Labratori obat oleh gorodenkoff via iStock
Ada 10 saham baru di daftar Top 100 Saham untuk Dibeli Barchart hari Senin. Dari 10 itu, Arena Group Holdings (AREN) dan Precipio (PRPO) menonjol di antara saham-saham yang sedang naik daun.
Arena Group masuk daftar di posisi ke-89, sedangkan Precipio langsung melompat ke posisi ke-31.
Arena Group punya merek media seperti TheStreet, Men’s Journal, Athlon Sports, dan beberapa lainnya. Mereka juga bantu merek media lain tumbuh dengan platform digitalnya. Sementara itu, Precipio punya platform informasi yang bantu dokter mendiagnosa pasien lebih akurat, sehingga mengurangi salah diagnosa.
Keduanya masuk daftar Top 100 Saham karena kinerja kuat selama setahun terakhir. Meski sama-sama menghasilkan uang dari informasi dan konten, Precipio lebih baik untuk investasi jangka panjang.
Ini alasannya.
Industri penerbitan sedang mengalami perubahan besar, di mana media cetak makin hilang karena digital mengambil alih. Arena Group dulu bernama TheMaven sebelum ganti nama di September 2021.
"The Arena Group melihat peluang untuk fokus pada pembangunan merek unggulan yang bisa saling mendukung di ekosistem mereka. Hasilnya bagus dalam setahun terakhir," menurut rilis pers mereka 20 September 2021. "Pendapatan digital naik 91% tahun ke tahun di Q2. Langganan berulang sekarang menyumbang 55% dari total pendapatan."
Kedengarannya menjanjikan. Tapi bagaimana sekarang?
Pertengahan Mei, perusahaan ini laporkan untung untuk ketiga kalinya berturut-turut, dengan pendapatan bersih $4 juta. Ini jauh lebih baik dari rugi bersih $103 juta di Q1 2024. Kebanyakan kerugian itu karena mereka hentikan bisnis Sports Illustrated di Maret 2024, yang mulai sejak 2019.
Di 2023, bisnis SI menyumbang 41% pendapatan Arena Group tapi juga 33% kerugiannya. Di 2024, unit yang dihentikan itu menyumbang 15% pendapatan tapi 92% kerugian. Di Q1 2025, operasi yang dihentikan sudah hampir tidak ada di laporan keuangan, sehingga untung $23.000. Tapi, kewajiban terkait langganan dan gugatan dari Authentic Brands masih $96 juta.
Untungnya, perusahaan setuju berdamai dengan Authentic Brands di 29 April. Meski rincian finansial tidak diungkap, ini menghapus $94 juta dari kewajiban. Sahamnya naik 65% sejak pengumuman itu.
Saya biasanya tidak pilih saham mikro-kecil, tapi Precipio berbeda karena industrinya tidak menyusut seperti media.
Precipio didirikan di 2011 untuk kurangi salah diagnosa kanker. Sekarang mereka masuk ke bidang kesehatan lain juga. Perusahaan ini go publik di Juni 2017 dengan membeli Transgenomic Inc., sebuah perusahaan diagnosa dari Omaha. Saham Transgenomic dulu diperdagangkan di luar bursa setelah dikeluarkan dari Nasdaq di Februari 2017.
Sejak merger, saham mereka naik 200% dalam 21 bulan.
Kenapa saya suka?
Jelas saja, Precipio hanya untuk investor berani yang terbiasa dengan risiko dan volatilitas. Saya tidak bilang ini saham sempurna untuk 10 tahun ke depan. Saham yang naik 69 posisi di daftar Top 100 sering digerakkan oleh spekulasi.
Di 12 bulan terakhir hingga 31 Maret, pendapatan Precipio $20 juta dengan rugi operasi $3 juta—rugi terendah kedua dalam 10 tahun terakhir.
CEO Ilan Danieli bilang di rilis Q1 2025: "Kami harap pendapatan terus tumbuh dan kembali ke arus kas positif di Q2 atau Q3. 2025 akan jadi tahun transformasi di mana pertumbuhan yang bisa diskalakan menghasilkan nilai jangka panjang untuk pemegang saham."
Kesuksesan Precipio tergantung pada pertumbuhan pendapatan layanan bersihnya. Di Q1 2025, pendapatan layanan $4,3 juta, naik 51% dari tahun sebelumnya dan menyumbang 87% dari total pendapatan.
Risiko besar, tapi potensi hadiahnya juga besar.
Saya ragu Arena Group bisa untung stabil dalam jangka panjang. Bisnis media tidak mudah, apalagi dengan utang $110 juta dan bunga 10,1%-14,2%. Di 2024, mereka bayar bunga hampir $15 juta, sehingga rugi sebelum pajak.
Meski bisa tekan biaya—pengeluaran operasi Q1 2025 setengah dari 2024—tapi butuh lebih dari itu untuk hapus defisit $475 juta. Saya tidak yakin itu bisa terjadi.
Sementara itu, Precipio adalah cerita berbeda. Laboratorium medis oleh gorodenkoff via iStock
Kalau aku ga kasih tau nama perusahaannya atau bisnisnya apa, terus tunjukin laporan keuangannya, kamu pasti cepat nyimpulin kalo ini perusahaan gagal. Wajar aja sih.
Tapi, aku ngerti kenapa investor spekulatif pada masuk, sahamnya laku lebih dari 100.000 dalam 3 hari terakhir, jauh di atas rata-rata 30 harinya yang cuma 12.834.
Kalo Medicaid dan Medicare ga bikin ribut, pertumbuhan pembayar pihak ketiga di kuartal pertama naik 36% dibanding tahun lalu, nyumbang 55% dari total pendapatan layanannya.
Yang menarik itu di sisi produknya, yang cuma 13% dari pendapatan Q1 2025. Perusahaan prediksi pertumbuhan di sisi produk bakal naik di kuartal kedua dan seterusnya. Dengan margin kotor 51%, 900 basis poin lebih tinggi dari bisnis layanan patologinya, ga butuh banyak pertumbuhan pendapatan buat dapet untung operasional tahunan.
Aku ga bakal investasi ini di akun pajak yang untungnya dikurangin rugi modal. Tapi kalo itu duit yang bisa kamu hilangin, Precipio mungkin udah deket titik balik dan layak dicoba dikit.
Pas artikel ini terbit, Will Ashworth ga punya posisi (langsung atau ga langsung) di saham yang disebutin di artikel ini. Semua info cuma buat pengetahuan aja. Artikel ini awalnya terbit di Barchart.com.