Dalam gugatan yang diajukan hari ini, Jaksa Agung New York Letitia James menuduh bahwa Yellowstone Capital dan lebih dari 40 anak perusahaannya memberikan uang muka pedagang kepada bisnis kecil yang pada kenyataannya adalah pinjaman palsu, dengan tingkat bunga hingga 820% per tahun.
Negara bagian tersebut menuntut ganti rugi sebesar $1,4 miliar dan melarang Yellowstone Capital, beserta pendirinya David Glass, dari industri pemberian pinjaman.
Uang muka pedagang sudah menjadi cara kontroversial untuk memberikan likuiditas jangka pendek karena, berbeda dengan pinjaman tradisional, mereka dianggap sebagai uang muka dari pendapatan masa depan. Pemberi pinjaman mengumpulkan persentase penjualan yang dibayar ditambah biaya tambahan. Uang muka tersebut memiliki tingkat bunga tinggi dan tidak memerlukan skor kredit yang baik, sehingga membuatnya sangat menarik bagi bisnis kecil dalam situasi sulit.
Di antara korban yang diduga oleh Yellowstone Capital adalah City Bakery, restoran di Manhattan yang menutup pintu pada tahun 2019 setelah 30 tahun karena tidak bisa melanjutkan pembayaran harian sebesar $2.000.
“Para pemberi pinjaman secara palsu menjanjikan untuk ‘merapatkan’ pembayaran harian pedagang untuk memastikan tidak pernah melebihi persentase yang disepakati dari pendapatan peminjam, tetapi para pemberi pinjaman menggunakan berbagai tindakan penipuan untuk memastikan peminjam hampir tidak pernah memenuhi syarat untuk pengembalian pembayaran,” kata kantor jaksa agung dalam sebuah pernyataan.
Selain itu, anak perusahaan Yellowstone Capital, yang kemudian mengubah namanya menjadi Delta Bridge, diduga menyalahgunakan alat hukum yang tidak diketahui yang disebut “pengakuan kesalahan” untuk melewati proses pengadilan dan memanfaatkan penerima pinjaman. Bisnis seperti City Bakery, yang pada saat penutupannya memiliki puluhan pekerja penuh waktu, menandatangani pengakuan ini sebagai bagian dari menerima uang muka, tanpa disengaja mengakui kesalahan sebelum menerima dana yang disepakati.
Meskipun selama bertahun-tahun Yellowstone Capital menggunakan sistem pengadilan New York dan negara bagian lain untuk mengumpulkan biaya tinggi dari bisnis, keberuntungan pemberi pinjaman mulai berubah pada tahun 2020, ketika Jaksa Agung New Jersey saat itu, Gurbir S. Grewal, menuntut Yellowstone Capital dan anak perusahaannya karena pemberian pinjaman yang merugikan. Tahun berikutnya, Kantor Jaksa Agung New York menunjukkan praktik mirip riba, dan perusahaan tersebut berganti merek menjadi Delta Bridge.
Pada bulan Desember, Jaksa Agung New Jersey Matthew Platkin mengumumkan telah mencapai penyelesaian sebesar $27,3 juta dengan pemberi pinjaman tersebut. Sebelum mengajukan gugatan pada hari Selasa, James juga mencapai penyelesaian sebesar $3,37 juta dengan beberapa individu yang terlibat dalam skema tersebut.
“Yellowstone Capital, Delta Bridge, dan perusahaan lainnya pura-pura menawarkan bantuan, tetapi sebenarnya hanya memberikan pinjaman ilegal dengan bunga ultra tinggi,” kata James dalam pernyataan. “Kantor saya tidak akan membiarkan skema apa pun merugikan bisnis kecil, pemiliknya atau karyawan, atau jutaan warga New York yang mengandalkan mereka setiap hari.”langganan newsletter CFO Daily untuk mengikuti tren, isu, dan eksekutif yang membentuk keuangan korporat. Daftar secara gratis.