Di kuartal pertama, miliarder David Shaw dan Louis Bacon jual saham Apple dan beli O’Reilly Automotive, saham yang sudah naik 510% dalam 10 tahun terakhir.
Apple kesulitan memasukkan kecerdasan buatan ke bisnisnya, dan perusahaan ini sudah lebih dari tujuh tahun tidak meluncurkan produk baru yang inovatif.
O’Reilly Automotive bisa jadi pemenang karena tarif Presiden Trump mendorong konsumen servis mobil lama daripada beli yang baru.
10 saham yang lebih bagus dari Apple ›
Para miliarder hedge fund di bawah ini jual Apple (NASDAQ: AAPL) di kuartal pertama dan beli O’Reilly Automotive (NASDAQ: ORLY), perusahaan yang harganya melonjak 510% dalam dekade terakhir, sampai ada pemecahan saham 15-untuk-1 awal Juni.
D.E. Shaw & Co. milik David Shaw jual 340.900 saham Apple, potong kepemilikan 6%. Hedge fund ini juga tambah 19.000 saham O’Reilly Automotive, meski masih sangat kecil.
Moore Capital Management milik Louis Bacon jual 495.800 saham Apple, potong 97%. Hedge fund ini juga beli 240 saham O’Reilly Automotive, mulai posisi sangat kecil.
Yang penting, kedua hedge fund masih pegang Apple, dan tidak ada posisi besar di O’Reilly Automotive. Tapi investor tetap harus pertimbangkan kedua transaksi ini untuk portofolio mereka. Ini alasannya.
Apple punya keunggulan merek kuat di desain hardware dan software. Perusahaan ini lagi-lagi pemimpin pendapatan smartphone di kuartal Maret, dengan pertumbuhan ganda digit di segmen layanan karena iklan, App Store, dan penyimpanan cloud. Tapi performa keseluruhan tetap biasa saja. Pendapatan naik 5% ke $95 miliar, laba bersih GAAP naik 5% ke $24,8 miliar.
Apple kesulitan memakai AI di bisnisnya. Analis pikir fitur generatif AI tahun lalu (Apple Intelligence) akan picu siklus upgrade iPhone besar-besaran, tapi respons konsumen kurang memuaskan, mungkin karena Apple terus tunda peningkatan AI untuk asisten digital Siri.
Kegagalan Apple memonetisasi AI menunjukkan masalah lebih besar: perusahaan ini seperti kehilangan kemampuan inovasinya. Setelah sukses dengan iPhone (2007), iPad (2010), Apple Watch (2015), dan AirPods (2017), Apple sudah lebih tujuh tahun tanpa produk baru penting. Ketidakmampuan memanfaatkan lonjakan permintaan AI memperburuk keadaan.
Wall Street perkirakan pendapatan Apple naik 11% per tahun tiga tahun depan. Ini bikin valuasi sekarang 33x laba terlihat mahal, tapi analis mungkin overestimasi. Pendapatan Apple tumbuh kurang 2% per tahun tiga tahun terakhir meski perusahaan beli kembali 8% sahamnya.
Kalau Apple tidak beli kembali saham tiga tahun terakhir, laba akan turun hampir 5%. Tanpa katalis jelas, pertumbuhan laba tahun depan mungkin kecil. Investor sebaiknya hindari saham ini sekarang, pemegang saham besar bisa pertimbangkan potong sebagian.
O’Reilly Automotive adalah salah satu retailer spesialis suku cadang, alat, dan aksesori otomotif terbesar. Perusahaan ini punya lebih 6.400 toko di Amerika Utara, melayani pelanggan DIY dan profesional. Jaringan distribusinya kuat, memungkinkan akses cepat ke banyak produk, membantu pertahankan pelanggan.
Meski O’Reilly akan terdampak tarif impor mobil dan suku cadang, tarif Trump bisa untungkan perusahaan. Pajak 25% untuk mobil impor akan naikkan harga mobil, dorong konsumen servis mobil lama daripada beli baru. Selain itu, suku bunga pinjaman mobil AS hampir dua kali lipat empat tahun terakhir.
O’Reilly laporkan hasil keuangan Q2 bagus. Pendapatan naik 6% ke $4,5 miliar karena buka 67 toko baru dan pertumbuhan penjualan toko lama 4,1%. Laba bersih GAAP lonjak 11% ke $0,78 per saham, mengalahkan pertumbuhan pendapatan karena perusahaan beli kembali 6,8 juta saham. Manajemen juga naikkan panduan tahunan, laba diprediksi naik 9% tahun 2025.
Wall Street perkirakan pendapatan O’Reilly naik 10% per tahun tiga sampai lima tahun depan. Ini bikin valuasi sekarang 36x laba terlihat relatif mahal. Tapi investor bisa pertimbangkan beli posisi kecil sekarang. Kalau harga saham turun, bisa tambah posisi di valuasi lebih masuk akal.
Sebelum beli saham Apple, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja identifikasi 10 saham terbaik untuk dibeli sekarang… dan Apple tidak termasuk. 10 saham ini bisa hasilkan return besar tahun depan.
Contohnya Netflix yang masuk daftar 17 Desember 2004… kalau invest $1.000 saat rekomendasi kami, sekarang jadi $636.774!* Atau Nvidia yang masuk daftar 15 April 2005… invest $1.000 saat itu jadi $1.064.942!*
Rata-rata return Stock Advisor 1.040% — jauh mengalahkan S&P 500 yang cuma 182%. Jangan lewatkan daftar 10 terbaru, tersedia kalau gabung Stock Advisor.
*Return Stock Advisor per 21 Juli 2025
Trevor Jennewine tidak memegang saham di perusahaan ini. Motley Fool pegang saham Apple. Motley Fool punya kebijakan pengungkapan.
Miliarder Jual Saham Apple dan Beli Saham yang Naik 510% dalam 10 Tahun awalnya diterbitkan The Motley Fool