Permintaan yang terus meningkat untuk daya komputasi AI telah mendorong bisnis CoreWeave dan Nvidia ke tingkat baru.
Nvidia memperkirakan kebutuhan akan pabrik AI akan tumbuh untuk menyediakan daya pemrosesan AI dalam skala besar.
Pendapatan CoreWeave naik 420% tahun ke tahun di kuartal pertama, didorong oleh permintaan pelanggan yang tak terpuaskan untuk infrastruktur AI.
10 saham yang lebih kami sukai daripada CoreWeave ›
Munculnya sistem kecerdasan buatan (AI) yang tersedia secara komersial telah menciptakan kebutuhan besar akan daya komputasi yang sangat besar. CoreWeave (NASDAQ: CRWV), yang baru saja meluncurkan penawaran saham perdana pada 28 Maret, hadir untuk memenuhi kebutuhan tersebut.
Perusahaan ini menyediakan infrastruktur cloud canggih yang dirancang untuk mendukung sistem AI. Untuk melakukan ini, CoreWeave mengandalkan teknologi dari Nvidia (NASDAQ: NVDA). Unit pemrosesan grafis (GPU) dan produk AI lainnya dari Nvidia memposisikannya sebagai pendorong inovasi teknologi berikutnya.
Seperti yang dikatakan CEO Nvidia Jensen Huang, “Kita memasuki era industri baru — yang ditandai dengan kemampuan menghasilkan kecerdasan dalam skala besar.” Dalam konteks ini, saham mana yang menawarkan peluang investasi jangka panjang yang lebih baik: CoreWeave atau Nvidia?
Sumber gambar: Getty Images.
Era industri baru yang dijelaskan Jensen Huang akan membutuhkan pabrik AI — pusat data khusus yang dilengkapi dengan perangkat keras mutakhir yang dirancang untuk memenuhi kebutuhan daya komputasi sistem AI.
Karena alasan ini, organisasi yang ingin memimpin di bidang AI sedang membangun pusat data baru. Meta Platforms, misalnya, sedang membangun satu di Louisiana yang menurut CEO Mark Zuckerberg “begitu besar sehingga akan mencakup sebagian besar Manhattan.” Oracle sedang mengerjakan pusat data yang begitu besar sehingga membutuhkan tiga reaktor nuklir modular kecil untuk menyalakannya.
Sebagai penyedia perangkat keras kunci — terutama GPU-nya — Nvidia akan mendapatkan keuntungan dari pembangunan dan operasi pabrik AI ini. Penjualan chip yang menggunakan arsitektur GPU terbaru, Blackwell, tetap kuat, dan perusahaan sudah bersiap untuk merilis penerus Blackwell, arsitektur Vera Rubin, tahun depan.
Kemampuan untuk terus mengembangkan teknologinya telah mendorong penjualan Nvidia ke rekor tertinggi. Pada tahun fiskal 2025 (yang berakhir 26 Januari), pendapatan tumbuh 114% menjadi rekor $130,5 miliar.
Tahun fiskal 2026 dimulai dengan kuat dengan pendapatan kuartal pertama sebesar $44,1 miliar, naik 69% dari periode tahun sebelumnya, sementara pendapatan operasi naik 28% menjadi $21,6 miliar. Nvidia memperkirakan pertumbuhan penjualan berkelanjutan di kuartal kedua fiskal, memproyeksikan pendapatan $45 miliar, naik dari $30 miliar di periode tahun sebelumnya.
Pertumbuhan ini terjadi meskipun penjualan Nvidia ke China berkurang karena pembatasan pemerintah AS tentang perangkat keras AI yang dapat dijual ke pelanggan di sana. Dengan harapan menghidupkan kembali bisnisnya di China, Nvidia sedang mengerjakan chip yang dapat diterima untuk diekspor ke sana di bawah peraturan baru. Chip baru ini bisa diluncurkan pada musim gugur.
Kebutuhan akan pabrik AI memberi dorongan serius pada bisnis CoreWeave. Permintaan akan daya komputasi begitu besar sehingga perusahaan seperti Meta, pemilik ChatGPT OpenAI, dan Microsoft menggunakan infrastruktur cloud CoreWeave untuk melengkapi pusat data mereka sendiri. Ini membantu CoreWeave mencapai $981,6 juta di kuartal pertama, peningkatan luar biasa sebesar 420% tahun ke tahun.
Perusahaan tidak melihat penurunan permintaan klien, meskipun ada ketidakpastian bagaimana bisnis mungkin menyesuaikan pengeluaran IT mereka mengingat kebijakan tarif Presiden Donald Trump yang terus berubah. Manajemen CoreWeave memperkirakan penjualan akan meningkat menjadi $1,1 miliar di kuartal kedua, naik dari $395 juta di periode tahun sebelumnya.
CoreWeave juga mengumumkan bulan ini bahwa mereka akan mengakuisisi Core Scientific, perusahaan penambangan aset digital. Sebelum revolusi AI dimulai, CoreWeave juga terlibat dalam penambangan kripto. Tapi akuisisi ini bukanlah kembali ke akarnya.
Sebaliknya, CoreWeave akan menggunakan infrastruktur IT Core Scientific untuk memperluas kapasitasnya sehingga dapat menangani lebih banyak pelanggan yang membutuhkan daya komputasi AI. Langkah ini juga akan mengurangi biaya CoreWeave karena saat ini mereka menyewa beberapa fasilitas Core Scientific.
Pengurangan biaya adalah suatu keharusan, karena membangun infrastruktur komputasi canggih tidak murah. Di kuartal pertama, CoreWeave mencatat kerugian operasi sebesar $27,5 juta karena biaya operasionalnya melonjak 487% menjadi $1 miliar.
Pertimbangan penting lainnya saat mempertimbangkan investasi di CoreWeave atau Nvidia adalah valuasi mereka. Karena hanya satu yang profitable, rasio harga terhadap penjualan (P/S) adalah metrik yang berguna untuk membandingkan mereka, dan juga untuk mengukur mereka terhadap bisnis AI lain seperti Microsoft dan pesaing Nvidia, AMD.
Rasio P/S kedua perusahaan naik dalam beberapa bulan terakhir, dan jauh di atas Microsoft dan AMD. Ini menunjukkan kedua saham mahal meskipun rasio P/S CoreWeave turun pada Juli.
Akibatnya, saya akan mengatakan lebih baik menunggu sampai saham diperdagangkan pada valuasi yang lebih wajar sebelum membeli salah satu saham. Namun, ketika peluang itu muncul, perusahaan yang harus dipilih adalah Nvidia.
Alasan memilih Nvidia daripada CoreWeave adalah yang pertama profitable, pemain kunci dalam pertumbuhan industri AI, terus meningkatkan teknologinya, dan memiliki keunggulan kompetitif yang luas. Sebaliknya, model bisnis CoreWeave dapat ditiru oleh banyak pesaing, dan beberapa pelanggannya mungkin berhenti menggunakan layanan perusahaan setelah mereka membangun cukup pusat data sendiri.
Hasilnya, Nvidia terlihat seperti investasi jangka panjang yang lebih baik di antara dua bisnis AI ini.
Sebelum Anda membeli saham CoreWeave, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan CoreWeave tidak termasuk di dalamnya. 10 saham yang terpilih bisa menghasilkan keuntungan besar dalam tahun-tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Netflix masuk daftar ini pada 17 Desember 2004… jika Anda berinvestasi $1.000 saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $687.149!* Atau ketika Nvidia masuk daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda berinvestasi $1.000 saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $1.060.406!*
Perlu dicatat bahwa total rata-rata pengembalian Stock Advisor adalah 1.069% — kinerja yang jauh mengalahkan pasar dibandingkan dengan 180% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 terbaru, tersedia saat Anda bergabung dengan Stock Advisor.
*Pengembalian Stock Advisor per 15 Juli 2025
Randi Zuckerberg, mantan direktur pengembangan pasar dan juru bicara Facebook serta saudara perempuan CEO Meta Platforms Mark Zuckerberg, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. Robert Izquierdo memiliki posisi di Advanced Micro Devices, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia, dan Oracle. The Motley Fool memiliki dan merekomendasikan Advanced Micro Devices, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia, dan Oracle. The Motley Fool merekomendasikan opsi berikut: long Januari 2026 $395 calls pada Microsoft dan short Januari 2026 $405 calls pada Microsoft. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Saham Kecerdasan Buatan (AI) yang Lebih Baik: CoreWeave vs. Nvidia awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool