siber dan mainframe.
Saham AVGO naik 24,8% tahun ini, mengungguli pasar.
Broadcom melaporkan pendapatan $15 miliar di kuartal kedua, naik 20%. Pendapatan semikonduktor AI melonjak jadi $4,4 miliar, tumbuh 46%, didorong oleh akselerator AI khusus dan jaringan AI. Manajemen memprediksi pertumbuhan pendapatan AI 60% pada Q3 2025, dengan momentum berlanjut hingga 2026.
Selain itu, perangkat lunak bukan lagi bisnis sampingan bagi AVGO. Akuisisi VMware senilai $69 miliar memperkuat posisinya. Segmen perangkat lunak infrastruktur menghasilkan $6,6 miliar, naik 25%. Lebih dari 87% dari 10.000 pelanggan teratas menggunakan VMware Cloud Foundation.
Broadcom juga beralih ke model berbasis langganan, meningkatkan prediktabilitas pendapatan. Di tengah ketegangan AS-China, AVGO tidak terlalu bergantung pada GPU high-end yang dibatasi ekspor.
Wall Street memberi AVGO rating "Strong Buy." Dari 36 analis, 32 memberi "Strong Buy," 1 "Moderate Buy," dan 3 "Hold." Target harga rata-rata $298,55, potensi kenaikan 3%. Target tertinggi $400, artinya potensi kenaikan 38% dalam 12 bulan.
Perang chip AS-China memang menantang, tapi cara terbaik untung dari booming semikonduktor adalah investasi di perusahaan yang bisa beradaptasi dan tumbuh di masa tidak pasti. Qualcomm dan Broadcom memenuhi kriteria itu.
Pada tanggal publikasi, Sushree Mohanty tidak memegang posisi di saham yang disebutkan. Artikel ini hanya untuk informasi. Awalnya diterbitkan di Barchart.com.